دانستنی‌های خرید و فروش سهام در بازار سرمایه

 

یک سرمایه‌گذار در بازار سرمایه باید اطلاعات کافی درباره مفاهیم اقتصاد خرد و اقتصاد کلان  کشور داشته باشد...

* استراتژی دقیق
یک سرمایه‌گذار باید اطلاعات کافی درباره مفاهیم اقتصاد خرد و اقتصاد کلان داشته باشد. در این راستا نیاز است تمام منابع اطلاعاتی خود را گردهم آورید. باید از تمام آنها استفاده کنید. از اوضاع کلان کشور آگاه باشید.  حال می‌توانید قدرت تجزیه‌وتحلیل خود را افزایش دهید. بنابراین بسیار مهم است که اطلاعات شما دقیق باشد.
* خودشناسی
در ابتدای راه آموزش خرید و فروش سهام، خودتان را بشناسید. به عنوان مثال:
تا چه حد ریسک‌پذیر هستید؟
قصد معامله‌گری دارید یا سرمایه‌گذاری؟ معامله‌گری در بورس سوددهی بیشتری دارد اما ریسک‌پذیری بیشتری هم می‌طلبد.
مهم‌ترین دیدگاه شما در سرمایه‌گذاری چیست؟ آیا با دید بلندمدت به موضوع نگاه می‌کنید یا به دید کوتاه‌مدت؟
* درک بازار
بسیار مهم است که بدانید سهامداران به سمت کدام صنایع در بازار سرمایه حرکت می‌کنند. باید بدانید آنها بیشتر تمایل دارند در کدام صنعت سرمایه‌گذاری کنند تا بتوانید میزان نقدشوندگی خود را افزایش دهید.
* قدرت تحلیل
در بازار بسیار مهم است که بتوانید بر اساس استراتژی خود پیش‌بینی روند کنید. شما باید بتوانید صنعت مورد نظر خود را براساس تحلیل  خودتان از بازار پیش‌بینی کنید. در این حالت باید بدون توجه به احساسات شخصی عمل کنید. اما باید بدانید این پیش‌بینی‌ها ممکن است همیشه هم درست از آب در نیاید.

توصیه های پیتر لینچ از مدیران افسانه‌ای وال استریت

 

به مدت 13 سال مدیریت یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک معروف به نام Magellan در شرکت Fidelity را بر عهده داشت و توانست بازده خیره‌کننده سالانه 29 درصد را کسب کند. او توانست ارزش این صندوق را از 20 میلیون دلار در 1977 به 14 میلیارد دلار در 1990 برساند. او یکی از مدیران افسانه‌ای وال استریت است که استراتژی «سهامی را بخرید که می‌شناسید» وی شهرت زیادی دارد...

پیتر لینچ (Peter Lynch)، در کتاب مشهور خود با عنوان «One Up on Wall Street» ضمن توصیف استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود به سرمایه‌گذاران پیش از تصمیم به سرمایه‌گذاری در بازار سهام، تستی با عنوان تست آینه را پیشنهاد می‌کند. وی سپس لیستی از توصیه‌ها ارائه می‌کند که لازم است سرمایه‌گذاران آنها را همواره به خاطر بسپارند. این آزمون به تست آیینه معروف است. و هر فردی قبل از آنکه تصمیم به سرمایه‌گذاری در بازار سهام بگیرد باید در برابر آینه بایستد و به سه سوال زیر صادقانه پاسخ دهد.
سه سوال اساسی قبل از ورود به بازار
سوال اول:
آیا من مالک خانه‌ای که در آن زندگی می‌کنم هستم؟ 
سوال دوم:
آیا به پولی که قصد سرمایه‌گذاری آن را دارم نیاز مبرم دارم؟ 
سوال سوم:
آیا ویژگی‌ها و خصوصیات لازم برای موفقیت را دارم؟ 
1- شاید در ماه بعد یا طی سال آینده یا سه سال آینده، بازار سقوط شدیدی را تجربه خواهد کرد. پس برای آن آماده باشید!
2- سقوط‌ های شدید بازار فرصت ایده آلی برای خرید سهام شرکت‌های مورد علاقه‌تان هستند.
3- سرمایه‌گذاری در سهام می‌تواند سود چشمگیری به ارمغان آورد.
4- شما می‌توانید با کسب بازده 20 تا 30 درصدی اما به طور مستمر به طرز شگفت آوری ثروتمند شوید.
5- برای کسب سودآوری بالا لازم نیست همیشه یا حتی بیشتر اوقات پیش‌بینی شما درست از آب دربیاید.
6- قیمت سهام برخی از شرکت‌ها در بیشتر مواقع در خلاف جهت ارزش ذاتی آنها حرکت می‌کند اما همواره در درازمدت به ارزش ذاتی آنها همگرا می‌شود.
7- اینکه سهام یک شرکت عملکرد بدی داشته و قیمت آن سقوط کرده به این معنا نیست که نمی تواند در آینده سقوط بیشتری را تجربه کند.
8- افزایش قیمت سهامی که شما خریده‌اید لزوما به معنای درست بودن تحلیل‌های شما نیست!
9- اگر یک سهام موفق را در سبد خود نداشته باشید چیزی را از دست نداده‌اید؛ حتی اگر قیمت آن ده برابر شود. اما یک سهم بد می‌تواند شما را به خاک سیاه بنشاند!
10- یک سهم نمی داند که شما مالک آن هستید!
11- آنقدر شیفته یک سهم موفق نشوید که دلیل موفقیتش را به فراموشی بسپارید.
12- با فروش زودهنگام سهام با ارزش سبد خود و نگه داشتن سهام بی ارزش انتظار موفقیت نداشته باشید.
13- اگر مطمئن نیستید بتوانید عملکردی بهتر از عملکرد بازار داشته باشید پولتان را در یک صندوق مشترک بگذارید و خیال خودتان را راحت کنید!
14- لازم نیست تک‌تک سهام پربازده بازار را داشته باشید. من بسیاری از سهام پر سود را در سبد خود نداشتم و در عین حال همواره عملکردی بالاتر از عملکرد بازار داشته‌ام.
15- در بازار سهام همیشه چیزی هست که باید در مورد آن نگران بود.
16- ذهن خود را بر روی ایده‌های جدید باز نگاه دارید.
شرکتهای مطلوب از نظر پیتر لینچ:
1- درک آن ها ساده باشد. زیرا دیر یا زود افراد کم توانی می توانند مدیریت آن ها را برعهده گیرند.
2- دارای چیزی منحصر بفرد باشند تا رقابت با آن ها سخت باشد.
3- چیزی عرضه کنند که مردم به آن محتاج باشند. بدین ترتیب کار آن ها دوام خواهد داشت.
4- دارای وجه نقد زیاد و بدهی کم باشند. شرکتی که بدهی ندارد ورشکسته نخواهد شد.
5- با قیمتی خوب عرضه شود. برای تعیین خوب بودن قیمت سهم به نسبت هایی مانند (قیمت/ارزش دفتری) و (P/E) توجه کنید.
6- مدیران و کارمندان شرکت خود از سهام داران شرکت باشند. به این ترتیب آن ها بیشتر برای رشد شرکت تلاش خواهند کرد.
7- به این سوال پاسخ دهید که چرا این سهم را می خرید. اگر دلایل روشن و کافی ندارید به بررسی مجدد دلایل و استدلال ها خود بپردازید.
 

پنج نکته روانشناسی بازار سرمایه برای غلبه بر احساسات در سرمایه گذاری

تصمیمات احساسی و عدم توانایی در غلبه بر ترس و هیجان میتواند منجر به شکست در بازار سرمایه شود. با استفاده از
نکات زیر به عنوان یک سرمایهگذار می توانید از روانشناسی بازار سهام آگاه و مانع تصمیمات احساسی شوید.

1. تشکیل سبد سهام یا پرتفوی سرمایهگذاری
تشکیل سبد سهام تکنیکی است که میتواند باعث کاهش پاسخ احساسی به بازار شود. چون اگر پرتفوی شما به درستی
چیده شده باشد، شما تا حدود زیادی راحت خواهید بود که اگر یکی از داراییهای موجود در سبد سهام افت کرد، مابقی آن
مانع از افت شدید سرمایه شما خواهند شد و همین تنوع سازی باعث محافظت از دارایی شما خواهد شد.

2. داشتن طرح و استراتژی هدفمند
وجود یک استراتژی دقیق برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه حیاتی است. برخی از موارد پیشنهادی که می توانید
مشخص کنید شامل این موارد است :
اهداف سرمایه گذاری، بازه زمانی سرمایه گذاری، هدف کلی پرتفوی سرمایه گذاری، استراتژی اعمال تغییرات در پرتفوی
(چه زمانی در پرتفوی تغییرات ایجاد کنید) هدفگذاری قیمت و حد ضرر، تصمیمگیری برای تعیین زمان خرید و فروش
سهام

3. خودداری از سرمایه گذاری با پول وام و قرض
در صورتی که شخص بخواهد با سرمایه ای که مالک آن نیست از بازار سود بدست آورد، معمولا نخواهد توانست از تاثیر
احساسات و هیجانات در معاملات و سرمایه گذاریش اجتناب کند. زمانی که شما با سرمایه خودتان در حال معامله هستید،
نوسانات بازار احساسات مخرب کمتری در شما ایجاد می کند.

4. شروع سرمایه گذاری در بورس با سرمایه کم
درست است که با سرمایه های بالا می توان سودآوری بیشتری در بورس حاصل کرد، امّا با بالا رفتن سرمایه میزان زیان
احتمالی نیز با معاملات سنگین بیشتر میشود و همین عامل است که می تواند میزان استرس و هیجانات را در معاملهگران
افزایش دهد . این موضوع معمولا باعث می شود که تصمیمات احساسی بیشتری دست بزند و معمولا همه چیز به ضررش
تمام شود. رفته رفته با افزایش میزان مهارت و تجربه در بازار سهام، میتوان حجم سرمایه افراد برای معاملات افزایش یابد
زیرا کنترل بیشتری روی احساسات داشت.

.5 پذیرش فرصت های از دست رفته
یکی از احساساتی که می تواند مخصوصا باعث شتاب زدگی در انجام معاملات سهام و سرمایهگذاری شود، احساس از دست
دادن فرصت است. در صورتی که شما قصد خرید سهمی را داشتید ولی به هر دلیلی آن را نخریدید و یا نتوانستید بخرید و
بعدا آن سهم رشد کرد به احتمال قوی خود را سرزنش خواهید کرد که چرا آن را نخریدید. البته سرزنش کردن خود هیچ
سودی برای شما نخواهد داشت و به جای ملامت خود برای از دست دادن فرصت ها، روی رشد مهارت سرمایه گذاری خود
کار کنید تا فرصت های بعدی را به موقع شناسایی کنید و آن ها را از دست ندهید . هیچ کس در بازار سرمایه وجود ندارد که
از همه فرصت های سودآوری استفاده صد در صد کند و اگر این موضوع را بپذیرید، اقدامات احساسی و هیجانی شما در
معاملات کاهش مییابد

انجام معاملات با استراتژی مشخص در بازار سرمایه - قسمت سوم-

 

 

 تغییرات اندک در طرز نگرش می‌توانند تأثیر بسیار زیادی ایجاد کنند...

وقتی‌که معامله‌ را انجام دادید، بازار مسیر خودش را خواهد رفت و ما هیچ کنترلی بر آن نداریم؛ اما می‌توانیم میزان وفاداری و تعهد خود به استراتژی معاملاتی‌تان را کنترل کنیم.البته گاهی اوقات بازار هم هرگونه منطق و دلیلی را به چالش می‌کشند. اما مطمئن باشید که انجام معاملات بر اساس یک استراتژی شناخته‌شده، همیشه نتایج خوبی را در درازمدت برایتان به ارمغان خواهد آورد.به یاد داشتن این اطلاعات در زمان انجام معاملات، در مواقعی که ممکن است دیگران ترسیده باشند، شمارا آرام، متمرکز و مطمئن می‌سازد؛ این شیوه در مواقعی که شما هم ناچارا به ضرر تن می‌دهید (که البته میزان آن را محدود ساخته‌اید)، به شما کمک خواهد کرد.ضمناً باید به خاطر داشته باشید که تغییرات اندک در طرز نگرشتان می‌توانند تأثیر بسیار زیادی ایجاد کنند؛ پس سعی کنید توجه بیشتری به اجرای استراتژی‌تان و جزئیات مربوط به آن بکنید و خیلی سودمحور نباشید. این کار، وضوح، اعتماد و ثبات را برایتان به ارمغان آورده که درنهایت منجر به کسب سود خواهد شد.یکی از بزرگ‌ترین و درواقع بدترین برداشت‌های اشتباه در معامله‌گری این است که زمان را مساوی سرمایه بدانیم؛ و تصور کنیم که معامله‌گران موفق تمام حرکات بازار را زیر نظر دارند و مدام در حال معامله هستند.به یاد داشته باشید که می‌توان سریع‌تر و تقریباً دور از احساسات، استرس و ترس معامله کرد. درواقع، با تعیین آگاهانه‌ی شرایط، مدیریت دقیق ریسک و کنار گذاشتن ترس و احساسات، شاهد تبدیل‌شدن استراتژی معاملاتی‌تان به یک واقعیت و برنامه مستمر معاملاتی تبدیا خواهد شد.

 

انجام معاملات با استراتژی مشخص در بازار سرمایه - قسمت دوم-

 

 

ریسک ذاتی بازار را بپذیرید و قدم‌های محتاطانه و محاسبه‌شده‌ای برای مدیریت آن بردارید...

 

اگر می‌خواهید حرفه‌ی معامله‌گری را انتخاب کنید، ریسک ذاتی بازار را بپذیرید و قدم‌های محتاطانه و محاسبه‌شده‌ای برای مدیریت آن بردارید؛ این کار خودبه‌خود منجر به اتخاذ استراتژی معاملاتی مناسب شده و خیلی زود تبدیل به رویه‌ی معامله‌گری‌تان خواهد شد.معامله کردن به دور از ترس و احساس ، شمارا دچار چالش و دغدغه می‌کند چراکه نتایج نهایی کار برایتان اهمیت بسیاری دارد. چون سرمایه‌ای که در بازار وارد شده تحت تاثیر شدید ممکن است قرار گیرد.اینجاست که ترس‌های رایج درباره‌ی ضررهای مالی و شکست‌های احساسی به وجود می‌آیند، استرس تشدید می‌شود، منطق و احساس باهم درمی‌آمیزند و برنامه‌ریزی و اجرای معاملات را تقریباً غیرممکن می‌سازد. همچنین، باید بدانید که این نقطه، دقیقاً جایی است که شما باید به‌جای نتایج نهایی، توجه بیشتری به فرایند داشته باشید.قبل، در حین و بعد از اجرای معاملات، به‌جای پولتان، به روش‌ها و شیوه‌های معاملاتی‌تان توجه کنید. اگر دقیقاً طبق برنامه‌تان معامله کرده‌اید، با دقت، همه‌چیز را زیر نظر داشته‌اید و جمیع شرایط را لحاظ کرده‌اید، و سپس، تا حد امکان ریسک را هم مدیریت کرده‌اید، بدانید که موفق شده‌اید. به‌این‌ترتیب، کنار گذاشتن ترس و اجازه دادن به وقوع شرایط آن‌چنان‌که باید، به‌مراتب آسان‌تر خواهد شد. 

 

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 10 اردیبهشت 1399

شاخص کل بورس تهران در محدوده 845000 واحدی قرار گرفته است و راه زیادی تا مقاومت مهم در محدوده 900000 واحدی ندارد! همانطور که انتظار میرفت، بازار کمی با افزایش عرضه ها روبرو شده و شرایطی برای نوسانگیری را فراهم کرده است. یکی از مشکلاتی که این روزها واقعا آزار دهنده شده، وضعیت هسته معاملات است که با تاخیری که در نمایش اطلاعات و قیمت ها دارد، باعث ایجاد اشتباه در خرید و فروش های فعالان بازار میشود و اجازه نمیدهد سرمایه گذار، بهترین تصمیم و عملکرد را داشته باشد. موضوعی که واقعا باید چاره ای برای آن اندیشیده شود. مهمترین خبر امروز، آزاد سازی سهام عدالت است که قرار است به زودی قابل فروش شود! البته که پروسه آزادسازی سهام عدالت، کمی زمانبر است. اما در نهایت این آزادسازی، ممکن است برای چند روز، فشار فروش در نمادهای بزرگ ایجاد کند. نکته جدیدی برای گفتن نیست و روند کلی بازار صعودی است. فقط نوسانات بازار تا رسیدن به محدوده مقاومتی 900000 واحدی، کمی بیشتر خواهد بود. 

انجام معاملات با استراتژی مشخص در بازار سرمایه

 

معامله‌گری یعنی سروکار داشتن با ریسک...

معامله کردن آسان نیست و هیچ ضمانتی هم برای کسب سود وجود ندارد؛ به همین دلیل باید قبل از واردکردن حتی بخش کوچکی از سرمایه‌تان در یک معامله تا حدودی مطمئن شوید که مجموع احتمالات به نفع شما هستند. وقتی‌که سرمایه‌ را در معامله‌ای وارد می‌کنید، انگار بعضی فاکتورها تغییر می‌کنند که باعث می‌شوند، معامله‌گران، به‌صورت وسواس گونه‌ای تمام حرکت‌های بازار را زیر نظر بگیرند، و سود یا زیان‌ها را تحت تأثیر استرسی که بر قدرت تصمیم‌گیری و قضاوت سایه انداخته است، مدام محاسبه کنند.
معامله‌گری یعنی سروکار داشتن با ریسک؛ در مرحله‌ی اول باید وجود آن را بپذیریم و سپس، مهم‌تر از آن، به صورت مؤثری آن را مدیریت کنیم. خیلی از افراد در همان مرحله‌ی اول، یعنی پذیرش ریسک به‌عنوان یک‌طرف معادله، شکست می‌خورند که باعث می‌شود تحت تأثیر احساسات عمل کرده، تک‌تک حرکات بازار را زیر نظر گرفته و در واکنش به آن‌ها، تحت استرس و فشار زیاد به‌صورت مداوم دست به خریدوفروش‌های هیجانی بزنند. 
برای مدیریت ریسک، در هر معامله فقط بر روی بخش معقولی از سرمایه‌، که باید درصدِ کمی ازحسابتان باشد، ریسک کنید.تا بتوانید استراتژی و فشار روانی حاصله را اندازه‌گیری کنید و درصورت مناسب بودن شرایط برطبق برنامه معامله کنید. و اگر شرایط معاملات طبق پیش‌بینی‌ پیش نرفت، فقط در حد همان سرمایه جزئی که بحث شد و نه بیشتر از سرمایه‌تان را از دست بدهید؛ یادتان باشد که ما می‌خواهیم تحت بهترین شرایط معامله کنیم که نیازمند برقراری تمامی فاکتورهای مطلوب است. این کار می‌تواند اعتماد و اعتقاد موردنیاز جهت انجام معاملات با خیال آسوده را فراهم کند.

۲۵۰۰ میلیارد تومان تامین مالی دولت از سهام پالایشی

 

🌀 طی هفته‌های اخیر با وجود ریزش شدید قیمت نفت و نگرانی از حاشیه سود ناخالص منفی در شرکت‌های پالایشی اما استقبال گرمی از سهام این شرکت‌ها در بورس تهران شد. هجوم سنگین حقیقی‌ها به این نمادها باعث شد که بیشترین تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی را در بیشتر روزها برای سهام پالایشی شاهد باشیم. 

🌀 از سوی دیگر شرکت ملی پالایش و پخش به نمایندگی از دولت عرضه‌های قابل توجهی را در این نمادها انجام داد. البته این عرضه‌ها تنها به شرکت ملی پالایش و پخش محدود نشد و صندوق گنجینه زرین‌شهر نیز با عرضه‌های متوالی از ترکیب درصدی‌های شبندر خارج شد. 

🌀 محاسبات اولیه نشان می‌دهد که شرکت ملی پالایش و پخش سی این عرضه‌ها تا حدود ۲۵۰۰ میلیارد تومان نقدینگی جذب کرده است. عرضه سهام در پالایش نفت اصفهان، پالایش نفت بندر عباس، پالایش نفت تهران و همچنین پالایش نفت تبریز انجام شده است. 

🌀 فرصت مناسبی برای تامین مالی حداکثری دولت و شرکت‌های دولتی در رونق چشم‌گیر و هجمه سنگین نقدینگی به سمت سهام به دست آمده است. طبیعی است که دولت حساب ویژه‌ای روی بازار سهام باز کرده است.

دنیای اقتصاد

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 9 اردیبهشت 1399

شاخص کل بورس تهران به محدوده 820000 واحدی رسیده است. اولین مقاومت مهم در محدوده 900000 واحد است که انتظار دارم اگر فشار ورود نقدینگی اجازه دهد در این محدوده، کمی اصلاح زمانی داشته باشیم. هر روز پول های بیشتری وارد بازار میشود و هر روز، رکوردهای جدیدی ثبت میشود. متاسفانه تازه واردهای بورس، فقط روندهای صعودی را دیده اند و تا کنون، هیچ ریزش و حتی اصلاح قیمتی را تجربه نکرده اند! بنابراین، هر روز پول بیشتری از منابع مختلف دارایی خود را وارد بورس میکنند و انتظار دارند تا این پول جدید نیز، به سرعت و بدون توقف، رشد کند! البته که جایی برای نگرانی نیست و روند بازار همچنان صعودی است. اما لازم دیدم تا این نکته را به افراد تازه وارد بورس گوشزد کنم تا دید سرمایه گذاری خود را حداقل میان مدت قرار دهند و از اینجای بازار، سهامی را خریداری کنند که از لحاظ بنیادی، ارزنده باشد. نکته جدیدی برای گفتن نیست. فقط لازم است که بدانید، از محدوده فعلی شاخص کل تا آن مقاومتی که در بالا ذکر کردم، راهی باقی نمانده و انتظار دارم شاهد روزهای نوسانی در بازار باشیم. پس دوستانیکه مهارت کافی در امر نوسانگیری دارند، میتوانند از شرایط این روزهای بازار، برای نوسانگیری استفاده کنند. حتما میدانید که نهایتا با بخشی از سبد خود، حق نوسانگیری دارید!  

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 8 اردیبهشت 1399

شاخص کل برس تهران در یگ قدمی ورود به کانال 800000 واحدی قرارگرفته است. حرکت سریع و گام های بلند شاخص کل، باعث شده تا بورس تهران، حتی تبدیل به ابزاری سیاسی شود! در این خصوص، بعدا بیشتر صحبت خواهم کرد! اما در خصوص بازار امروز، انتظار دارم امروز نیز کمی با افزایش عرضه ها روبرو شویم. این افزایش عرضه ها کاملا طبیعی است و جایی برای نگرانی ندارد. به دوستان توصیه میکنم که از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند.  بورس تهران واقعا نیاز به کمی استراحت دارد. اما متاسفانه سیل نقدینگی موجود در بازار، تا کنون این اجازه را نداده و باعث شده تا کمی نگرانی از روند کلی بازار، برای فعالان بورسی بوجود بیاید! قبلا به دوستان بارها توصیه کرده ام که این روزها، با انتخاب سهامی که از نظر بنیادی شرایط خوبی دارند، ریسک سرمایه گذاری خود را کمتر کنند. نکته جدیدی برای گفتن نیست. فقط دوستانیکه مهارت در نوسانگیری دارند، امروز میتوانند تمرکز بیشتری در بازار داشته باشند و از نوسان امروز بازار استفاده کنند!