۴۳ هزار میلیارد تومان کارمزد معاملات بورس در سال 99

 

⚪️ سال ۹۹ درحالی به پایان خود نزدیک می‌شود که در آن بازار سرمایه یکی از مهم‌ترین و پرحاشیه‌ترین مسائل مطرح شده در فضای اقتصادی کشور بوده است. از عمده مسائلی که در طول این سال توجه بسیاری را به خود جلب کرد حجم بالای میزان کارمزد دریافت‌شده و افزایش آن نسبت به سال‌های قبل بود که تا ۲۶ اسفندماه به حدود ۴۳هزار و ۴۶۸ میلیارد تومان می‌رسد. به عبارتی میانگین روزانه ۱۸۰ میلیارد تومان کارمزد از دادوستد سهام در سال‌۹۹ دریافت شده است.

⚪️ این رقم در حالی از معاملات خرد و بلوکی فعالان بازار سرمایه دریافت شده که به گواه بسیاری از این فعالان در قبال پرداخت این مبلغ گام رو‌به‌جلوی محسوسی برای بهبود کیفیت حضور آنها در بازار سهام برداشته نشده است.

برای چه کارمزد می‌دهیم؟

همین مسائل سبب شد تا نهاد ناظر یعنی سازمان بورس به‌جای آنکه به مشکلات خود بپردازد و مسائل بازار سرمایه را به شکل اصولی حل کند، بنا به سنت دیرینه اقتصاد کشور بخواهد با اعمال فشار و تصمیمات پوپولیستی گامی در جهت پاک‌کردن صورت مساله بردارد. خروجی چنین مسیری این شد که در روز چهارشنبه یکم مرداد ماه سال جاری بنابر مصوبه این سازمان کارمزد معاملات به میزان ۲۰ درصد کاهش یافت و مقرر شد تا ۳۰ درصد از درآمد ناشی از کارمزد معاملات نیز در تمامی ارکان یادشده از جمله کارگزاری‌ها به‌حساب صندوق سرمایه‌گذاری مشترک توسعه بازار سرمایه واریز شود و به هنگام نیاز این صندوق از بازار حمایت کنند. البته پرواضح است که حالا با گذشت بیش از ۶ ماه از آن روز نه پول‌های وارد‌شده به صندوق توسعه بازار توانسته جلوی ریزش قیمت‌ها را بگیرد و نه کاهش ۲۰درصدی میزان کارمزد‌ها که می‌توانست صرف توسعه و تجهیز بازار سرمایه شود، مشکلی را از پیش‌روی فعالان بازار سرمایه برداشته است. بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» حکایت از آن دارد که از ابتدای سال تا‌کنون با احتساب تغییرات یاد شده، چیزی قریب به ۴۳ هزار و ۴۶۸ میلیارد تومان کارمزد از معاملات سهام دریافت شده است

 

سهم کارگزاری ها

 

این در حالی است که اگر سهم ۲۱ هزار و ۲۴۹ میلیارد تومانی کارگزاری‌ها را از این میزان کم کنیم، سایر بندهای تقسیمی از کل مبلغ جمع‌آوری شده ارکان بازار سرمایه و اداره مالیات تعلق یافته در عمل هیچ نمود عینی مثبتی را در بحث توسعه زیرساخت‌های بازار سرمایه به‌همراه نداشته است. از طرفی اگر سهم ۶/ ۱۳۰ میلیارد تومانی بورس و ۶/ ۴۴۳ میلیارد تومانی فرابورس را به همراه سایر ارکان بازار در نظر نگیریم، حق نظارت سازمان به تنهایی ۱۳۹۸ میلیارد تومان بوده که به دلیل عدم ارائه گزارش عملکرد مالی سازمان یادشده مشخص نیست چه میزان از آن صرف توسعه و بهبود زیرساخت‌ها شده است. با این حال همین آمار و ارقام نکته قابل توجهی در خود دارد، به‌رغم کسورات اعمال شده روی درآمد شرکت‌ها اختلاف ۲۴ هزار و ۳۲۵میلیارد تومانی ارزش کارمزدهای دریافت شده از ابتدای سال تا روز ۱۹ مردادماه با آنچه از ابتدای همین سال تا روز گذشته دریافت شده است نشان می‌دهد که طی دوره ریزش بازار میانگین روزانه درآمد مورد بحث به میزان۲۲درصد  کاهش پیدا کرده است.

 

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 27 اسفند 1399

آخرین روز معاملات بورس تهران در سال 1399 را در حالی آغاز خواهیم کرد که شاهد یکی از پر فراز و نشیب ترین سال ها در بورس تهران بودیم. امسال با همه بدهی ها و خوبی هایی که داشت، به پایان رسید. تعداد کمی از نمادها، توانستند زیان خود را کاملا یا تا حدودی جبران کنند. اما اکثر نمادهای بازار، با افت های سنگین نسبت به قیمت پیک خود، امسال را به پایان میرسانند. در معاملات دیروز، همانطور که انتظار میرفت، شاهد روز متعادلی در بازار بودیم و بعد از مدت ها، سمت تقاضا تقویت شد و ارزش معاملات به بالای 8000 میلیارد تومان رسید. قفل فروش تعداد زیادی از نمادها باز شد و اگرچه هنوز تعدادی نماد در صف فروش قفل بودند، اما تعداد آنها بسیار کمتر شده بود. انتظار میرود امروز نیز شاهد یک بازار نسبتا خوب باشیم! بنابراین، جایی برای نگرانی نیست. همچنان اعتقاد دارم که تا قبل از انتخابات ریاست جمهوری، یک دوره رونق جدید در بازار اتفاق بیوفتد! فقط امیدواریم که این رونق، مجددا مورد هجوم دزدان دریایی!! قرار نگیرد! موضوع جدیدی برای گفتن نیست و برای همه دوستان، آرزوی سالی پر برکت میکنم. 

خلاصه بازار امروز / 26 اسفند

 

چهارشنبه سوری سبز بورسی

شاخص کل: 1.290.518 (  36 هزار و  305 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 437.927 (   3 هزار و   8واحد افزایش) 

 🔹از جمله نکات مثبت در معاملات بورس امروز افزایش ارزش معاملات خرد  نسبت به روزهای معاملاتی قبل بود. براین اساس امروز ارزش دادوستدهای خرد بورسی با رقم 5839 میلیارد تومان، بیشترین میزان از 27 بهمن ماه تاکنون را به خود اختصاص داد. هرچند ارقام این روزها به هیچ عنوان قابل مقایسه با سقف‌شکنی‌های ارزش دادوستدها در مردادماه  امسال نیست. 

🔹بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط به #پالایش و #دارا_یکم و در فرابورس (پس از اوراق دولتی) متعلق به #رافزا و #فرزین بود.  

💠 ارزش معاملات خرد بورس:  5 هزار و 839 میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  8 هزار و  323  میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : هزار و 12 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار : 3 هزار و 221 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  7 میلیارد تومان ورود پول (تغییر مالکیت از حقوقی به حقیقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  397 میلیارد تومان خروج  پول

🟢امروز  231 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی از صندوق های درآمد ثابت و اوراق /   هزار و 335 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اسفند ماه
 

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 26 اسفند 1399

ارزش روزانه معاملات بورس تهران به محدوده 7000 میلیارد تومان رسیده و اگرچه از میانگین هفته های گذشته بیشتر است، اما برای اینکه به دوران رونق بازار برسیم، نیاز داریم که این ارزش به 2 برابر مقدار کنونی افزایش پیدا کند. دیروز شاهد آخرین فشارهای فروش برای سال جاری بودیم و انتظار میرود کسانیکه تا به امروز اقدام به فروش سهام خود نکرده اند، دیگر حاضر به فروش سهام خود در این قیمت ها نباشند! البته این مورد در خصوص سهامی صدق میکند که در این روزها، در صف فروش قفل نبوده اند و سهامداران، حق انتخاب فروش یا نگهداری سهام خود را داشته اند. اما در خصوص سهامی که در صف فروش قفل بوده اند، هنوز فشار فروش، وجود خواهد داشت. امروز قرار است در شورای عالی بورس، مجددا در خصوص دامنه نوسان، تصمیم گیری شود. فارغ از اینکه چه نتیجه ای از این جلسه خارج شود، انتظار میرود که در این 2 روز باقیمانده تا پایان سال، شرایط بازار کمی بهتر باشد. 

خلاصه بازار امروز / 25 اسفند

 

بورس تهران همچنان در ابهام !

شاخص کل: 1.254.251 (  9 هزار و  66 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 434.36 (   545 واحد افزایش) 

 🔹 رشد ضعیف شاخص‌ها در بورس تهران همچنان ادامه دارد.  صعود شاخص کل در شرایطی ثبت شد که شاخص  هم‌وزن به میزان 0.13 درصد افزایش یافت. اینطور که به نظر می‌آید بازار سهام در حالی که دائما تحت تاثیر حمایت حقوقی‌ها و رشد قیمت‌ها در بازارهای جهانی، شاهد صعود نه چندان قدرتمند قیمت در نمادهای بزرگ است، نمادهای کوچک بازار سرمایه همچنان در دام دامنه نوسان منفی 2 درصدی قیمت در صف فروش حبس شده‌اند.
🔸دقیقا شرایطی از این دست است که سبب شده تا فعالان بازار سرمایه با رغبت نشان ندادن به افزایش تقاضا در نمادهای یاد شده نقش چندانی در رشد شاخص هم وزن بازی نمی‌کنند. از طرفی دیگر در ماه‌های اخیر ترس شایع در میان سرمایه‌گذاران خرد باعث شده تا در آستانه سال نو کمتر کسی علاقه به خرید سهام و سرمایه‌گذاری با افقی نامعلوم را داشته باشد.
🔹بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط به #پالایش و #برکت و در فرابورس (پس از اوراق دولتی) متعلق به #دی بود.  

💠 ارزش معاملات خرد بورس:  4 هزار و 722 میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  7 هزار و  301  میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : 432 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار : 3 هزار و 926 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  476 میلیارد تومان خروج پول (تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  548 میلیارد تومان خروج  پول

🟢امروز  186 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی از صندوق های درآمد ثابت و اوراق /   هزار و 566 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اسفند ماه
 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 25 اسفند 1399

امروز آخرین روز فروش سهام برای کسانی است که قبل از ورود به سال جدید، نیاز به نقدینگی دارند. همچنین امروز آخرین روز فروش اوراق بدهی دولتی است. اگر اوراق جدید صادر نشود، انتظار میرود که در این چند روز باقیمانده تا پایان سال، شاهد بازار بهتری نسبت به روزهای گذشته باشیم. از سوی دیگر، دیروز در خصوص سناریوی بورس تهران برای انتخابات ریاست جمهوری صحبت کرده بودیم. اینکه میتوان انتظار داشت که حداقل یکماه قبل از این رویداد سیاسی مهم، شرایط بورس به گونه ای باشد که درد و رنج این روزها، فراموش شده باشد! بنابراین باید همچنان منتظر و امیدوار باشیم! موضوع جدیدی برای گفتن نیست و فقط مطابق معمول از دوستان تقاضا دارم که از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند.  

خلاصه بازار امروز / 24 اسفند

 

پایان آخرین یکشنبه بورس تهران در سال 99 با شاخص های سبز

شاخص کل: 1.245.186 (  15 هزار و  808 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 434.291 (    هزار و 32 واحد افزایش) 

 🔹 سهام دو گروه خودرویی و بانکی امروز با افزایش تقاضا از سوی سهامداران همراه شد. به نظر می‌رسد امید به بازگشت احتمالی طرفین به برجام در میان سهامداران این دو گروه افزایش یافته است. علیرغم این‌که ارزش صف فروش‌ها همچنان رقم قابل توجه‌ای است اما در معاملات امروز ارزش صف‌ها نسبت به روز گذشته کاسته شد و بر میزان نقدشوندگی افزوده شد.
🔸بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط به #پالایش و #دارا_یکم و در فرابورس (پس از اوراق دولتی) متعلق به #سمگا و #کزغال بود.  
🔹سهامداران عمده به خرید سهام دو گروه «فرآورده‌های نفتی و فلزات اساسی» گرایش بیشتری داشتند. حقیقی‌ها در مقابل به سهام گروه خودرو بیشتر توجه نشان دادند.

💠 ارزش معاملات خرد بورس:  5 هزار و 111 میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  7 هزار و  740  میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : 229 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار : 4 هزار و 35 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  392 میلیارد تومان خروج پول (تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  508 میلیارد تومان خروج  پول

🟢امروز  126 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی از صندوق های درآمد ثابت و اوراق /   هزار و 752 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اسفند ماه
 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 24 اسفند 1399

اگرچه دیروز شاخص کل و شاخص هم وزن، روز سبزی را سپری کردند، اما این در حالی اتفاق افتاد که هنوز 378 نماد، صف فروش خود را حفظ کرده بودند. تعداد زیادی از سهامداران که نیاز به نقدینگی برای شب عید دارند، احتمالا امروز اقدام به فروش بخشی از سهام خود میکنند و این شاید آخرین فشار فروش برای سال 1399 باشد! همچنین فردا آخرین روز عرضه اوراق دولتی در فرابورس است و امیدواریم اوراق جدیدی منتشر نشود. بنابراین انتظار میرود که از فردا تا روز چهارشنبه که آخرین روز سال است، بازار بورس تهران شرایط بهتری داشته باشد! دیروز در خصوص شرایط بورس تهران تا قبل از انتخابات ریاست جمهوری، صحبت کرده بودیم. با توجه به تجربیات سال های گذشته، انتظار میرود که حداقل یکماه قبل از این رویداد مهم سیاسی، شرایط بورس تهران به گونه ای برنامه ریزی شود که همه فعالان بازار، این روزهای سخت را فراموش کنند!! با این حساب، میتوان انتظار روزهای خوبی را در کوتاه مدت داشته باشیم! موضوع جدیدی برای گفتن نیست و فقط باید منتظر روزهای خوب بازار بمانیم!   

خلاصه بازار امروز / 23 اسفند

 

روز سبز شاخص های بورسی

شاخص کل: 1.229.377 (  22 هزار و  498 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 433.259 (    هزار و 435 واحد افزایش) 

 🔹 گرچه در پایان هفته بازارهای جهانی، کامودیتی‌ها از سقف قیمت هفتگی اندکی پایین‌تر معامله شدند، اما برآورد کلی هفته مطلوب بود و شاهد رشد قیمت نفت و فلزات اساسی به ویژه مس ( هفته گذشته رکورد جدیدی ثبت نکرد)  بودیم. این امر تاحدودی بر بازار سهام داخلی اثرگذار بود و در کنار فاکتورهای دیگر منجر به رشد شاخص فلزات، معدنی‌ها و پالایشی‌ها و محصولات شیمیایی شد. 
🔸بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط به #پالایش و #دارا_یکم و در فرابورس (پس از اوراق دولتی) متعلق به #سمگا و #ذوب بود.  
🔹سهامداران عمده نسبت به خرید سهام فلزات و محصولات شیمیایی گرایش بیشتری داشتند، در مقابل حقیقی‌ها به گروه دارویی توجه بیشتری نشان دادند.

💠 ارزش معاملات خرد بورس:  4 هزار و 650 میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  7 هزار و  222  میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : 445 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار : 4 هزار و 517 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  236 میلیارد تومان خروج پول (تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی)/ میانگین 7 روز گذشته :  590 میلیارد تومان خروج  پول

🟢امروز  235 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی از صندوق های درآمد ثابت و اوراق /   هزار و 879 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در اسفند ماه
 

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 23 اسفند 1399

هفته آخر بورس تهران را در حالی آغاز میکنیم که بورس تهران، رکود 7 ماهه خود را ادامه میدهد شاخص کل نتوانست کانالی بالاتر از 1.2 میلیون واحدی را تا امروز کسب کند. عمده ترین دلیل این رکود نسبتا طولانی، تامین مالی دولت بابت کسر بودجه از طریق فروش اوراق دولتی بود که در این مدت، تقریبا همه نقدینگی وارد شده به بازار را بلعید! این فروش اوراق همچنان ادامه دارد و فعلا تا 25 اسفند قرار است عرضه شود و خدا میداند که آیا بعد از این تاریخ نیز اوراق جدیدی منتشر میشود یا خیر؟ این رکود در حالی در بورس تهران ادامه دارد که در بازارهای جهانی، سیگنال های قوی در خصوص رونق بازارهای صادر شده که بورس تهران فعلا به آن توجهی نمیکند! تقریبا هر روز بازار بورس تهران کار خود را با صف های فروش حدود 4000 میلیارد تومانی آغاز میکند و این صف ها بدون خریدار باقی میمانند و به روزهای آتی منتقل میشوند. این در حالی است که در دوران رونق بازار، ما شاهد حجم های خرید بیش از 20000 میلیارد تومانی به صورت روزانه در بازار بودیم که به راحتی این عرضه ها را پوشش میداد. بازار امروز نیز کار خود را با همان صف های فروش 4000 میلیارد تومانی آغاز خواهد کرد. همه ما میدانیم که در حقیقت این فشار عرضه، به دلیل کمبود تقاضا در بازار است و در حقیقت این کمبود نقدینگی در سمت تقاضا است که باعث بروز این فشار عرضه شده است! وگرنه این صف های فروشی که هر روز در بازار مشاهده میکنیم، به اندازه ای نیست که اگر بازار بورس تهران به دوران رونق خود بازگردد، بتواند جلوی رشد بازار را بگیرد! قبلا در خصوص شرایط بازگشت رونق به بازار صحبت کرده ایم، اینکه برای بازگشت به دوران رونق، نیاز است که ارزش معاملات در بورس تهران در بالای محدوده 15000 میلیارد تومان تثبیت شود. پس اگر به دنبال این هستید که زمان رونق بازار را شناسایی کنید، به صورت روزانه ارزش معاملات خرد در بورس و فرابورس را دنبال کنید. فعلا این میانگین در محدوده 4000 میلیارد تومان است. یعنی نیاز داریم که ارزش معاملات 4 برابر این روزها شود! تنها نکته ای که وجود دارد این است که ما در اوایل سال آینده، بحث انتخابات ریاست جمهوری را داریم و به اعتقاد من، حداقل یکماه قبل از این رویداد مهم، دولت تلاش میکند تا شرایط بورس تهران را به گونه ای طبیعی و نرمال جلوه دهد تا در مناظرات، کاندیدای مورد حمایت دولت، مورد حمله رقبا قرار نگیرد!!