روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 22 دیماه 1398

حتما به خاطر دارید که گفته بودم، دیماه پر نوسانی خواهیم داشت. شاهد هستید که چطور بازار در دیماه با نوسانات زیاد همراه بود و البته این نوسانات ادامه دارد. چراکه هنوز دیماه به پایان نرسیده است. برای بازار امروز، انتظار یک شروع مثبت را دارم. در ادامه و در نمادهای بزرگ، (همان نمادهایی که صندوق توسعه بازار از آنها حمایت کرد)، انتظار دارم که با عرضه های بیشتر مواجه شویم. در حقیقت، امروز ممکن است صندوق توسعه بازار، نوسان خود را بگیرد و از سهام خریداری شده، خارج شود. اینکه چگونه و با چه شدتی بفروشد، میتواند در کلیت بازار نیز اثر بگذارد. پس امیدواریم، خیلی آرام و به صورت پله ای خارج شود. دیروز به نکته دیگری نیز اشاره کردم. اینکه در صورتیکه ماجرای سقوط هواپیمای اوکراینی تبدیل به ریسک سیاسی جدیدی نشود، نگرانی برای بازار بوجود نخواهد آمد. امیدوارم مردم ایران در این خصوص، تصمیم احساسی نگیرند و آب به آسیاب دشمن نریزند. پس بنشینیم و با هم رفتار فعالان بازار را تماشا کنیم.   

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 21 دیماه 1398

شاخص کل بورس تهران با اصلاحی سریع و عمیق، به محدوده 353000 واحدی رسیده است و میتوان انتظار داشت که حرکت صعودی جدید، آغاز شود. خبرهای مثبت و بنیادی خوبی نیز به بازار مخابره شد. از جمله، تصویب بخشنامه افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها و همچنین، افزایش سقف اعتباری تا 60 درصد سبد، که هر کدام به تنهایی میتواند موج صعودی در بازار ایجاد کند. تنها موضوعی که ممکن است امروز در بازار اثر بگذارد، تاثیر خبر بد سقوط هواپیمای اوکراینی است که متاسفانه با اشتباه پدافند ایران، مورد اثابت موشک قرار گرفته است. البته وزن این خبر، در برابر وزن اخبار خوبی که بیان شد، موثر نیست. اما ممکن است که فعالان بورسی در ایران، نگران تبعات سیاسی آن باشند. در این خصوص هم باید بگویم که با توجه به اظهار نظر جاستین ترودو (نخست وزیر کانادا) و همچنین ترامپ و بوریس جانسون (نخست وزیر بریتانیا)، آنها خطای انسانی و غیر عمد بودن این حادثه را در صحبت های خود به وضوح بیان کردند. پس جایی برای نگرانی در این خصوص وجود ندارد. هرچند که حادثه بسیار تلخ و دردناکی بود. از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز انتظار دارم که بازار از گارد دفاعی خود خارج شود و رنگ سبز به خود بگیرد. گزارش های فصلی هم در حال ارسال است و ادامه روند بازار، به این گزارش ها بستگی دارد. دامنه نوسان قیمت نیز به نظر میرسد که امروز همان 2 درصد باقی بماند و از فردا باید شاهد دامنه نوسان 5 درصدی باشیم. 

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 18 دیماه 1398

تنش های نظامی بین ایران و آمریکا در حال افزایش است. در ساعات اولیه بامداد امروز، ایران به صورت مستقیم، با شلیک بیش از 10 موشک بالستیک، 2 پایگاه نظامی آمریکا در عراق را هدف قرار داد و سرتیتر خبرگزاری های مهم دنیا شد. به نظرم نیازی به گفتن نیست که بازار امروز چگونه رفتار خواهد کرد. فقط امیدوارم حمایت های لازم از بازار صورت بگیرد. قاعدتا ابتدای بازار امروز را با صف های فروش سنگین آغاز خواهیم کرد و اگر حمایت جانانه ای از بازار صورت نگیرد، این صف ها تا پایان بازار ادامه خواهد داشت. از نظر نموداری، قبلا گفته بودم که مادامیکه شاخص کل بالای محدوده 330000 واحد قرار دارد، هنوز روند صعودی خود را از دست نداده است. یعنی حدود 28000 واحد با مهمترین حمایت بازار فاصله داریم. باید بنشینیم و ببینیم که آیا حمایتی از بازار صورت میگیرد یا خیر؟ چیزی که بیشترین احتمال را دارد این است که، بازار امروز کار خود را سرتاسر منفی ادامه دهد و خبرهایی که تا جمعه شب منتشر میشود، روند بازار را برای هفته بعد مشخص کند. در صورتیکه آمریکا دست به اقدام تلافی جویانه نزند و منطقه از شرایط جنگی خارج شود، میتوان به آینده بازار امیدوار بود.

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 17 دیماه 1398

گام پنجم برجام توسط ایران برداشته شد و قرار شد دیگر محدودیتی در تعداد سانتریفیوژها و میزان غنی سازی وجود نداشته باشد. اما همچنان همه فعالیت های ایران، تحت نظارت آژانس بین المللی انرژی اتمی سازمان ملل باشد. این یعنی، هنوز ایران به صورت کامل از برجام خارج نشده است. اما چیزی که اهمیت دارد، واکنش اروپا به این اقدام است. به نظر نمیرسد که اتحادیه اروپا در خصوص این اقدام ایران، واکنش سریعی نشان دهد. چیزی که مسئولین ایران و رهبران اتحادیه اروپا میخواهند، تحمل این شرایط تا زمان انتخابات آمریکا است. اما اقدامی که ایران کرد، عملا دیگر محدودیتی برای خود در غنی سازی نمیبیند و این موضوع، چیزی نیست که طرف های برجام با آن به سادگی کنار بیایند. اما برای بازار امروز، انتظار دارم با فروکش کردن جو هیجانی منفی روزهای گذشته، امروز باقیمانده صف های فروش بازار نیز جمع آوری شود و بازار مجددا به وضعیت نرمال باز گردد. بر این اساس، افرادی که ریسک پذیری بالاتری دارند، میتوانند منفی های اول بازار را فرصت خرید بدانند. تاکید میکنم که فقط افراد ریسک پذیر در خریدهای اول وقت شرکت کنند. چیزی که از بازار امروز انتظار میرود، شروعی منفی در نمادهای کوچک و شروعی متعادل در نمادهای بزرگ است. پس دوستانیکه نقدینگی دارند و قصد خرید دارند، میتوانند خریدهای خود را اول وقت در نمادهای کوچکی که وضعیت بنیادی خوبی دارند شروع کنند. در ادامه انتظار میرود که با جمع شدن صف های فروش در نمادهای کوچک، بازار به سمت تعادل حرکت میکند. البته بعد از جمع شدن صف های فروش، هنوز فشار فروش در بازار وجود خواهد داشت. اما من جایی برای نگرانی نمیبینم. چون روند کلی بازار صعودی است.  

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 15 دیماه 1398

دیروز همانطور که انتظار میرفت، شاخص کل بورس تهران اگرچه از درصد افت، رکورد نزد، اما از نظر مقدار عددی ریزش، بزرگترین ریزش تاریخ خود را ثبت کرد و 16765 واحد منفی شد. البته این هیجان طبیعی بود. به هر حال، شرایط جدیدی بوجود آمده بود که حداقل افراد تازه وارد، تا به حال با آن مواجه نشده بودند. اما قدیمی های بازار میدانند که این وضعیت نمیتواند زیاد ادامه داشته باشد و نهایتا تا فردا، بازار متعادل خواهد شد. در حقیقت، چیزی که باید فعالان بازار را نگران کند، شهادت سرباز سلیمانی (سرباز، عبارتی بود که ایشان دوست داشت بعد از شهادت، از آن استفاده شود) نیست. بلکه اجرا شدن یا نشدن گام پنجم کاهش تعهدات برجامی از سوی ایران است که قرار است امروز از سوی رئیس جمهور اعلام شود. در صورتیکه گام پنجم برجام، باعث خروج اتحادیه اروپا از برجام نشود، مشکلی تا پایان سال برای بورس تهران بوجود نخواهد آمد. پس چیزی که امروز باید دنبال کنید، همین خبر گام پنجم برجام است. اما برای بازار امروز، انتظار دارم بازار کار خود را با صف های فروش در نمادهای شرکت ای کوچک آغاز کند. صف های فروش شرکت های بزرگ و شاخص ساز، امروز در ساعت اولیه، جمع آوری خواهد شد. باید ببینیم که آیا با جمع شدن صف های فروش شرکت های بزرگ و مخصوصا گروه خودروسازی، آیا تحرکی در نمادهای شرکت های کوچک بوجود خواهد آمد یا خیر. با این توصیف و در صورتیکه هنوز تا انتهای بازار، جو منفی حاکم باشد، نهایتا فردا باقیمانده صف های فروش و رنج های مثبت در بازار آغاز خواهد شد. با منفی امروز، شاخص کل نیز به محدوده حمایتی خود برخورد میکند که به کاهش جو منفی کمک خواهد کرد. پس اگر قصد فروش سهم را دارید، در صف فروش این کار را نکنید. اگر قصد خرید هم دارید، میتوانید برای منفی های احتمالی فردا صبر کنید. یا اینکه صبر کنید تا تکلیف گام پنجم برجام مشخص شود.  

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 14 دیماه 1398

همه از موضوع بدی که در صحنه سیاسی ایران اتفاق افتاد، آگاه هستیم. مطمئنا امروز در بازار، با فشار فروش روبرو خواهیم شد. از دوستان تقاضا دارم که گرفتار جو هیجانی نباشند. چراکه این هیجان، خیلی زود از بین خواهد رفت. اگر به بیانیه ای که شورای عالی امنیت ملی ایران در این خصوص منتشر کرده توجه کنید، متوجه خواهید شد که تقابل نظامی صورت نخواهد گرفت و همین موضوع، باید خیال فعالان بازار را راحت کند. چیزی که نگران کننده بود، پاسخ و واکنش سریع ایران در خصوص این موضوع بود که خوشبختانه مسئولین مملکتی ایران، با هوشیاری فراوان، پاسخ به این موضوع را، به زمان و مکان مناسب موکول کردند. چیزی که باید بدانید این است که، تقابل نظامی مستقیم صورت نخواهد گرفت. پس جایی برای نگرانی نیز نباید وجود داشته باشد. قدیمی های بازار، بارها و بارها با چنین تهدیداتی روبرو شده اند و چیز جدیدی برای آنها نیست. امیدوارم این نقدینگی جدیدی که وارد بازار شده و عمدتا از سوی افراد تازه وارد به بورس تزریق شده و احتمالا برای اولین بار با یک تهدید جدی مواجه شده اند، گرفتار جو هیجانی نشوند. با نگاهی به نمودار قیمت جهانی نفت، متوجه میشویم که بازار نفت نیز در ساعات پایانی جمعه، به آرامش نسبی رسید. این موضوع نیز نشان میدهد که جایی برای نگرانی وجود ندارد. با توجه به اتفاقات رخ داده و با توجه به مطالب بیان شده، انتظار دارم امروز بازار کار خود را با صف های فروش شروع کند. اما در صورتیکه حقوقی ها و سهامداران عمده، از سهام خود حمایت کنند، خیلی زود بازار به تعادل خواهد رسید. در صورتیکه اتفاق عجیب و جدید تازه ای رخ ندهد، انتظار من این است که بازار تا روز دوشنبه، به تعادل برسد. به هر حال، گام پنجم برجام نیز در راه است و قرار است فردا از سوی رئیس جمهور اعلام شود. اخبار خوب یا بد در خصوص گام پنجم برجام و تبعات آن، میتواند تعیین کننده ادامه مسیر بازار باشد. از نظر زمانی و نموداری نیر، بورس تهران نیاز به مقداری اصلاح داشت. شاید این موضوعات، بهانه ای برای اصلاح کوتاه مدت بازار باشد تا بعد از آرام شدن اوضاع، مجددا به روند صعودی خود ادامه دهد.         

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 10 دیماه 1398

ورود نقدینگی های سرگردان از سوی سهامداران خرد، همچنان ادامه دارد. بر همین اساس، دیروز شاهد رشد 5800 واحدی در شاخص کل بودیم و با این رشد، رکورد جدیدی برای شاخص کل رقم خورد. از سوی دیگر، شاخص هم وزن نیز وارد کانال 120000 واحدی شد. با نگاهی به اندیکاتور RSI در شاخص کل، متوجه میشویم که در محدوده اشباع خرید قرار داریم. این یعنی، به زمان اصلاح بازار نزدیک شده ایم و باید با احتیاط بیشتر به خرید و فروش های خود ادامه دهیم. اما این نقدینگی سرگردان که هر روز بیشتر وارد بورس میشود، تا امروز اجازه اصلاح به بازار نداده و این موضوع، نگرانی را بیشتر میکند. چراکه این نقدینگی ها عموما از سوی افراد آماتور وارد بازار میشود و این افراد، تا کنون طعم زیان را در بازار نچشیده اند و معلوم نیست با ورود به فاز اصلاحی، چه واکنشی از خود نشان خواهند داد. البته، رفتار این افراد زیاد هم دور از پیش بینی نیست. اما در کل، میزان اصلاح بازار به میزان طاقت این افراد از زیان را دارد. چیزی که این روزها باید دنبال کنیم، اخبار خوب و بد بازار است. دیروز یک خبر تایید نشده در خصوص تصویب آیین نامه اجرایی افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها بود که گفته میشود در جلسه اصلی کمیسیون اقتصاد دولت به تصویب رسید. در صورتیکه این خبر تایید شود، میتوان به صعود بازار در هفته جاری امیدوار بود. اما یک خبر دیگر در راه است که شاید وزن بیشتری برای بازار داشته باشد. تا حدود 5 روز دیگر، ایران در خصوص تصمیم گیری برای اجرای گام پنجم خروج از برجام نظر خود را اعلام خواهد کرد. در صورتیکه گام پنجم اجرا شود، مطمئنا دیگر برجامی وجود نخواهد داشت و همین موضوع، باعث ایجاد جو منفی و به دنبال آن، باعث اصلاح بازار خواهد شد. پس در معاملات خود، این موضوع را حتما در نظر داشته باشید. 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 9 دیماه 1398

شاخص کل در آستانه ورود به کانال 370000 واحدی قرار گرفته است. همانطور که در روزهای قبل نیز بارها گفته بودم، روزهای پر نوسانی را پیش رو داریم. دیدیم که دیروز نیز نمادها از منفی به مثبت و از مثبت به منفی معامله میشدند. بارها گفته ام که ورود نقدینگی جدید، باعث شده تا بازار اجازه اصلاح پیدا نکند. حضور آماتورهای زیاد در بازار و خریدهای فله ای این عده، فعلا توازن بازار را به هم ریخته است و بازار را از تحلیل خارج کرده است. البته در همین شرایط هم، هنوز سهام ارزنده در بازار وجود دارد. اما تعداد سهام ارزنده، بسیار کم شده و سهامی که بالاتر از ارزش ذاتی در حال معامله هستند، رو به افزایش است. برخی نمادها که عموما نمادهای بنیادی هستند، در حوالی ارزش ذاتی خود معامله میشوند. روند کلی بازار صعودی است و تا زمانیکه اتفاق سیاسی بدی رخ ندهد، نگرانی در بازار دیده نمیشود. فقط به دوستان توصیه میکنم که مانند آماتورها خرید و فروش نکنند. همه میدانیم که ممکن است آماتورهایی در بازار حضور داشته باشند که حتی بازدهی بیشتری نسبت به حرفه ای ها گرفته باشند. این بازدهی بیشتر، به دلیل عدم رعایت ریسک های موجود در بازار است. اما قدیمی های بازار، به خوبی میدانند که همین سودهای سرشار نیز، خیلی راحت میتواند به زیان تبدیل شود. به همین دلیل، داشتن یک استراتژی شخصی به همه توصیه میشود. 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 8 دیماه 1398

ورود نقدینگی قدرتمند به بورس تهران، باعث شده تا هر عرضه ها نتوانند دوام بیاورند و بورس تهران همچنان بتواند به رکورد شکنی های خود ادامه دهد. عدم جذابیت در بازارهای موازی و سرایت بورس به اقشار بیشتری در جامعه، باعث ورود نقدینگی جدید به بورس تهران شده است. به نظر میرسد این روزها، سهامداری نیز در بین مردم عادی، تبدیل به یک مد شده باشد. بازدهی بورس تهران از ابتدای سال تا امروز، از 100 درصد عبور کرده و این در حالی است که شاخص هم وزن، بازدهی بیش از 250 درصدی را تجربه کرده است. بازدهی های رویایی که باعث جذابیت بیشتر بورس برای عوام شده است. عوامی که هنوز آن روی سکه را ندیده و تجربه نکرده اند. دیروز در خصوص لزوم ایجاد بازار دوطرفه در بورس تهران صحبت کردم. واقعا اگر مسئولین اقتصادی، اقدامی در خصوص راه اندازی فروش استقراضی نکنند، شاید تبعات خیلی بدی گریبان اقتصاد ایران را بگیرد. بورس تهران به علت یک‌طرفه بودن و نداشتن ابزار فروش استقراضی برای خنثی کردن رفتارهای هیجانی، ذاتا مستعد ایجاد حباب‌های قیمتی است. متاسفانه در صورتی که زودتر اقدامی صورت نگیرد، خشک و تر با هم میسوزند و دامن تمام بازار را میگیرد. اگر آن اتفاق بد رخ دهد، دیگر کسی به بنیادی و غیر بنیادی بودن نمادها توجهی نمیکند. از این موارد که بگذریم، برای بازار امروز، انتظار دارم که شاهد شروعی مثبت باشیم. اما در ادامه، مطمئنا دوباره با افزایش عرضه ها روبرو خواهیم شد و بازار به تعادل خواهد رسید و اینجا باید ببینیم که تقابل عرضه و تقاضا، بازار امروز را به کدام سمت خواهد برد. اگرچه همه ما بازار سبز و سود را دوست داریم. اما برای مستمر بودن این سودها، امیدوارم بازار هرچه زودتر از هیجان خارج شود و به مدار تحلیل بازگردد. 

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 7 دیماه 1398

بورس تهران وارد یک فاز نوسانی شده است. از یکسو برخورد شاخص کل به محدوده مقاومتی، نیاز به اصلاح را نشان میدهد و از سوی دیگر، ورود نقدینگی جدید به بازار، مانع از این اصلاح شده است. بنابراین، شاهد تقابل عرضه و تقاضا و ایجاد نوسان در بازار هستیم. توصیه میکنم در این دوران، نسبت به خرید و فروش های خود، حساس تر باشید. توصیه من به مسئولان بازار بورس ایران، این است که هرچه زودتر، بحث بازار دوطرفه را نهایی کنند. موضوعی که مدت ها پیش به عنوان فروش استقراضی تصویب شد. اما معلوم نیست به چه دلیل هنوز اجرایی نشده. اجرای این قانون، میتواند از حبابی شدن بازارها جلوگیری کند. علاوه بر این، باعث افزایش عمق بازار نیز میشود. شاید بهترین کاری که مسئولان بورس تهران در حال حاضر میتوانند انجام دهند، همین بحث فروش استقراضی باشد که امیدوارم هرچه زودتر، اجرایی شود. اما برای بازار امروز، همچنان انتظار بازار نوسانی دارم. همان توصیه های همیشگی را باز هم تکرار میکنم. اینکه با دقت بیشتری خرید و فروش کنید و اگر قصد خرید سهم جدید داریم، حتما به وضعیت بنیادی آن توجه کنید.