روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 15 دیماه 1398

دیروز همانطور که انتظار میرفت، شاخص کل بورس تهران اگرچه از درصد افت، رکورد نزد، اما از نظر مقدار عددی ریزش، بزرگترین ریزش تاریخ خود را ثبت کرد و 16765 واحد منفی شد. البته این هیجان طبیعی بود. به هر حال، شرایط جدیدی بوجود آمده بود که حداقل افراد تازه وارد، تا به حال با آن مواجه نشده بودند. اما قدیمی های بازار میدانند که این وضعیت نمیتواند زیاد ادامه داشته باشد و نهایتا تا فردا، بازار متعادل خواهد شد. در حقیقت، چیزی که باید فعالان بازار را نگران کند، شهادت سرباز سلیمانی (سرباز، عبارتی بود که ایشان دوست داشت بعد از شهادت، از آن استفاده شود) نیست. بلکه اجرا شدن یا نشدن گام پنجم کاهش تعهدات برجامی از سوی ایران است که قرار است امروز از سوی رئیس جمهور اعلام شود. در صورتیکه گام پنجم برجام، باعث خروج اتحادیه اروپا از برجام نشود، مشکلی تا پایان سال برای بورس تهران بوجود نخواهد آمد. پس چیزی که امروز باید دنبال کنید، همین خبر گام پنجم برجام است. اما برای بازار امروز، انتظار دارم بازار کار خود را با صف های فروش در نمادهای شرکت ای کوچک آغاز کند. صف های فروش شرکت های بزرگ و شاخص ساز، امروز در ساعت اولیه، جمع آوری خواهد شد. باید ببینیم که آیا با جمع شدن صف های فروش شرکت های بزرگ و مخصوصا گروه خودروسازی، آیا تحرکی در نمادهای شرکت های کوچک بوجود خواهد آمد یا خیر. با این توصیف و در صورتیکه هنوز تا انتهای بازار، جو منفی حاکم باشد، نهایتا فردا باقیمانده صف های فروش و رنج های مثبت در بازار آغاز خواهد شد. با منفی امروز، شاخص کل نیز به محدوده حمایتی خود برخورد میکند که به کاهش جو منفی کمک خواهد کرد. پس اگر قصد فروش سهم را دارید، در صف فروش این کار را نکنید. اگر قصد خرید هم دارید، میتوانید برای منفی های احتمالی فردا صبر کنید. یا اینکه صبر کنید تا تکلیف گام پنجم برجام مشخص شود.  

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 14 دیماه 1398

همه از موضوع بدی که در صحنه سیاسی ایران اتفاق افتاد، آگاه هستیم. مطمئنا امروز در بازار، با فشار فروش روبرو خواهیم شد. از دوستان تقاضا دارم که گرفتار جو هیجانی نباشند. چراکه این هیجان، خیلی زود از بین خواهد رفت. اگر به بیانیه ای که شورای عالی امنیت ملی ایران در این خصوص منتشر کرده توجه کنید، متوجه خواهید شد که تقابل نظامی صورت نخواهد گرفت و همین موضوع، باید خیال فعالان بازار را راحت کند. چیزی که نگران کننده بود، پاسخ و واکنش سریع ایران در خصوص این موضوع بود که خوشبختانه مسئولین مملکتی ایران، با هوشیاری فراوان، پاسخ به این موضوع را، به زمان و مکان مناسب موکول کردند. چیزی که باید بدانید این است که، تقابل نظامی مستقیم صورت نخواهد گرفت. پس جایی برای نگرانی نیز نباید وجود داشته باشد. قدیمی های بازار، بارها و بارها با چنین تهدیداتی روبرو شده اند و چیز جدیدی برای آنها نیست. امیدوارم این نقدینگی جدیدی که وارد بازار شده و عمدتا از سوی افراد تازه وارد به بورس تزریق شده و احتمالا برای اولین بار با یک تهدید جدی مواجه شده اند، گرفتار جو هیجانی نشوند. با نگاهی به نمودار قیمت جهانی نفت، متوجه میشویم که بازار نفت نیز در ساعات پایانی جمعه، به آرامش نسبی رسید. این موضوع نیز نشان میدهد که جایی برای نگرانی وجود ندارد. با توجه به اتفاقات رخ داده و با توجه به مطالب بیان شده، انتظار دارم امروز بازار کار خود را با صف های فروش شروع کند. اما در صورتیکه حقوقی ها و سهامداران عمده، از سهام خود حمایت کنند، خیلی زود بازار به تعادل خواهد رسید. در صورتیکه اتفاق عجیب و جدید تازه ای رخ ندهد، انتظار من این است که بازار تا روز دوشنبه، به تعادل برسد. به هر حال، گام پنجم برجام نیز در راه است و قرار است فردا از سوی رئیس جمهور اعلام شود. اخبار خوب یا بد در خصوص گام پنجم برجام و تبعات آن، میتواند تعیین کننده ادامه مسیر بازار باشد. از نظر زمانی و نموداری نیر، بورس تهران نیاز به مقداری اصلاح داشت. شاید این موضوعات، بهانه ای برای اصلاح کوتاه مدت بازار باشد تا بعد از آرام شدن اوضاع، مجددا به روند صعودی خود ادامه دهد.         

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 10 دیماه 1398

ورود نقدینگی های سرگردان از سوی سهامداران خرد، همچنان ادامه دارد. بر همین اساس، دیروز شاهد رشد 5800 واحدی در شاخص کل بودیم و با این رشد، رکورد جدیدی برای شاخص کل رقم خورد. از سوی دیگر، شاخص هم وزن نیز وارد کانال 120000 واحدی شد. با نگاهی به اندیکاتور RSI در شاخص کل، متوجه میشویم که در محدوده اشباع خرید قرار داریم. این یعنی، به زمان اصلاح بازار نزدیک شده ایم و باید با احتیاط بیشتر به خرید و فروش های خود ادامه دهیم. اما این نقدینگی سرگردان که هر روز بیشتر وارد بورس میشود، تا امروز اجازه اصلاح به بازار نداده و این موضوع، نگرانی را بیشتر میکند. چراکه این نقدینگی ها عموما از سوی افراد آماتور وارد بازار میشود و این افراد، تا کنون طعم زیان را در بازار نچشیده اند و معلوم نیست با ورود به فاز اصلاحی، چه واکنشی از خود نشان خواهند داد. البته، رفتار این افراد زیاد هم دور از پیش بینی نیست. اما در کل، میزان اصلاح بازار به میزان طاقت این افراد از زیان را دارد. چیزی که این روزها باید دنبال کنیم، اخبار خوب و بد بازار است. دیروز یک خبر تایید نشده در خصوص تصویب آیین نامه اجرایی افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها بود که گفته میشود در جلسه اصلی کمیسیون اقتصاد دولت به تصویب رسید. در صورتیکه این خبر تایید شود، میتوان به صعود بازار در هفته جاری امیدوار بود. اما یک خبر دیگر در راه است که شاید وزن بیشتری برای بازار داشته باشد. تا حدود 5 روز دیگر، ایران در خصوص تصمیم گیری برای اجرای گام پنجم خروج از برجام نظر خود را اعلام خواهد کرد. در صورتیکه گام پنجم اجرا شود، مطمئنا دیگر برجامی وجود نخواهد داشت و همین موضوع، باعث ایجاد جو منفی و به دنبال آن، باعث اصلاح بازار خواهد شد. پس در معاملات خود، این موضوع را حتما در نظر داشته باشید. 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 9 دیماه 1398

شاخص کل در آستانه ورود به کانال 370000 واحدی قرار گرفته است. همانطور که در روزهای قبل نیز بارها گفته بودم، روزهای پر نوسانی را پیش رو داریم. دیدیم که دیروز نیز نمادها از منفی به مثبت و از مثبت به منفی معامله میشدند. بارها گفته ام که ورود نقدینگی جدید، باعث شده تا بازار اجازه اصلاح پیدا نکند. حضور آماتورهای زیاد در بازار و خریدهای فله ای این عده، فعلا توازن بازار را به هم ریخته است و بازار را از تحلیل خارج کرده است. البته در همین شرایط هم، هنوز سهام ارزنده در بازار وجود دارد. اما تعداد سهام ارزنده، بسیار کم شده و سهامی که بالاتر از ارزش ذاتی در حال معامله هستند، رو به افزایش است. برخی نمادها که عموما نمادهای بنیادی هستند، در حوالی ارزش ذاتی خود معامله میشوند. روند کلی بازار صعودی است و تا زمانیکه اتفاق سیاسی بدی رخ ندهد، نگرانی در بازار دیده نمیشود. فقط به دوستان توصیه میکنم که مانند آماتورها خرید و فروش نکنند. همه میدانیم که ممکن است آماتورهایی در بازار حضور داشته باشند که حتی بازدهی بیشتری نسبت به حرفه ای ها گرفته باشند. این بازدهی بیشتر، به دلیل عدم رعایت ریسک های موجود در بازار است. اما قدیمی های بازار، به خوبی میدانند که همین سودهای سرشار نیز، خیلی راحت میتواند به زیان تبدیل شود. به همین دلیل، داشتن یک استراتژی شخصی به همه توصیه میشود. 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 8 دیماه 1398

ورود نقدینگی قدرتمند به بورس تهران، باعث شده تا هر عرضه ها نتوانند دوام بیاورند و بورس تهران همچنان بتواند به رکورد شکنی های خود ادامه دهد. عدم جذابیت در بازارهای موازی و سرایت بورس به اقشار بیشتری در جامعه، باعث ورود نقدینگی جدید به بورس تهران شده است. به نظر میرسد این روزها، سهامداری نیز در بین مردم عادی، تبدیل به یک مد شده باشد. بازدهی بورس تهران از ابتدای سال تا امروز، از 100 درصد عبور کرده و این در حالی است که شاخص هم وزن، بازدهی بیش از 250 درصدی را تجربه کرده است. بازدهی های رویایی که باعث جذابیت بیشتر بورس برای عوام شده است. عوامی که هنوز آن روی سکه را ندیده و تجربه نکرده اند. دیروز در خصوص لزوم ایجاد بازار دوطرفه در بورس تهران صحبت کردم. واقعا اگر مسئولین اقتصادی، اقدامی در خصوص راه اندازی فروش استقراضی نکنند، شاید تبعات خیلی بدی گریبان اقتصاد ایران را بگیرد. بورس تهران به علت یک‌طرفه بودن و نداشتن ابزار فروش استقراضی برای خنثی کردن رفتارهای هیجانی، ذاتا مستعد ایجاد حباب‌های قیمتی است. متاسفانه در صورتی که زودتر اقدامی صورت نگیرد، خشک و تر با هم میسوزند و دامن تمام بازار را میگیرد. اگر آن اتفاق بد رخ دهد، دیگر کسی به بنیادی و غیر بنیادی بودن نمادها توجهی نمیکند. از این موارد که بگذریم، برای بازار امروز، انتظار دارم که شاهد شروعی مثبت باشیم. اما در ادامه، مطمئنا دوباره با افزایش عرضه ها روبرو خواهیم شد و بازار به تعادل خواهد رسید و اینجا باید ببینیم که تقابل عرضه و تقاضا، بازار امروز را به کدام سمت خواهد برد. اگرچه همه ما بازار سبز و سود را دوست داریم. اما برای مستمر بودن این سودها، امیدوارم بازار هرچه زودتر از هیجان خارج شود و به مدار تحلیل بازگردد. 

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 7 دیماه 1398

بورس تهران وارد یک فاز نوسانی شده است. از یکسو برخورد شاخص کل به محدوده مقاومتی، نیاز به اصلاح را نشان میدهد و از سوی دیگر، ورود نقدینگی جدید به بازار، مانع از این اصلاح شده است. بنابراین، شاهد تقابل عرضه و تقاضا و ایجاد نوسان در بازار هستیم. توصیه میکنم در این دوران، نسبت به خرید و فروش های خود، حساس تر باشید. توصیه من به مسئولان بازار بورس ایران، این است که هرچه زودتر، بحث بازار دوطرفه را نهایی کنند. موضوعی که مدت ها پیش به عنوان فروش استقراضی تصویب شد. اما معلوم نیست به چه دلیل هنوز اجرایی نشده. اجرای این قانون، میتواند از حبابی شدن بازارها جلوگیری کند. علاوه بر این، باعث افزایش عمق بازار نیز میشود. شاید بهترین کاری که مسئولان بورس تهران در حال حاضر میتوانند انجام دهند، همین بحث فروش استقراضی باشد که امیدوارم هرچه زودتر، اجرایی شود. اما برای بازار امروز، همچنان انتظار بازار نوسانی دارم. همان توصیه های همیشگی را باز هم تکرار میکنم. اینکه با دقت بیشتری خرید و فروش کنید و اگر قصد خرید سهم جدید داریم، حتما به وضعیت بنیادی آن توجه کنید.

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 4 دیماه 1398

حجم نقدینگی همچنان در حال ورود به بورس است و این باعث شده تا بازار نتواند اصلاحی که باید انجام دهد را کامل کند. آخر آذر گفته بودم که دیماه پر نوسانی خواهیم داشت و میبینیم که در این چند روز گذشته از دیماه، بازار دچار نوسانات شدید شده است. به عنوان مثال، دیروز گفته بودم که منفی های بیمه دانا را بخرید. دیدیم که این نماد چطوری نوسان کرد و در حالیکه تا صف فروش پیش رفته بود، در نیمه دوم بازار، در مثبت 5 معامله میشد. در حقیقت، خیلی از نمادها در طول بازار، دائم از مثبت به منفی و از منفی به مثبت حرکت کردند. اگر بخواهیم بازار این روزها را تفسیر کنیم، باید بگویم که، بازار با هیجان همراه است. در حقیقت، همه میدانند که بازار به مقاومت رسیده و باید اصلاح کند. اما ورود نقدینگی جدید، جلوی این اصلاح را گرفته است و همین موضوع، باعث ایجاد نوسان در بازار شده است. توصیه من به دوستان این است که در نمادهایی که میبینید به مقاومت مهمی برخورد کرده و تقاضای چشمگیری پشت سهم نیست، شاید بد نباشد که حداقل نیمی از سهام خود را در آن مقاومت عرضه کنید و منتظر ادامه روند بازار بمانید. یا اینکه، حدضررهای خود را خیلی دقیق و فشرده قرار دهید تا در صورت ریزش بازار، بتوانید سودهای خود را حفظ کنید. البته تاکید میکنم که هنوز خیلی از نمادهای حتی برای خرید جدید نیز ارزندگی دارند. اما خیلی از نمادها نیز فقط با زور پول رشد کرده اند و منظور من از حفظ سودها، در نمادهایی است که وضعیت بنیادی مناسبی ندارند. 

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 3 دیماه 1398

در روزهای قبل گفته بودم که شاخص کل در محدوده بین 360000 تا 365000 واحد، با یک مقاومت همراه است. دیروز دیدیم که با ورود شاخص به این محدوده، با افزایش عرضه ها روبرو شدیم. در بازار دیروز، در حالیکه شاخص کل در ابتدا با رشد 6000 واحدی وارد کانال 363000 واحدی شد، در نهایت با فشار فروش در کل بازار روبرو شدیم و در نهایت این شاخص به محدوده 359000 واحدی بازگشت. امروز نیز انتظار دارم شروعی پر عرضه را تجربه کنیم. اما با توجه به حجم نقدینگی موجود در بازار، انتظار نمیرود که ریزشی جدی در بازار اتفاق بیوفتد. بنابراین، منفی های ابتدای بازار در برخی نمادهایی که پتانسیل های بنیادی دارند، هنوز میتواند فرصت خرید باشد. باز هم تاکید میکنم که همه بازار، فرصت خرید نیست و خیلی نمادها در وضعیت اشباع خرید قرار دارند که باید مدتی از آنها دوری کنید. اما برخی نمادها هنوز هم جذابیت برای خرید دارند. مثلا منفی های بیمه دانا یا منفی های حفارس، هنوز میتواند برای خرید جذاب باشد. از اینگونه نمادها در بازار زیاد داریم. در کانال VIP به جزئیات آنها خواهم پرداخت. دوباره توصیه میکنم که با استراتژی جدید، از شرایط جدید بازار نهایت استفاده را ببرید. ضمن اینکه در خریدهای خود، دقت بیشتری به خرج دهید. به هر حال، دیماه پر نوسانی در انتظار فعالان بازار است. 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 2 دیماه 1398

در ادامه رشد قیمت ها در بورس تهران و با احتساب رشد دیروز در شاخص کل، بازدهی بورس تهران از ابتدای سال تا دیروز، نزدیک به 100 درصد رسید. رقم دقیق، 99.7 درصد است. این در حالی است که هنوز ورود نقدینگی به بازار ادامه دارد. اکنون شاخص کل به محدوده 356000 واحدی رسیده است و راهی تا رسیدن به مقاومتی که قبلا اعلام کرده بودم، ندارد. از سوی دیگر، در آستانه ارسال گزارش های ماهانه و همچنین ارسال گزارش های 9 ماهه شرکت ها هستیم. انتظار مثبت از گزارش ها، یکی از دلایل استقبال از بورس تهران است. پس چیزی که این روزها باید پیگیری کنید، گزارش های ارسالی بر روی کدال است. در صورتیکه گزارش ها، امیدوار کننده باشند و در حد انتظارات فعالان بازار باشد، میتوان به ادامه روند صعودی امیدوار بود. اما در صورتیکه گزارش ها ناامید کننده باشند و نتوانند انتظارات را برآورده کند، وارد دوره اصلاح بازار خواهیم شد. با توجه به قیمت ها در بورس کالا، انتظارات از نمادهای گروه فلزی و معدنی، زیاد است. باید ببینیم چه گزارش هایی برای بازار ارسال میکنند. قبلا گفتم که در دیماه، بازاری پر نوسان را شاهد خواهیم بود. پس تلاش کنید از این نوسانات، نهایت استفاده را ببرید. 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ اول دیماه 1398

روزهای خوب بورس تهران در حال سپری شدن است و شاخص کل بورس تهران هر روز قله های جدیدی را فتح میکند و به رشد خود ادامه میدهد. دوباره نگرانی ها در خصوص حبابی شدن بازار در بین اهالی بازار مطرح شده و هر کسی نظری متفاوت دارد. من نظر خودم را در این خصوص در روزهای گذشته بیان کرده ام و هنوز هم اعتقاد دارم که در همین بازار، هنوز سهام ارزنده وجود دارد و البته، نمادهایی نیز در بازار وجود دارند که ارزش خرید ندارند. در حقیقت، در این دوران باید خریدهای خود را حسابشده تر انجام دهید. هنوز ورود نقدینگی به بازار ادامه دارد که این موضوع، اهمیت زیادی دارد. در خصوص بازار امروز و کلا وضعیت بازار در طول دیماه، همانطور که دیروز نیز گفته بودم، در دیماه شاهد بازاری پر نوسان خواهیم بود. پس از همین امروز آمادگی لازم برای این نوسانات را داشته باشید و بهتر است که یک استراتژی جدید برای مواجهه شدن با این نوسانات برای خود داشته باشید.