خلاصه بازار امروز / 20 اردیبهشت 1400

 

شاخص کل مثبت شد اما نمادهای کوچک همچنان قفل در صف فروش باقی ماندند

شاخص کل: 1.157.642 (  5 هزار و 745 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 419.063 ( 836 واحد کاهش) 

🔸 شب گذشته بالاخره اولین گام موثر توسط سیاست‌گذاران در راستای تقویت نقدشوندگی برداشته شد. دامنه نوسان که از تاریخ 25 بهمن ماه سال گذشته به حالت نامتقارن منفی 2 و مثبت 6 تغییر کرد و پس از آن یک درصد به کف افزوده شد، مجددا بر اساس اعلام سیاست‌گذار از شنبه هفته آینده طبق روال گذشته به حالت مثبت و منفی 5 بازگردانده می‌شود. از سوی دیگر حجم مبنا برای کلیه سهام بورسی و فرابورسی به 1.5 میلیارد تومان کاهش یافت. 
🔹 در روند معاملات امروز نیز هرچند اتفاق فوق‌العاده‌ای رخ نداد و همچنان شاهد افزایش عرضه به ویژه در کوچکترها بودیم اما تحرکات مثبت از سوی بزرگان به ویژه فلزی‌ها شاخص کل را با رشد 0.5 درصدی (5.7 هزار واحدی) همراه کرد و این نماگر بورسی 1.157 میلیون واحد را مجددا باز پس گرفت. 

🔸   سهامداران عمده امروز هم با خالص خرید 77.8 میلیارد تومانی مالکیت‌های سهام را به نام خود زدند.

🔹بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #دارا_یکم  و #پالایش و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #ذوب و #دماوند بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   3 هزار و 282  میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  3 هزار و  797 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار :  73.6 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  3 هزار و 671 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  77.8 میلیارد تومان خروج پول (تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  404 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی

🟢امروز  106  میلیارد تومان ورود  پول حقیقی به صندوق های درآمد ثابت و اوراق  (بیشترین خروج پول از صندوقهای درآمد ثابت از ابتدای 1400 )/   948 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اردیبهشت ماه
 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 20 اردیبهشت 1400

دیروز شاهد اخبار جدیدی در خصوص بورس تهران بودیم. قرار شد دامنه نوسان، به همان 5 درصد متقارن قبلی خود باز گردد و از سوی دیگر، قوانین حجم مبنا نیز تغییر کرد. با اجرای این 2 قانون جدید، مسیر اصلاح سریع تر قیمت ها تا رسیدن به تعادل، هموارتر خواهد شد. از همان ابتدای رکود بازار، فریاد زدیم و راهکارهایی ارائه شد که این اصلاح قیمت ها، سریع تر اتفاق بیوفتد و حداقل اعتماد از بازار نرود! به هر حال، همه ما میدانیم که هر بالایی، یک پایین هم دارد و از این بالا و پایین ها در بازار سرمایه، زیاد دیده ایم. پس چه بهتر میبود اگر اصلاح قیمت، سریع تر به پایان میرسید و فرسایشی نمیشد. اما از آنجاییکه کار مدیران دولتی (فرقی هم نمیکند در کدام سازمان باشد!)، فرصت سوزی و تبدیل فرصت ها به بحران است!، اینبار نیز موفق شدند تا بهترین فرصت استفاده از ظرفیت های بازار سرمایه را به بزرگترین بحران تبدیل کنند! گاهی احساس میکنم شاید در جایی که ما از آن خبر نداریم، مسابقه ای در بین مدیران دولتی جریان دارد و در این مسابقه، همه تلاش میکنند که جایزه تمشک طلایی بدترین مدیر را دریافت کنند! از موارد بالا که بگذریم، دیروز اوراق تبعی نمادهای بزرگ بازار عرضه شد و تا حدودی مورد توجه صندوق های با درآمد ثابت قرار گرفت. به هر حال، بازدهی بالای 20 درصد، خرید این اوراق را برای این صندوق ها، توجیه میکند. از سوی دیگر، با فروش این اوراق، صندوق توسعه بازار نیز حدود 4000 میلیارد تومان نقدینگی به دست می آورد که میتواند آن را در بازار خرج کند و سمت تقاضا را تقویت کند. فصل مجامع نزدیک است و با توجه به سودهای پنهان در دل نمادها و افت شدید قیمتها در طول 9 ماه گذشته، واقعا در تعداد زیادی از نمادهای بازار، ریسک خرید به حداقل رسیده است! فقط باید منتظر بمانیم تا قفل بازار باز شود و تکلیف نقد شوندگی سهام، مشخص شود. 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 19 اردیبهشت 1400

هر روز شاهد افت بیشتر قیمت ها و بی اعتمادی بیشتر در بازار هستیم. شاخص کل بورس تهران تا محدوده 1.16 میلیون واحد سقوط کرده و خروج نقدینگی همچنان در بورس تهران ادامه دارد. هرچه این وضعیت بیشتر ادامه پیدا کند، بازگشت به شرایط نرمال نیز سخت تر خواهد بود! از سوی دیگر، بازار رمز ارزها هر روز با ثبت رکوردهای جدید، توجه تعداد بیشتری از فعالان بورس تهران را به خود جلب میکند و مطمئن هستم نقدینگی که به مقصد کریپتوها از بازار خارج میشود، هرگز دوباره به بورس تهران، باز نخواهد گشت! بنابراین، راه اعتمادسازی مجدد، راه بسیار دشواری خواهد بود. چراکه مدیران بازار، به اندازه کافی فرصت سوزی کرده اند و با این فرصت سوزی ها، زمینه را برای خروج بیشتر نقدینگی از بازار، فراهم کرده اند. از موارد بالا که بگذریم، اتفاق مهمی که دیروز در بازار رخ داد، انتشار اوراق تبعی برخی نمادها بود که خوشبختانه بدون خریدار نماند و صندوق های با درآمد ثابت، از آنها استقبال کردند! به هر حال این صندوق ها، به دنبال راه های کم ریسک برای رسیدن به سود حداقل 20 درصدی هستند و این موضوع، اوراق تبعی را برای آنها جذاب میکند! چراکه سود لحاظ شده برای این اوراق، حدود 21 درصد است. اینکه برای نمادهای بزرگ بازار در قیمت های فعلی، اوراق تبعی با بازدهی سالانه حدود 20 درصد صادر شده، یعنی از محدوده های فعلی قیمتی، نباید افت زیادی داشته باشند و در حقیقت، کف قیمت ها در همین حوالی، بسته خواهد شد. فقط جو منفی حاکم در بازار، همچنان فشار فروش را در نمادها حفظ خواهد کرد تا در نهایت بازار به وضعیت نرمال بازگردد. موضوع جدیدی برای گفتن نیست. انتظار دارم امروز دوباره یک تقاضای محدود در نمادهایی که دیروز اوراق تبعی آنها به فروش رفته ایجاد شود و صف فروش برخی از نمادها از جمله نمادهای خودرو و خساپا جمع شود. 

خلاصه بازار امروز 18 اردیبهشت 1400

 

فشار عرضه ها کمر شاخص را شکست!

شاخص کل: 1.167.498 (  4 هزار و 764 واحد کاهش ) 
شاخص هم وزن : 422.018 ( 836 واحد کاهش) 

🔹در جریان معاملات امروز بازار سهام علیرغم شروع سبز شاخص های بورسی، اما با افزایش عرضه‌ها و عقب‌نشینی خریداران شاهد افت شاخص‌های اصلی در دو بازار بورس و فرابورس بودیم.  امروز  اخباری در بازار منتشر شد مبنی بر این که استقبال خوبی از اوراق تبعی منتشر شده صندوق توسعه بازار  توسط صندوق های درآمد ثابت صورت گرفته و تقریبا برای اکثر اوراق ها خریدار وجود دارد. نرخ تبعی و قیمت سهام پایه طوری تعیین شده که نرخ سود سالانه در حدود 21 درصد به دست آمده است.

🔸   سهامداران عمده امروز هم با خالص خرید 314 میلیارد تومانی مالکیت‌های سهام را به نام خود زدند.

🔹بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #دارا_یکم  و #پالایش و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #وسپهر و #ذوب بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   هزار و 339  میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  هزار و  991 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار :  102 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  7 هزار و 382 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  438 میلیارد تومان خروج پول (تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  377 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی

🔴امروز  101  میلیارد تومان ورود  پول حقیقی به صندوق های درآمد ثابت و اوراق /   863 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اردیبهشت ماه
@TsetmcBlog

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 18 اردیبهشت 1400

رکود بازار همچنان ادامه دارد. به نظر میرسد که اینبار، احزاب سیاسی داخلی، به توافق رسیده اند که حداقل از سنگ اندازی بیشتر در بازار، اجتناب کنند! بر همین اساس، راهکارهایی برای رسیدن بازار به تعادل، مطرح و مورد تایید قرار گرفته که با اجرایی شدن آنها، میتوان به تعادل بازار در آینده ای نزدیک، خوشبین بود. اما از آنجاییکه در جو و روند منفی، اخبار مثبت نیز کمتر مورد توجه فعالان بازار قرار میگیرد، مدتی طول خواهد کشید تا اثر این اتفاقات مثبت را در بازار ببینیم. البته عکس این موضوع نیز صادق است و در بازارهای مثبت نیز، بازار به اخبار منفی توجهی نمیکند! حتما به خاطر دارید که در اوج بازار مثبت پارسال، اقدامات زیادی برای سرکوب بازار انجام شد و بازار بدون توجه به این موارد، همچنان به راه خود ادامه میداد. اما در نهایت اثر آن خرابکاری ها، در اواخر مرداد نمایان شد و بازار به این روز افتاد. اکنون در شرایط فعلی و برای رهایی بازار از این رخوت، بازار نیاز به اعتمادسازی دارد. این اعتماد سازی نیز بدون باز شدن قفل صف های فروش، محقق نخواهد شد. در حقیقت، باز شدن قفل صف های فروش، باعث میشود که نقدینگی بیشتری به بازار تزریق شود. چراکه در شرایط فعلی، اگر کسی نقدینگی جدیدی نیز داشته باشد، چون خاصیت نقد شوندگی بازار از بین رفته، ریسک قفل شدن نقدینگی جدید را نمیپذیرد که اتفاقا رفتاری بسیار طبیعی است. از موارد بالا که بگذریم، موضوع جدیدی برای گفتن نیست و فقط باید منتظر بمانیم تا قفل بازار باز شود. 

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 15 اردیبهشت 1400

وضعیت بحرانی بورس تهران ادامه دارد و شاخص کل، اکنون به محدوده 1.16 میلیون واحد رسیده است. در همین راستا و برای حل این بحران، سران 3 قوه در جلسه ای به موضوع بورس پرداختند و تمامی موارد باقیمانده از 10 فرمان بورسی! را تصویب کردند. البته ساز و کار جلسه سران قوا به گونه ای است که این مصوبات باید به تایید مقام معظم رهبری برسد و بعد از تایید، ابلاغ خواهد شد. پس با این حساب، این مصوبات چیزی نیست که تاثیر آنی در بازار بگذارد. اما تاثیر روانی آن میتواند از همین امروز نیز در بازار دیده شود! البته که بنده در خصوص بندهایی از این 10 فرمان، ملاحظاتی دارم و بعضی از این بندها، میتوانست منطقی تر و موثر تر باشد. مثلا در بندی که بخش اعظم مالیات حاصل از معاملات سال 1400 امهال میشود و مبلغ آن برای حمایت از بازار باید استفاده شود، منطقی این بود که مالیات حاصل از معاملات سال 1399 به این منظور اختصاص پیدا میکرد! به نظر شما در این رکود بازار و با این حجم و ارزش افتضاح! معاملات، چقدر مالیات در بورس ساخته خواهد شد که تازه بخشی از آن به حمایت از بازار سرمایه اختصاص پیدا کند؟! این مبلغ، وقتی معنی پیدا میکند که بازار، رونق داشته باشد و اگر بازار رونق داشته باشد، دیگر نیازی به این حاتم بخشی نیست! این بیمار (بازار بورس)، الان نیاز به جراحی دارد و شما نیز پول جراحی را پارسال از بیمار گرفته اید! آنوقت به بیمار میگویید که برود در منزل استراحت کند و وقتی حالش خوب شد، برای جراحی تشریف بیاورد؟! خب!، اگر حال بیمار خوب شد، دیگر نیازی به جراحی ندارد. پس جا دارد که یک خسته نباشید به این عزیزان بگوییم! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز انتظار دارم که جو روانی حاصل از جلسه سران قوا در کنار انتشار اوراق تبعی برای نمادهای بزرگ بازار، باعث شود که کمی از سنگینی فشار فروش بازار بکاهد و در اینصورت، با اندکی افزایش تقاضا در نمادهای خودرو و خساپا، شاهد جمع شدن صف های فروش در تعداد زیادی از نمادها باشیم.      

خلاصه بازار امروز / 13 اردیبهشت 1400

 

بورس در سراشیبی سقوط!

شاخص کل: 1.167.072 (  13 هزار و 675 واحد کاهش ) 
شاخص هم وزن : 423.019 ( هزار و 466 واحد کاهش) 

🔹در جریان معاملات امروز، همچنان شاهد افزایش عرضه‌ها و گسترش فضای رکودی در بازار سهام هستیم. ارزش معاملات به طور محسوسی کاهش یافته است و همچنان سهامداران خرد جایگاه خود را در ظاهر فروشنده با قدرت حفظ کرده‌اند. این امر تا زمانی تداوم خواهد یافت که سیاست‌گذاران به جای پرداختن به فرعیات، با شناسایی عوامل مخرب بازار سرمایه در صدد رفع آن اقدام کنند.

🔸  سهامداران حقوقی امروز هم مالکیت‌ها را از آن خود کردند و 234 میلیارد تومان از سبد سهامی حقیقی‌ها به پرتفوی سهامداران عمده منتقل شد. 

🔹بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #دارا_یکم  و #پالایش و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #وسپهر و #شگویا بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   960 میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  هزار و  573 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار :  125 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  6 هزار و 621 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  321 میلیارد تومان خروج پول (تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  321 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی

🔴امروز  52 میلیارد تومان ورود  پول حقیقی به صندوق های درآمد ثابت و اوراق /   682 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اردیبهشت ماه
 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 13 اردیبهشت 1400

بی رمقی بازار بورس در سمت تقاضا، باعث شده تا هر روز شاهد افت بیشتر قیمت ها در این بازار باشیم. موضوعی که اگر خیلی سریع به آن رسیدگی نشود، تبعات جانبی به مراتب بدتری را به جامعه و اقتصاد کشور تحمیل خواهد کرد! یک نمونه آن، سرازیر شدن نقدینگی کشور به سمت ارزهای دیجیتال است که هر روز نیز به شدت آن افزوده میشود. در این بین، چیزی که عجیب است، عدم اجماع اقتصاد دانان در خصوص نحوه برخورد با بازار سرمایه است! عده ای اعتقاد دارند که باید از این بازار حمایت شود و عده ای نظری مخالف این موضوع دارند! البته که تکلیف افراد مخالف، مشخص است! آنها خیرخواه هیچکس نیستند!! اما در بین موافقان و مخالفان حمایت نیز، نظرات در خصوص نحوه حمایت، بسیار متفاوت است! در بورس آمریکا نیز به عنوان بزرگترین بورس دنیا، در شرایط پاندمی کرونا، یعنی همین شرایطی که ما الان وسط آن گیر کردیم!، اگر حمایت های مستقیم فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نبود، بعد از ریزش شدید بورس این کشور، معلوم نبود الان وضعیتی بهتر از ما میداشتند یا خیر؟ این روزها، بحث اینکه آیا بورس میتواند به عنوان سپر تورمی عمل کند یا خیر، داغ شده است. موضوع عجیب این است که در این بین، افرادی را میبینیم که با تفسیرهای صد من یک غاز خود!، موضوعی به این بدیهی را انکار میکنند! امروز مقاله ای در روزنامه دنیای اقتصاد به قلم جناب خدابخش دیدم که به همین موضوع مربوط میشد و در آن، با مثال ها و دلایلی واهی!، این موضوع را انکار میکند! اینکه مسئولان اقتصادی کشور نمیتوانند از قابلیت سپر تورمی بورس استفاده کنند، بحث دیگری است. اما اینکه این موضوع را منکر شویم، نشان میدهد که مسئولین اقتصادی کشور، از مشاورینی این چنینی استفاده میکنند که درک درستی از این موضوع ندارند! چگونه است که اتحادیه اروپا و خود کشور آمریکا در دوران کرونا، به صورت هفتگی، میلیاردها دلار و یورو پول چاپ میکنند و در بازار سرمایه و بازار بدهی خود تزریق میکنند، اما تورم آنها کاملا کنترل شده باقی میماند؟ اگر شما نمیتوانید از ابزارهایی که دارید استفاده کنید، حق ندارید شرکت سازنده آن ابزار را سرزنش کنید! در چنین شرایطی، یا باید فرد متخصصی را استخدام کنید تا این کار را برای شما انجام دهد، یا دهن خود را ببندید! از موارد بالا که بگذریم، موضوع جدید برای گفتن نیست و همانطور که در روزهای قبل نیز بارها تکرار کرده ام، فعلا چاره ای جز صبر، تا رسیدن به شرایط نرمال در بازار نیست!    

خلاصه بازار امروز / 12 اردیبشهت 1400

 

ترمز سقوط بورس دست چه کسی است؟!

شاخص کل: 1.180.663 (  13 هزار و 675 واحد کاهش ) 
شاخص هم وزن : 424.485 ( هزار و 193 واحد کاهش) 

🔹معاملات بورس اوراق بهادار تهران همچنان بر اساس یک الگوی تکراری، با افزایش عرضه‌ها و کاهش شاخص های اصلی بورس و فرابورس دنبال میشود.

🔸  در جریان دادوستدهای امروز همچنان شاهد افت ارزش معاملات خرد بودیم. بر این اساس در جریان معاملات خرد بورسی 1855 میلیارد تومان و در معاملات خرد فرابورسی 480 میلیارد تومان میان سهامداران جابه‌جا شد. همچنین امروز شاهد جابه‌جایی سهامی به ارزش 430 میلیارد تومان در مسیر حقیقی به حقوقی بودیم.  

🔹روز گذشته خبری در فضای مجازی از یک خبرگزاری آمریکایی منتشر شد مبنی بر توافق برجامی ایران و آمریکا در مذاکرات اخیر وین. این در حالی بود که هیچ یک از مقامات داخلی هنوز نسبت به تایید یا تکذیب این خبر واکنش نشان نداده‌اند. این امر اثر محسوسی بر بازار ارز و سکه داشت، به طوری که نرخ دلار صرافی ملی به کانال 21 هزار تعدیل یافت. از طرفی افزایش نرخ تسعیر ارز منجر به استقبال سهامداران از سهام بانکی به ویژه نمادهایی با ذخایر ارزی بیشتر همچون بانک ملت «وبملت» شد. 

🔸در جریان معاملات امروز،  254 میلیارد تومان از سبد سهامی حقیقی‌ها به پرتفوی حقوقی‌ها منتقل شد. سهام دو گروه «محصولات شیمیایی و فلزات اساسی» در صدر خریدهای سهامداران عمده و سهام دو گروه «انبوه‌سازی و رایانه» در صدر خریدهای سهامداران خرد قرار داشتند. 

🔹بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #دارا_یکم  و #وبملت و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #وسپهر و #زاگرس بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   هزار و 150 میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  هزار و  993 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار :  80.6 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  هزار و 765 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  403 میلیارد تومان خروج پول (تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  323 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی

🔴امروز  131 میلیارد تومان ورود  پول حقیقی به صندوق های درآمد ثابت و اوراق /   630 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اردیبهشت ماه
 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 12 اردیبهشت 1400

شاخص کل بورس تهران یکبار دیگر در شکستن مقاومت 1.2 میلیون واحدی ناکام ماند و دیروز مجددا برای پنجمین بار، کانال 1.2 میلیون واحدی را از دست داد. این در حالی بود که دیروز در نیمه اول بازار، تقاضای نسبتا خوبی وجود داشت. اما دوباره همان سناریوی تکراری سرکوب شدید تقاضا در بازار شکل گرفت و همه چیز وارونه شد. ارزش معاملات نیز همچنان ناامید کننده است و قبلا گفته ام که چراغ راهنمای ما برای شناسایی پایان رکود بازار، همین حجم و ارزش معاملات است که هنوز فاصله خیلی زیادی تا شرایط نرمال دارد! چون حدود 80 درصد نمادهای بورس و فرابورس، همچنان صف فروش خود را حفظ کرده اند و تا زمانیکه قفل این صف های فروش باز نشود و فروشندگان واقعی از بازار خارج نشوند، نمیتوان در خصوص ادامه روند بازار، اظهار نظر کرد. پس همانطور که قبلا هم اشاره کردم، فعلا چاره ای جز صبر نداریم!