روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 15 مرداد 1399

همانطور که انتظار میرفت، دیروز شاهد بازاری نوسانی در بورس تهران بودیم و قیمت ها از منفی به مثبت و حتی از مثبت به منفی شدند. در برخی موارد، صف های خرید به صف های فروش منتهی شد! که البته نشان از درصد بالای هیجان در بین فعالان بورسی است. به هر حال، شاخص کل به محدوده مقاومتی 2 میلیون واحد رسیده و در این محدوده، طبیعی است که شاهد چنین نوساناتی باشیم. چیزی که در بازار دیروز اهمیت داشت، افزایش چشمگیر ارزش معاملات بود که به 28000 میلیارد تومان رسید که بیشترین میزان ارزش معاملات در مرداد و همچنین در ردیف دوم بیشترین ارزش معاملات در طول تاریخ بورس تهران قرار دارد! پس هنوز نقدینگی در حال ورود به این بازار است و این خبر خوبی است. اما برای بازار امروز نیز همان بازار نوسانی را پیش بینی میکنم. اما اینبار، بازار کار خود را از همان ابتدا با فشار فروش آغاز خواهد کرد. اما در ادامه و با ورود نقدینگی که مانند سیل در بازار جریان دارد، از شدت فشار فروش کاسته خواهد شد و بازار به تعادل نسبی خواهد رسید. پس جای تعجب ندارد اگر امروز شاهد منفی و مثبت شدن بیشتر نمادهای بازار باشیم! البته به لطف نقدینگی موجود در بازار، هنوز جایی برای نگرانی کلیت بازار وجود ندارد.  

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 14 مرداد 1399

بورس تهران مجددا به محدوده 2 میلیون واحدی واکنش نشان داد و در نتیجه معاملات روز گذشته، شاخص کل با افت 18000 واحدی روبرو شد. اگرچه شاخص هم وزن نیز دیروز را با افت 1000 واحدی به پایان رسانید، اما در مقایسه با شاخص کل، افت شاخص هم وزن بسیار کمتر از شاخص کل بود و نشان از تمایل بازار به نمادهای کوچکتر بازار دارد! بارها و بارها در مورد چاره اندیشی در خصوص هسته معاملات سخن گفته ایم. دیروز دیدیم که این هسته معاملات، چگونه میتواند تبدیل به ریسک بزرگی برای بازار شود! متاسفانه دیروز بیش از 2 ساعت شاهد قطعی هسته معاملات بودیم که همین موضوع باعث کاهش چشمگیر ارزش معاملات نیز شد! در همین راستا، قرار است بورس تهران به 2 شیفت رسمی صبح و بعد ازظهر تقسیم شود! بحثی که تا چند روز قبل در بین اهالی بازار به عنوان طنز مطرح بود!، اکنون در حال اجرای رسمی است! بر این اساس، برخی صنایع در شیفت صبح و برخی دیگر در شیفت بعد ازظهر و نهایتا تا ساعت 15 معامله خواهند شد! این تقسیم بندی و شیفت بندی بازار، میتواند مشکلات بیشتر و بی نظمی بیشتری برای کل بازار بوجود بیاورد! بنابراین به مسئولین بازار توصیه میکنم تا به فکر راهکار بهتری باشند! قبلا هم به عنوان پیشنهاد و توصیه به برخی مسئولین بورسی، گفته ام که برای رفع این مشکل، بهتر است که از سیستم بانکی کشور الگوبرداری شود! چگونه است که بانک های کشور با تراکنش هایی به مراتب بیشتر از تراکنش های بورس، مشکلات کمتری نسبت به هسته معاملات بورس دارد؟ اینکه تعدادی نماد در نصف روز متوقف باشند و نصف دیگر معامله شوند، در شرایط فعلی بازار که با انبوهی فعال بازار مبتدی روبرو هستیم، میتواند زمینه را برای بدتر شدن شرایط، فراهم کند! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز نیز انتظار یک بازار نوسانی را دارم. البته نیازی به نگرانی نیست و فقط مانند همیشه به دوستان توصیه میکنم که از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند. البته اگر هسته معاملات، اجازه بروز هیجان بدهد! 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 13 مرداد 1399

همانطور که انتظار میرفت و در مطالب روزهای گذشته نیز گفته بودم، شاخص کل دیروز بالاخره از سقف 2 میلیون واحدی عبور کرد. ایندر حالی بود که ارزش معاملات روز گذشته نیز حدود 6000 میلیارد تومان از میانگین معاملات روزهای گذشته بیشتر بود. با این حساب و در صورتیکه ارزش معاملات امروز و روزهای آینده بتواند در همین سطح باقی بماند، میتوان انتظار داشت که شاخص کل روند صعودی جدیدی را آغاز کند! در روزهای گذشته، صحبت هایی در خصوص محدود کردن دامنه نوسان قیمتی مطرح شد که مطابق معمول، تکذیب شد! چیزی که مشخص است، عزم مدیران سازمان بورس در جهت آرامش بازار و جلوگیری از روند هیجانی صعودی بازار بورس است! این مهم اتفاق نمی افتد مگر با افزایش شناوری سهام شرکت ها! پس امیدواریم این موضوع هرچه سریع تر اتفاق بیوفتد تا بازار بتواند هرچه زودتر از این هیجانات تخلیه شود و به سمت تحلیل باز گردد! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز نیز انتظار یک شروعی مثبت دارم. اما در ادامه، مطمئنا با افزایش عرضه ها در بازار روبرو خواهیم بود که باعث ایجاد نوسان در بازار خواهد شد. پس خود را برای یک بازار نوسانی آماده کنید! چیزی که اهمیت دارد این است که به غیر از ریسک هسته معاملات که این روزها واقعا آزار دهنده شده، فعلا تا اواخر شهریور، ریسک جدیدی در بازار دیده نمیشود! پس میتوان به روند صعودی بازار حداقل تا زمان اعلام شده، امیدوار بود! اما همانطور که قبلا نیز بارها و بارها تاکید کرده ام، داشتن استراتژی معاملاتی است. همه فعالان بازار باید بر اساس روحیات و انتظارات خود، دارای یک استراتژی معاملاتی منحصر به فرد برای خود باشند! پس در صورتی که هنوز بدون استراتژی در بازار فعالیت میکنید، این نکته را بدانید که این روزها بیشتر از هر زمان دیگر، داشتن استراتژی معاملاتی برای شما ضرورت دارد!  

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 12 مرداد 1399

بعد از حمایت ضمنی رهبر انقلاب از تولید داخل و بورس، دیروز شاهد افزایش تقاضا در بورس تهران بودیم به طوری که شاخص کل با رشد 57000 واحدی و شاخص هم وزن با رشد حدود 11000 واحدی روبرو شد. با این تقاضای بوجود آمده، انتظار میرود امروز در نیمه اول بازار، شاخص کل بتواند مقاومت روانی 2 میلیون واحدی را لمس کند! بحثی که این روزها در بین مدیران سازمان بورس شدت گرفته، ایجاد محدودیت های جدید برای بازار است! یعنی مجددا با رسیدن شاخص کل به مقاومت مهم 2 میلیون واحدی، مجددا مسئولان سازمان بورس و دلواپسان، به این نتیجه رسیده اند که باید ترمز بازار بورس را به صورت دستی بکشند! مجددا بحث کاهش دامنه نوسان به 2 درصد شدت گرفته است! این بحث، موافقان و مخالفانی دارد که هر کدام از دیدگاه خود به قضیه نگاه میکنند! فارغ از درست یا غلط بودن اینگونه تصمیمات، بنده اعتقاد دارم که هرگونه دخالت در روند معاملات، نوعی دستکاری قیمت محسوب میشود و هرگونه دستکاری قیمت، تبعات بدی برای آینده بازار خواهد داشت و نباید انجام شود! موافقان این طرح، خود را حامیان تازه واردان بورسی میدانند! و به اعتقاد خودشان، میخواهند جلوی ضررهای احتمالی این فعالان را بگیرند! ولی به اعتقاد بنده، خود بازار بورس، بهترین معلم است! و در زمان مناسب، به همه درس میدهد! و نیازی نیست که ما اقدامی بر خلاف روند طبیعی معاملات انجام دهیم! فعالان جدید بازار نیز باید خودشان متوجه شوند که بازار، همیشه سود نمیدهد و سود و زیان، دو روی سکه این بازار است! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز، انتظار دارم که شاهد شروعی مثبت باشیم. اما با رسیدن شاخص کل به محدوده 2 میلیون واحدی، عرضه ها در بازار افزایش خواهد یافت و همین موضوع، باعث ایجاد نوسان در بازار خواهد شد. البته همانطور که در روزهای قبل نیز مشاهده کردید، حال سهام مورد نظر ما، خوب است و جایی برای نگرانی نیست!   

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 11 مرداد 1399

اینروزها شاهد روزهای پر نوسانی در بورس تهران هستیم. شاخص کل دقیقا در منطقه مقاومتی مهمی قرار گرفته است و این عرضه ها در این محدوده، طبیعی است. اما از سوی دیگر، وضعیت شاخص هم وزن بهتر از شاخص کل است. چراکه شاخص هم وزن، از مقاومت خود عبور کرده و شرایط مناسب تری برای شروع یک حرکت صعودی را دارد! پس با این حساب، برای بازار امروز انتظار دارم که شاهد فشار فروش در نمادهای بزرگ و افزایش تقاضا در نمادهای کوچکتر باشیم. البته که نمادهای بزرگ، به صورت دستوری حمایت میشوند! اما نزدیک بودن مجامع تعدادی از این نمادها، باعث ایجاد فشار فروش در این نمادها خواهد شد! نکته خاصی برای گفتن نیست و نگرانی خاصی در بازار دیده نمیشود و این نوسانات، کاملا طبیعی است و برای ادامه روند صعودی بازار، لازم و ضروری است! چیزی که اهمیت دارد، ورود نقدینگی است که همچنان به بازار ادامه دارد. نکته خاصی برای گفتن نیست. مخصوصا اینکه حال سهام ما در این فشار عرضه ها هم خوب است!  

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 8 مرداد 1399

بورس تهران دیروز را نیز با فشار فروش و البته نوسان ادامه داد. وضعیتی که چند روزی است، در بازار حاکم است. امروز هم انتظار میرود همان شرایط روزهای گذشته در بازار حاکم باشد. یعنی بازاری که فشار فروش دارد و از سوی دیگر، نقدینگی سرکش وارد شده به بازار، این فشار فروش را، فرصتی برای ورود میداند و همین تقابل خرید و فروش، باعث ایجاد نوسان در بازار میشود. قبلا در خصوص محدوده مقاومتی که شاخص کل در آن قرار دارد صحبت کرده ایم. تا زمانیکه از این محدوده مقاومتی عبور نکنیم، همین روزهای نوسانی، ادامه خواهند داشت! البته وضعیت شاخص هم وزن، مناسب تر است و در حقیقت شاخص هم وزن، از مقاومت خود عبور کرده و آمادگی بهتری برای شروع حرکت جدید دارد. نکته جدیدی برای گفتن نیست. فقط در این روزهای پر عرضه و نوسانی، سعی کنید سبد خود را اصلاح کنید! البته اگر سهام مناسبی در سبد خود ندارید! در غیر اینصورت، حتی نیاز به تغییر نیست! 

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 7 مرداد 1399

همانطور که انتظار میرفت و در متن افتتاحیه دیروز نیز گفته بودم، دیروز با فشار فروش در نمادهای بزرگ بازار روبرو بودیم به گونه ای که شاخص کل در ساعت اولیه، با افت 46000 واحدی روبرو شد. اما متاسفانه دستکاری بازار توسط مسئولین بازار مشهود است و این موضوع در طول زمان، ضربه سنگینی به کلیت بازار خواهد زد! متاسفانه به بهانه خرابی هسته معاملات، نمادهایی که در صندوق های دولتی قرار دارند، در زمان افزایش عرضه ها، متوقف میشوند و یا به ساعت بعد از بازار منتقل میشوند و یا اینکه مانند نمونه دیگری که دیروز در نماد شتران شاهد بودیم، ناظر بازار در حالیکه شتران صف فروش سنگین دارد، نماد را متوقف میکند و تا زمانیکه اردرهای خرید، به اندازه اردرهای فروش در سیستم جمع نشد، نماد را بازگشایی نکرد! تا جو منفی، نتواند حتی یکروز باعث اصلاح در این نماد شود! همه ما میدانیم که اصلاح نیز جزئی از بازار است و هیچ ایرادی ندارد اگر هر سهمی در مسیر صعودی خود، اصلاح هم داشته باشد! اینکه همه متولیان بازار سرمایه بخواهند کل بازار را فدای چند نماد کنند، کار درستی نیست و متاسفانه این روزها چیزی که در بازار شاهد هستیم، حمایت تمام قد مسئولین امر، از تعدادی نماد خاص است که همه ما آن نمادها را میشناسیم! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز نیز انتظار میرود همان فشار فروش در نمادهای بزرگ ادامه داشته باشد. به صورت کلی، بازار امروز نوسانی است. بسیاری از نمادهای کوچک در روزهای گذشته با اصلاحی که انجام داده اند، در نقاط خوب حمایتی قرار گرفته اند. در صورتیکه ناظران بازار، دخالتی در روند عادی معاملات نکنند، انتظار دارم که در طول امروز و تا اواسط مرداد، شاهد یک شیفت نقدینگی از سمت سهام بزرگ به سمت سهام کوچک بنیادی باشیم. پس در معاملات خود این نکته را رعایت کنید. حمیدرضا هستم در خدمت دوستان

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 6 مرداد 1399

دیروز در خصوص کند شدن روند رشد بازار بورس تهران صحبت کردیم. در همین راستا، شاهد توقف رشد شاخص های بورسی در روز گذشته بودیم. همچنین دیروز در خصوص مولفه هایی که باعث رشد بازار تا این سطح شده اند نیز صحبت کردیم و بیان شد که مهمترین مولفه، ورود نقدینگی به بازار بود. با نگاهی به روند ورود نقدینگی در بازار بورس و مقایسه آن با سایر بازارها، به اعداد جالبی میرسیم. با وجود افزایش معاملات و افزایش قیمت ها در بازارهای موازی از ابتدای سال، ارزش معاملات بورس تهران در همین محدوده زمانی، چیزی حدود 6 برابر ارزش معاملات در سایر بازارها بوده است! نکته جالبتر اینکه، میزان بازدهی بورس تهران نیز حدود 6 برابر بازارهای موازی بوده است! با این حساب، میتوان نتیجه گرفت که رابطه مستقیم و معنی داری بین رشد ارزش معاملات و رشد بازار وجود دارد. چیزی که اهمیت دارد این است که هنوز، ورود نقدینگی با همان شدت گذشته در حال ورود به بازار بورس است! از موارد بالا که بگذریم، بازار امروز در شرایطی قرار گرفته که نمادهای بزرگ، به محدوده های مقاومتی خود رسیده اند و از سوی دیگر بسیاری از نمادهای کوچک، به محدوده های حمایتی نزدیک شده اند. این موضوع باعث خواهد شد تا بازار برای برقراری توازن، توجه بیشتری به نمادهای کوچک و البته خوب داشته باشد! در صورتیکه منفی شدن نمادهای بزرگ و شاخص ساز، جو منفی در بازار ایجاد نکند، میتوان انتظار داشت که بازار برای مدت کوتاهی، از نمادهای بزرگ به سمت نمادهای کوچکتر متمرکز شود. حمیدرضا هستم در خدمت دوستان

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 5 مرداد 1399

گزارش ماهانه شرکت ها در حال ارسال به سامانه کدال است. تا به اینجای کار، گزارش ها نسبتا خوب بوده و امیدوار کننده است. بر این اساس، میتوان همچنان به روند صعودی بازار امیدوار بود. از سوی دیگر، شاخص کل در یک قدمی ورود به کانال روانی 2 میلیون واحدی است و شاخص هم وزن نیز وارد کانال 500000 واحدی شده است. با توجه به اینکه شاخص کل به نزدیکی مقاومت رسیده، انتظار میرود که امروز با افزایش عرضه ها در نمادهای بزرگ و شاخص ساز روبرو شویم. اما از سوی دیگر، شاخص هم وزن، از مقاومت خود عبور کرده و بنابراین انتظار میرود که شاهد افزایش تقاضا بر روی نمادهای کوچک تر بازار باشیم! اگرچه تقاضایی که برای خرید نماد شستا در بازار وجود دارد، اجازه نخواهد داد تا شاخص کل از این محدوده خود عقب نشینی کند!، اما چیزی که انتظار دارم امروز در بازار مشهود باشد، افزایش تقاضا برای خرید نمادهای کوچک مخصوصا در گروه قطعه سازی خودرو است! تخصیص ارز نیمایی به این شرکت ها، مهمترین خبری بود که روز گذشته منتشر شد. به صورت کلی، اگرچه اکثر فعالان بازار از این محدوده مقاومتی شاخص کل نگرانی دارند، اما از آنجاییکه مولفه اصلی رشد بازار تا امروز، ورود نقدینگی بوده و هنوز مشکلی برای این مولفه بوجود نیامده، پس همچنان شانس زیادی برای عبور از این مقاومت وجود دارد و جایی برای نگرانی نیست. البته که بهتر است شتاب این رشد کمتر شود.  

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 4 مرداد 1399

فصل مجامع شرکت ها به پایان رسید و به غیر از چند نماد اندک که مجمع خود را به تعویق انداخته اند، بقیه آماده بازگشایی در هفته جاری میباشند. این توقف نمادها به دلیلی برگزاری مجمع، باعث شده بود تا حجم معاملات افت نسبتا محسوسی را در هفته گذشته تجربه کند که البته چون دلیل آن را میدانیم، نگران کننده نیست. گزارش های 3 ماهه شرکت ها در حال ارسال به سامانه کدال است و باید توجه ویژه ای به این موضوع داشته باشید. اگرچه در این گزارش ها، کاهش های مقدار فروش را ممکن است ببینیم، اما بازار این موارد را فعلا بر گردن شرایط کرونایی خواهد انداخت و بعید میدانم وزن زیادی به این موضوع بدهد! در معاملات هفته گذشته، شاخص کل به دلیل قرار گرفتن در محدوده مقاومتی، روزهای پر نوسانی را تجربه کرد. از آنجاییکه هنوز در همین محدوده قرار داریم، این نوسانات همچنان در بازار امروز نیز ادامه خواهد داشت. یک نکته را حتما در نظر داشته باشید. اینکه ممکن است این بازی و نوسان قیمت ها، برای مدتی ادامه داشته باشد و بازار از لحاظ زمانی و حتی قیمتی، اصلاحاتی داشته باشد! چراکه با نگاه به سیاست ها و اقدامات انجام شده از سوی مقامات اقتصادی کشور، میتوان اینگونه نتیجه گیری کرد که تصمیم گیران اقتصاد کلان کشور، مصرانه در تلاش هستند تا جلوی رشد افسارگسیخته بورس را بگیرند و در طول 10 روز گذشته، اقداماتی اساسی نیز در این خصوص انجام داده اند! از جمله افزایش یک درصدی سود سرده های بانکی و همچنین ایجاد سپرده های 2 ساله با سود 18 درصد، نشان از این دارد که سیاستگذار قصد دارد تا ضمن عدم ضربه به بازار سرمایه، سیاستهای انبساطی خود را کمی انقباضی کند تا جلوی انتظارات تورمی را نیز بگیرد! از سوی دیگر، با عرضه اوراق مقدار زیادی اوراق بدهی دولتی از طریق بازار سرمایه، مقدار زیادی از نقدینگی که عمدتا مربوط به حقوقی های بازار بود را نیز جذب کرده و قرار است حدود 11هزار میلیارد تومان دیگر را نیز طی 10 روز آینده از همین طریق به فروش برساند. از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز نیز انتظار دارم شرایط نوسانی بازار همچنان برقرار باشد. بسیاری از نمادها مخصوصا در شرکت های کوچک، به حمایت های مهمی برخورد کرده اند که میتواند برای خرید جذاب باشد. چیزی که اهمیت دارد این است که باید انتظارات خود را از رشد سریع بازار تعدیل کنید و به سودهای منطقی تر عادت کنید!