روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 15 آذر 1400

بورس تهران دیروز با توجه به محدوده حمایتی که در آن قرار داشت، ریزش جدیدی را ثبت نکرد. اما به دلیل ابهامات موجود در بازار، هنوز نقدینگی جدیدی نیز جذب بازار نشده تا بتواند تحرکی مهم در بازار ایجاد کند. از سوی دیگر، قیمت دلار برای دومین روز متوالی، در بالای محدوده 30000 تومان ایستاد. اما در سامانه نیما که ملاک محاسبه سود شرکت های بورسی است، قیمت دلار همچنان در کانال 23000 تومان قرار دارد که بیشترین اختلاف قیمت ارز در طول یکسال گذشته محسوب میشود و فعالان بورسی، منتظر هستند تا ببینند آیا این اختلاف با افزایش قیمت دلار نیمایی کم میشود یا با کاهش قیمت دلار در بازار آزاد. در صورتیکه دلار نیمایی افزایش پیدا کند، بورس تهران به آن واکنش مثبت نشان خواهد داد. 

از موارد بالا که بگذریم، انتظار دارم بازار امروز نیز بتواند همچنان این کف حمایتی را حفظ کند. این وضعیت نوسانی تا زمانیکه نقدینگی جدید به بازار وارد شود، ادامه خواهد داشت. ارزش معاملات خرد در روز گذشته، حتی کمتر از 2000 میلیارد تومان بود که کاملا عدم تمایل ورود نقدینگی به بازار را نشان میدهد. اما این حجم معاملات و رنگ سبز شاخص های بورسی در روز گذشته را باید به گونه ای دیگر تحلیل کرد. در حقیقت، اگر با این حجم اندک نقدینگی، شاخص های بورسی حتی رنگ سبز به خود میگیرد، نشانگر این این است که بازماندگان بازار، دیگر تمایلی به فروش سهام خود در این قیمت ها ندارند و عرضه های آنها، کمتر از همین مقدار اندک نقدینگی موجود است که میتوان این موضوع را به فال نیک گرفت!  

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 14 آذر 1400

امروز ترجیح دادم تا متن افتتاحیه را در زیر نمایی از #شاخص_هم_وزن ارسال کنم تا دید بهتری به این موضوع داشته باشند که واقعا در کجای ماجرا قرار دارید! به نظرم این نمودار، نیاز به توضیح خاصی ندارد و سعی کردم به ساده ترین شکل ممکن، فقط نمایی کلی از وضعیت روند بازار را به تصویر بکشم! با نگاهی به این نمودار، هر کسی متوجه میشود که در این محدوده از بازار، واقعا جایی برای فروش نیست و اگر فروش در بازار وجود دارد، به دلیل فرسایشی شدن رکود بازار است که مقصر 100 درصدی آن، بی کفایتی مسئولان اقتصادی در دولت جدید است که عمدا یا سهوا، کار را به اینجا کشانده اند و در حال فراری دادن سرمایه ها به سمت بازارهای موازی و مخصوصا بازار ارزهای دیجیتال هستند!
از موارد بالا که بگذریم، به وضعیت RSI در نمودار بالا نگاه کنید. هم واگرایی در آن مشهود است و هم فقط مقدار خیلی کمی با خط روند خود فاصله دارد. در خود نمودار قیمت نیز، مشاهده میکنید که در محدوده تلاقی 2 حمایت قرار داریم که به اعتقاد من، بعید است شکسته شود! پس اگر به هر دلیل قصد فروش سهام خود را دارید، چند روزی صبر کنید!

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 13 آذر 1400

دور اول مذاکرات هسته ای در دولت جدید به پایان رسید و در حالیکه رسانه های داخلی تلاش میکنند تا اقتدار تیم مذاکره کننده جدید را نشان دهند، اما افزایش قیمت دلار نشان میدهد که این دور از مذاکرات نه تنها دستاوردی نداشته که البته قرار هم نبود که داشته باشد!، بلکه ناامید کننده نیز بوده است! طرف های غربی در اظهار نظرات خود به رسانه ها گفته اند که به دلیل اینکه ایران جدی به نظر نمیرسید، تصمیم گرفته اند تا به این دور از مذاکرات پایان دهند. البته که فعالان بازار، چیزی بیشتر از این را انتظار نداشتند و بعید است این موضوع بتواند تاثیر بدی روی بازار بگذارد و اگر هم تاثیری داشته باشد، بسیار کوتاه و گذرا خواهد بود! از موارد بالا که بگذریم، شاخص هم وزن نیز به محدوده حمایتی خود رسیده و حتی مقداری به این محدود نفوذ کرده است. با توجه به جو منفی حاکم در بازار و با توجه به وضعیت شاخص هم وزن، امروز باید منتظر یک روز نوسانی باشیم. انتظار دارم که امروز برخی نقدینگی ها برای نوسانگیری وارد بازار شود. بنابراین، منفی های ابتدای بازار باید خریدار داشته باشد. اگر این سناریو محقق شود، امروز یک بازار منفی به مثبت را شاهد خواهیم بود. موضوع جدیدی برای گفتن نیست جز اینکه اگر شما نیز نقدینگی آزاد دارید و با اصول نوسانگیری آشنا هستید، میتوانید از فرصت نوسانگیری امروز استفاده کنید. البته مانند همیشه توصیه میکنم که از رفتارهای هیجانی نیز پرهیز کنید.    

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 10 آذر 1400

روزهای کم رمق بورس تهران سپری میشود و به دلیل اینکه رکود بازار فرسایشی شده، هر روز شاهد خروج سرمایه های کوچک از بازار هستیم. از سوی دیگر، یک بازار رقیب به نام رمزارز نیز بوجود آمده که اتفاقا جذابیت زیادی برای سرمایه های اندک دارد و همین موضوع باعث شده تا سرعت خروج پول های کوچک، حتی با وجود ریزش شدید قیمت ها، سرعت بگیرد. چراکه در بازار رمزارز، خبری از قوانین دست و پا گیر محدودیت نوسان و حجم مبنا نیست و اگر زیانی نیز در آن متحمل شوید، قابلیت جبران سریع دارد. این موضوع باعث شده تا با وجود ریسک های متعدد این بازار حداقل برای ایرانیان که در خطر تحریم IP نیز قرار دارند، همچنان جذاب باقی بماند. 

از موارد بالا که بگذریم، شاخص هم وزن یک قدم دیگر به حمایت محدوده 370000 واحد نزدیک شده و اکنون در کانال 372000 واحد قرار دارد. بسیار بعید است که این حمایت حداقل در شرایط فعلی شکسته شود. چراکه بازار در منفی ها، خریدار دارد و هر زمان که فشار فروش افزایش پیدا میکند، شاهد هستیم که ارزش معاملات نیز بدون اینکه صف فروشی ایجاد شود، افزایش پیدا میکند. بازار امروز نیز تفاوت زیادی با روزهای قبل ندارد. جز اینکه به دلیل اینکه شاخص برخی گروه ها از جمله گروه بانکی، به حمایت برخورد کرده، در این گروه میتوانیم شاهد تحرکات مثبت باشیم. متاسفانه در گروه خودروسازی هنوز تعیین وضعیت قیمت خودرو نهایی نشده و هنوز در مرحله تایید و تکذیب توسط مسئولان قرار دارد. البته مسئولان دولت جدید گویا تصمیمات مهم کشوری را فقط در شب های جمعه اتخاذ میکنند! پس برای این موضوع نیز باید تا فردا شب!! صبر کنیم.   

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 9 آذر 1400

بورس تهران همچنان در فاز بلاتکلیفی است و به دلیل اینکه چشم انداز سیاسی و اقتصادی کشور در دولت جدید بسیار غیر شفاف است!، فعالان بازار، تمایلی برای ورود نقدینگی جدید از خود نشان نمیدهند. قبلا گفته بودم که مثال ما در شرایط فعلی، مانند جنگجویی است که در وسط میدان نبرد، با چشمان بسته در حال مبارزه است و به همین دلیل، بی هدف فقط شمسیر خود را به این سو و آن سو حرکت میدهد! این بسته بودن چشم ها، برای هر 2 طرف نبرد است. یعنی هم سمت عرضه و هم سمت تقاضا، قادر به دیدن چشم انداز بازار نیست و در حقیقت خرید و فروش ها در این روزها، با هدف انجام نمیشود و فقط تلاشی برای بقا است! با نگاهی به نوع معاملات، متوجه میشویم که قیمت ها، نه تمایلی به صعود دارند و نه تمایلی به ریزش بیشتر دارند. این یعنی بلاتکلیفی! در حقیقت، بازار نیاز به یک شوک خبری دارد تا از این وضعیت بلاتکلیفی خارج شود و تا زمانیکه این اتفاق رخ ندهد، شرایط بازار به صورت نوسانی و کم رمق ادامه پیدا خواهد کرد. یعنی یکروز مثبت و یکروز منفی. البته مذاکرات هسته ای شروع شده و نتیجه آن در کنار بحث قیمت گذاری جدید در صنعت خودرو، شاید بتواند بازار را از این رخوت نجات دهد. پس همچنان منتظر میمانیم. 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 8 آذر 1400

بورس تهران در وضعیت انتظار قرار دارد. قرار است امروز دور جدید مذاکرات هسته ای آغاز شود و به همین دلیل، چند روزی است که بازار ارز نیز، متلاطم شده است. در این روزها، ارزش معاملات به پایین ترین سطح خود رسیده و بازار در حالت رکود قرار دارد. اما به دلیل ارزندگی قیمت ها، شاهد ریزش های سنگین نیز نیستیم که بیانگر این است که فعالان بازار، همچنان به آینده بازار خوشبین هستند! اما بازار نیاز به خریدار دارد و خریداران نیز فعلا ترجیح داده اند تا مدتی صبر کنند تا برخی ریسک های بازار، کم شود. در متن افتتاحیه دیروز، وضعیت شاخص هم وزن را برای دوستان توضیح دادم. بر این اساس، حمایت مهم این شاخص محددوه 370000 واحد است و فاصله زیادی تا این محدوده نداریم. پس هنوز نگرانی در بازار دیده نمیشود و هرچه به این محدوده نزدیکتر شویم، سطح تقاضا در بازار بیشتر میشود و تمایل به خرید در بازار افزایش پیدا میکند و مجددا رنگ سبز در بازار، حاکم خواهد شد. 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 7 آذر 1400

دیروز بورس تهران کار خود را با فشار فروش آغاز کرد و شاخص هم وزن، ریزش بیش از 6000 واحدی را تجربه کرد و به حوالی 376000 واحد رسید. اگر بخواهیم مشکلات اصلی بورس تهران را ریشه یابی کنیم، شاید بزرگترین مشکل آن، محدودیت های قانونی در خصوص دامنه نوسان و حجم مبنا باشد. مواردی که به سادگی و با یک بخشنامه میتوان آن را حل کرد. اما متاسفانه تضاد منافعی که در این بین وجود دارد، مانع از این شده تا این مهم تا امروز انجام شود. در حقیقت، کسانیکه مخالف این موضوع هستند، یا از بازارهای مالی چیزی نمیدانند و با اینکه این قانون، منافع آنها را به خطر می اندازد. بعدا در خصوص اینکه این محدویت ها چگونه میتواند منافع برخی حقوقی ها را به خطر بیاندازد، صحبت خواهم کرد. 

از سوی دیگر، نگاه بازار به مذاکرات هسته ای است که از فردا آغاز خواهد شد. البته که همه میدانیم که قرار نیست در این دور از مذاکرات، دستاوردی حاصل شود. اما به هر حال، بازار ترجیح داده تا کمی بیشتر احتیاط کند. مخصوصا اینکه جو کلی جامعه نیز خوب نیست و شکننده به نظر میرسد! اما با همه این احوال، اگر بخواهیم از روی نمودار به بازار نگاه کنیم، بازار امروز نیز کار خود را با فشار فروش آغاز خواهد کرد و با رسیدن شاخص هم وزن به محدوده 370000 واحد، مجددا تعادل به بازار باز خواهد گشت. از آنجاییکه فقط حدود 6000 واحد با این محدوده فاصله داریم، میتوان انتظار داشت که بازار در نیمه دوم فردا بتواند به تعادل برسد و در نهایت تا پایان هفته، به نقطه اغازین هفتگی خود بازگردد.  

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 6 آذر 1400

هفته گذشته بورس تهران درگیر نوسان بود. دقیقا 13 روز است که شاخص هم وزن یکروز مثبت و یکروز منفی ثبت میکند و عملا حرکت خاصی انجام نداده است. اگر بخواهیم بازدهی بورس تهران را در مقابل سایر بازارهای رقیب مقایسه کنیم، میتوان گفت که با این وضعیت، بازار بورس از همه بازارها عقب مانده است. مهمترین اتفاق برای هفته جاری، شروع مذاکرات هسته ای است که قرار است با تیم جدید و در دولت جدید اتفاق بیوفتد. این موضوع، حساسیت کار را بیشتر کرده و همه رسانه های داخلی و خارجی، منتظر هستند تا با دیدگاه دولت جدید در قبال توافق هسته ای، آشنا شوند. هرچند که کم و بیش با دیدگاه ها آشنا هستیم. اما چیزی که در میدان عمل اتفاق خواهد افتاد، اهمیت بیشتری دارد و تا امروز هرچیزی که بوده، فقط حرف بوده! قاعدتا نتیجه این مذاکرات، تاثیر مستقیم در وضعیت اقتصاد و بورس تهران دارد. بنابراین انتظار دارم که بازار در هفته جاری نیز، همان گارد احتیاط خود را حفظ کند و بازار این هفته نیز به صورت نوسانی دنبال شود. از سوی دیگر، قیمت دلار در هفته گذشته با افزایش روبرو شده که نشان میدهد فعالان بازار ارز، به این مذاکرات خوشبین نیستند. اما باید منتظر ماند و دید که خروجی واقعی این مذاکرات چه چیزی خواهد بود. 

 

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 2 آذر 1400

مطابق صحبت های انجام شده در روزهای گذشته، بورس تهران همچنان گارد صعودی خود را حفظ کرده و دیروز هم در همین راستا، شاخص هم وزن توانست با رشد بیش از 3000 واحدی، به حوالی 387000 واحدی برسد. با نگاهی به نمودار این شاخص، متوجه میشویم که محدوده 390000 تا 405000 واحد، دارای یک تراکم مقاومتی است که البته به نظر میرسد این محدوده مقاومتی، نگرانی ندارد و بازار با همین وضعیت موجود نیز توان عبور از این محدوده را دارد. اما قطعا برای عبور از این محدوده، با نوساناتی روبرو خواهیم شد که کاملا طبیعی است. وضعیت بازارهای جهانی در بخش کومودیتی ها و همچنین و قیمت دلار در داخل نیز، به ثبات نسبی رسیده و تحلیلگران اگر بخواهند بدون در نظر گرفتن مولفه های سیاسی به تحلیل سودآوری شرکت ها بپردازند، نتایج خوبی از این تحلیل ها بدست خواهد آمد. این نشان میدهد که وضعیت کلی بازار خوب است و با توجه به افت قیمت ها، تعداد زیادی از نمادهای بازار از لحاظ بنیادی و ارزندگی، توجیح برای سرمایه گذاری دارند. بنابراین مجددا تاکید میکنم در صورتیکه اتفاق سیاسی خاص و غیر منتظره ای رخ ندهد، این بازار، چاره ای جز شروع یک حرکت صعودی کوتاه مدت ندارد! بنابراین اگر قصد فروش سهام خود را دارید، توصیه میکنم فعلا دست نگهدارید!  

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ اول آذر 1400

همانطور که انتظار میرفت، دیروز نیز بازار به صورت نوسانی دنبال شد و بخش دوم بازار، با تقاضای بیشتری روبرو بودیم. شاخص هم وزن نیز در یک رفت و برگشت، تقریبا به محدوده ابتدایی خود بازگشت. با نگاهی به شاخص هم وزن، میتوان گارد صعودی را در این شاخص مشاهده نمود و در صورتیکه اتفاق بدی در حوزه سیاسی و اقتصادی رخ ندهد، میتوان به شروع یک روند صعودی کوتاه مدت امیدوار بود. البته باید بدانید که بدون ورود نقدینگی جدید، مثبت های بازار نمیتواند زیاد پایدار باشد. اما اگر بازار بتواند رنگ سبز خود را برای چند روز حفظ کند، آنوقت فعالان بازار نیز کم کم از حالت ترس و احتیاط خارج میشوند و اقدام به تزریق نقدینگی جدید خواهند نمود. پس فعلا با 2 مولفه لازم و ملزوم روبرو هستیم. اول اینکه بدون ورود نقدینگی، بازار نمیتواند حرکت صعودی خود را تکمیل کند و دوم اینکه تا زمانیکه بازار چند قدم مثبت حرکت نکند، نقدینگی جدید وارد نمیشود. بنابراین، نیاز به یک محرک خبری داریم تا هر 2 مولفه را به صورت همزمان تحریک کند و همانطور که در روزهای قبل نیز بارها به این موضوع اشاره کرده ام، به اعتقاد من این محرک خبری باید برای گروه خودروسازی فراهم شود تا بتواند تاثیر بیشتری در کل بازار بگذارد.