خلاصه بازار امروز / 11 خرداد 1400

 

برزخ بلاتکلیفی بورس تهران!

 

شاخص کل: 1.140.475 ( 5  هزار  و 454 واحد کاهش ) 
شاخص هم وزن : 381.376  ( هزار و 620 واحد کاهش) 

🔸بازار سهام چهارمین روز هفته را به واسطه افزایش تقاضا در نمادهای بزرگتر با سبزپوشی شاخص کل بورس آغاز کرد، اما رفته رفته از میانه معاملات به بعد با قدرت نمایی فروشندگان این نماگر بورسی تاب مقاومت در برابر عرضه‌ها را نداشت و به محدوده منفی کشانده شد. این در حالی بود که شاخص کل هموزن از همان لحظات ابتدایی معاملات به دلیل کاهش قیمت نمادهای کوچکتر در محدوده منفی آغاز به کار کرد.

🔹این روزها سرنوشت بازارها در گرو آینده دو عامل مهم سیاسی مذاکرات برجامی و انتخابات ریاست جمهوری ایران است. این امر کلیه معامله‌گران را دست به عصا نگه داشته است. در بورس ایران نیز این موضوع از دو جنبه اهمیت دارد. اولین موضوع بهای نرخ ارز است که بسیار وابسته به مذاکرات برجامی است و هرگونه اخباری منجر به نوسان در آن می‌شود و موضوع دوم وعده‌هایی است که نامزدهای انتخاباتی برای احیای بورس می‌دهند. این امر آینده بازار سرمایه ایران را با ابهام همراه کرده است. 
🔸 از طرفی ریزش‌های متعدد و خروج پولی که به واسطه بی اعتمادی سهامداران رقم خورده است، نگاه کوتاه مدت را در بسیاری از سهامداران تقویت کرده است. از طرفی حمایت‌های دولتی از جمله تزریق مابقی پول به ارزش ریالی از صندوق توسعه ملی به صندوق توسعه بازار با توجه به تغییراتی که در بانک مرکزی ایجاد شده، فعلا به در بسته خورده است و هنوز خبری از اجرایی شدن مصوبات حمایتی نیست. 
🔹همه این مسائل در کنار مشکلات ساختاری که بورس اوراق بهادار گرفتار آن است و در صدر آن دامنه نوسان غیرپویا، اثر مثبت فاکتورهای موثر در رشد همچون افزایش نرخ‌ کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی را خنثی می‌کند. همین امر سبب می‌شود رشد کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی موقتا سهام بزرگ و کامودیتی‌محور را در مدار صعودی قرار دهد. امری که در معاملات امروز به وضوح دیده شد.
🔸امروز  گرچه از حجم و ارزش صف فروش‌ها کاسته شده است، اما تا زمانی که ارزش معاملات به رقم مطلوبی نرسد همچنان تفکر رکود در بورس حکم‌فرما خواهد بود. سهام دو گروه «بانک و فرآورده‌های نفتی» در صدر خریدهای سهامداران عمده و حقوقی قرار داشت.  سهامداران خرد و حقیقی  به دو گروه «دارو و فلزات اساسی» توجه ویژه‌ای داشتند.

🔹 بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #شپنا و #وبملت  و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #دماوند و #میدکو بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   2 هزار و 61  میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  3 هزار و  28 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : 628 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  4 هزار و 672 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  336 تومان خروج پول (تغییر مالکیت از  حقیقی به حقوقی )

🔴امروز ورود 97 میلیارد تومان پول به صندوقهای درآمد ثابت / 97 میلیارد تومان (برآیند) ورود پول به صندوق های درآمد ثابت در خردادماه
 

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 11 خرداد 1400

بعد از چند روز ثبت عددهای مثبت در شاخص کل، دیروز مجددا با فشار فروش در بازار روبرو بودیم و در نهایت شاخص کل با افت 11000 واحدی روبرو شد. البته این فشار فروش برای دیروز، طبیعی بود. همانطور که در متن افتتاحیه دیروز نیز گفته بودم، هنوز اعتماد به بازار باز نگشته و عده ای این مثبت ها را فرصتی برای فروش سهام خود میدانند و این اتفاقی بود که در روز گذشته رخ داد. از سوی دیگر، ارزش معاملات نیز نسبت به 2 روز قبل، کاهش حدود 50 درصدی داشت. اما همین عدد 4000 میلیارد تومان برای ارزش معاملات دیروز نیز، از میانگین ماهانه بیشتر است که نشانه خوبی است. در خصوص بازار امروز، انتظار میرود که شروع بازار با فشار فروش همراه باشد. اما انتظار دارم که این فشار فروش در ادامه کاسته شود. رهبری این روزهای بازار، بر عهده نمادهای خودرو و خساپا است. انتظار دارم که این 2 نماد در بازار امروز، با وجود فشار فروش، بتوانند بر این فشار غلبه کنند و بازاری نوسانی را برای امروز رقم بزنند.   

خلاصه بازار امروز / 10 خرداد 1400

 

عقبگرد بورس  تهران

شاخص کل: 1.145.970 ( 10  هزار  و 963 واحد کاهش ) 
شاخص هم وزن : 382.996  (2 هزار و 535 واحد کاهش) 

🔸بازار سهام معاملات امروز را در حالی آغاز کرد که شاخصهای  بورس و فرابورس از همان ابتدا روند نزولی در پیش گرفتند. افزایش عرضه‌ها بسیاری از نمادها را به محدوده منفی و حتی صف فروش کشاند.

🔹از جمله نکات قابل توجه در معاملات امروز روند کاهشی بهای دلار بود. این ارز که از ابتدای این هفته روند صعودی در پیش داشت و بسیاری رشد چند روز گذشته بورس را متاثر از آن می‌دانستند، مجددا به مدار نزولی بازگشت. 
🔸ارزش معاملات خرد امروز با افت محسوسی نسبت به روز گذشته همراه شدند. 

🔹 بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #شپنا و #برکت  و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #مادیرا و #غصینو بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   2 هزار و 611  میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  4 هزار و  255 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : 495 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  5 هزار و 96 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  561 تومان خروج پول (تغییر مالکیت از  حقیقی به حقوقی )/ میانگین 7 روز گذشته :  63 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی 

🔴امروز ورود 63 میلیارد تومان پول به صندوقهای درآمد ثابت 
 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 10 خرداد 1400

دیروز شاهد بازاری نوسانی در بورس تهران بودیم. از یکسو شاهد ورود نقدینگی جدید به بازار هستیم و از سوی دیگر، از آنجاییکه هنوز اعتماد به بازار باز نگشته است، عده ای این شرایط را، فرصتی برای خروج و نقد کردن سرمایه خود میدانند. دیروز ارزش معاملات بعد از مدت ها، از 6000 میلیارد تومان عبور کرد. در صورتیکه همین روند بازار برای چند روز ادامه پیدا کند، میتوان انتظار داشت که به زودی، قفل صف های فروش در بقیه نمادهای بازار نیز برداشته شود و بازار به تعادل برسد. در اخبار سیاسی، فعلا موضوع داغ این روزها، انتخابات ریاست جمهوری است. البته کم و بیش، میتوان نتیجه این انتخابات را حدس زد! بنابراین، تحلیلگران باید تحلیل های خود را بر اساس شرایط جدید سیاسی ایران آپدیت کنند! البته هنوز چیزی قطعی نشده. اما همانطور که همه شما نیز میدانید، در همه بورس های دنیا، این آینده سهام است که مورد معامله قرار میگیرد و قیمت فعلی سهام، نتیجه تحلیل و انتظاری است که فعالان بازار از آینده آن نماد دارند. بنابراین، افرادی در بورس موفق هستند که بتوانند تحلیل بهتری از شرایط آینده شرکت ها (با توجه به ریسک های سیستماتیک و غیر سیستماتیک) داشته باشند. نکته جدید برای گفتن نیست و در طول بازار اگر نکته مهمی برای گفتن باشد، در گروه خصوصی، خدمت دوستان عرض خواهم کرد. 

خلاصه بازار امروز / 9 خرداد 1400

بوی بهبود ز اوضاع جهان می شنوم!

شاخص کل: 1.156.913 ( 17  هزار  و 377 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 385.536  (93 واحد کاهش) 

🔸در جریان معاملات امروز بازار سهام گرچه شاهد شروع پرقدرت نماگرها در مسیر صعودی بودیم و حتی بسیاری از سهام تا سقف قیمت روزانه پیشروی داشتند اما در ادامه معاملات و با نزدیک شدن به ساعت پایانی شاهد کناره‌گیری خریداران و قدرتنمایی فروشندگان بودیم. این امر گرچه شاخص کل بورس را منفی نکرد اما بسیاری از نمادهای بزرگ را یا از سقف روزانه پایین کشاند یا به محدوده منفی رساند. 

🔹امروز گرچه از شدت خرید سهامداران خرد به نسبت روز گذشته بسیار کاسته شد ، اما با توجه به آمار گذشته این میزان خرید هم توسط حقوقی ها تا حدودی امیدوارکننده است، هرچند باید دید روزهای آتی این سهامداران چه واکنشی نشان خواهند داد. موضوعی که امروز باعث نگرانی است، شدت فروش حقوقی‌ها بود. باید توجه داشت زمانی که در روزهای منفی بازار همه یکصدا موافق خریدهای دستوری حقوقی‌ها هستند باید انتظار میانگین کم کردن و شناسایی سود توسط آنان را در روزهای مثبت داشته باشند چرا که منابع مالی سهامداران عمده نامحدود نیست و این دسته از سهامداران نیز منافعی برای خود دارند. این‌جا مشخص خواهد شد چرا هیچ‌گاه موافق حمایت‌های دستوری و چه بسا از سوی سهامداران عمده نبودیم.

🔸   سهام دو گروه «بانک و نهادهای مالی» در صدر خریدهای سهامداران عمده و حقوقی  بود. در مقابل حقیقی‌ها خریدهای سنگین از گروه «فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی» داشتند.  از طرفی  ارزش معاملات خرد رشد قابل توجه‌ای داشت.  بطوریکه امروز  بیشترین ارزش معاملات خرد از ابتدای سال 1400 ثبت شد. 

🔹 بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #شپنا و #فولاد  و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #ذوب و #ودی بود. 

🔸 در بازارهای موازی نیز دلار این روزها گرفتار جریانات سیاسی و غیر اقتصادی است. چرا که در آن طرف آب‌ها همچنان اخبار مساعدی به گوش می‌رسد و بسیاری نوسانات این روزها را متاثر از عزم همتی، رییس سابق بانک مرکزی که امروز برکنار شد برای گرفتن سکان ریاست جمهوری و انتصابات جدید برای ریاست بانک مرکزی می‌دانند. تا این لحظه هنوز خبر قطعی برای سکاندار جدید مطرح نشده و باید دید این جریانات سیاسی دلار را تا کجا خواهد برد؟!

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   4 هزار و 63  میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  6 هزار و  198 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : 561 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  5 هزار و 96 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  205 تومان خروج پول (تغییر مالکیت از  حقیقی به حقوقی )/ میانگین 7 روز گذشته :  27 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی 

🟢طی معاملات امروز تراز ورود و خروج پول  صندوق های درآمد ثابت منفی 314  میلیارد تومان بود   (تداوم خروج پول از این صندوق ها میتواند به مثبت ماندن روند بازار کمک نماید)/ 63 میلیارد تومان خروج پول ( برآیند) از صندوق های درآمد ثابت در خرداد ماه
 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 9 خرداد 1400

دیروز شاخص کل بورس تهران با یک جهش بلند و رشد 30000 واحدی، به کانال 1.13 میلیون واحدی رسید. ارزش معاملات نیز با رشد قابل توجه، حدود 4500 میلیارد تومان بود که بسیار امیدوار کننده است. اتفاق مهم در معاملات دیروز، خروج نسبتا سنگین نقدینگی از صندوق های با درآمد ثابت بود که نشان دهنده افزایش خوشبینی به روند معاملات سهام در کوتاه مدت است. البته قبلا در خصوص اینکه بازار تا قبل از انتخابات به تعادل خواهد رسید، صحبت کرده بودیم و این حرکت دیروز، شروعی برای این سناریو بود. نکته ای که باید به آن توجه داشته باشید این است که هنوز روند کلی بازار نزولی است و تا زمانیکه شاخص کل بالای محدوده 1.4 میلیون واحد تثبیت نشود، نمیتوان در خصوص خروج بازار از رکود، اظهار نظر کرد و در این مسیر نیز، مهمترین مقاومت های پیش روی بازار، محدوده های 1.2 و 1.3 میلیون واحد است. نباید فراموش کنیم که با وجود باز شدن قفل فروش تعداد زیادی از نمادها، هنوز تعداد قابل توجهی از نمادهای کوچک، در صف فروش قفل هستند. البته اگر جو مثبت بازار تا انتهای هفته ادامه داشته باشد، همه این قفل ها نیز باز خواهد شد و بازار به وضعیت نرمال خود باز خواهد گشت. نکته جدیدی برای گفتن نیست و همانطور که در چند روز گذشته نیز شاهد بودید، در طول بازار اگر موارد مناسبی برای خریدهای نوسانی وجود داشته باشد، حتما آنها را خدمت دوستان اعلام خواهم کرد. 

خلاصه بازار امروز / 8 خرداد 1400

 

بازگشت بورس به فاز صعودی؟!

شاخص کل: 1.139.479 ( 30  هزار  و 131 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 385.613  ( 2 هزار و 462 واحد افزایش) 

🔸شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران اولین روز هفته را با رشد 2.7 درصدی پایان داد. بر این اساس امروز شاهد  بیشترین رشد شاخص کل در سال 1400 بودیم. از جمله نکات امیدوارکننده معاملات امروز بازار سهام میزان خالص خرید سهامداران خرد بود که به بیشترین میزان از 25 بهمن 98 رسیده بود.در صورت تداوم در روزهای آتی می‌تواند نوید بازگشت بورس به تعادل دهد.

🔸   سهام دو گروه «فلزات اساسی» و «محصولات شیمیایی» در صدر خریدهای حقیقی‌ها قرار داشت. در مقابل سهامداران عمده به خرید سهام از دو گروه «بیمه» و «انبوه‌سازی» گرایش بیشتری داشتند.

🔹 بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #کویر و #وبملت  و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #غگیلا و #وپویا بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   3 هزار و 69  میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  4 هزار و  552 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : هزار و 351 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  5 هزار و 114 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  504 تومان ورود پول (تغییر مالکیت از  حقوقی به حقیقی )/ میانگین 7 روز گذشته :  102 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی 

🟢طی معاملات امروز تراز ورود و خروج پول  صندوق های درآمد ثابت منفی 455  میلیارد تومان بود  (بیشترین خروج پول از صندوقهای درآمد ثابت از شهریور 99)/ 251 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در خرداد ماه
 

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 8 خرداد 1400

شاخص کل بورس تهران با ثبت 2 روز مثبت، مجددا توانست کانال 1.1 میلیون واحدی را پس بگیرد. در تعطیلات پایان هفته، مروری کلی به روند معاملات یکسال گذشته داشتم که نتایج جالبی داشت! نکته اول این است که میزان نمادهایی که در صف فروش قفل هستند (عمدتا نمادهای کوچک) نسبت به اوج خود، حدودا نصف شده است. یعنی الان حدود 250 نماد کوچک در بازار وجود دارد که هنوز قفل فروش آن، باز نشده است. از سوی دیگر، با بررسی روند معاملات حقیقی ها و حقوقی ها در طول یکسال گذشته، متوجه میشویم که حدود 60 درصد از پول های خارج شده از سوی حقوقی ها، دوباره به بازار بازگشته است! یعنی همان حقوقی هایی که در اوج بازار، سهام خود را با قیمت های چند برابری به حقیقی ها فروخته اند، اکنون در قیمت های بسیار پایین تر، بیشتر از نصف آن پول را دوباره به بازار وارد کرده اند و اگر روند معاملات به همین منوال ادامه پیدا کند، طولی نخواهد کشید که آن 40 درصد دیگر نیز به بازار تزریق شود! البته نیازی به گفتن نیست که ادامه سود این حقوقی ها، در اوراق بدهی دولتی سرمایه گذاری شده است! یعنی با حدود یک سوم پولی که از بازار خارج کرده اند، اکنون میتوانند همان سهام قبلی را جایگزین کنند و هزاران میلیارد تومان نیز، اوراق دولتی با سود 21 درصد داشته باشند! از موارد بالا که بگذریم، با توجه به مطالب مطرح شده، نباید فاصله زیادی تا باز شدن قفل همه بازار باقی مانده باشد! البته ذکر این نکته ضروری است که باز شدن قفل صف های فروش، به معنی بازگشت شاخص کل به سقف تاریخی خود نیست! اما قیمت ها میتواند از سطح فعلی، افزایش پیدا کند. نکته جدیدی برای گفتن نیست. فقط از دوستان تقاضا دارم که از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند.    

خلاصه بازار امروز / 5 خرداد 1400

 

قفل سهام کوچک هم باز شد یا ؟!

شاخص کل: 1.109.369 ( 3  هزار  و 915 واحد افزایش ) 
شاخص هم وزن : 383.140  (297واحد افزایش) 

🔸 در جریان معاملات آخرین روز هفته شاهد افزایش تقاضا در کلیات بازار بودیم. این امر در حالی بود که در روز معاملاتی سه‌شنبه تنها سهام بزرگ‌تر خریدار داشتند و رشد بزرگان تنها منجر به رشد شاخص کل در دو بازار بورس و فرابورس شد. با شروع معاملات امروز اما در کنار سهام بزرگ، سهام کوچکتر هم تحرکات مثبتی داشتند و این امر شاخص کل هموزن را بالاخره پس از 10 روز متوالی سبزپوش کرد. باید دید آیا تحرکات مثبت امروز سهام کوچک بازار ادامه خواهد یافت یا رشدی موقت بوده است؟

🔹علیرغم اینکه بازار سهام روز سبزی داشت اما  تغییر محسوسی در حجم و ارزش صف فروش‌ها و ارزش معاملات خرد ایجاد نشد. 

🔸  سهام دو گروه «خودرو و بانک» در صدر خریدهای سهامداران حقوقی قرار داشت. در مقابل حقیقی‌ها بیش از روز گذشته خریدار بودند و به خرید سهام از دو گروه «سیمان و فنی و مهندسی» توجه بیشتری نشان دادند.

🔹 بیشترین ارزش دادوستدهای بورسی  مربوط  به  #شپنا و #کاما  و در فرابورس  پس از معاملات ثانویه #اوراق_دولتی  مربوط به #میدکو و #غمینو بود. 

💠 ارزش معاملات خرد بورس:   هزار و 781  میلیارد تومان
💠مجموع ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس):  2 هزار و  613 میلیارد تومان

🟢ارزش صف های خرید در پایان بازار : 350 میلیارد تومان
🔴ارزش صف های فروش در پایان بازار :  5 هزار و 672 میلیارد تومان

💠  خالص تغییر مالکیت (بورس+فرابورس):  236 تومان خروج پول (تغییر مالکیت از  حقیقی به حقوقی )/ میانگین 7 روز گذشته :  409 میلیارد تومان خروج  پول حقیقی 

🔴امروز نیز برای هشتمین روز متولی شاهد ورود پول حقیقی به صندوق های درآمد ثابت بودیم. طی معاملات امروز تراز ورود و خروج پول به این صندوق ها مثبت 54 میلیارد تومان بود / 706 میلیارد تومان ورود پول ( برآیند) به صندوق های درآمد ثابت در خرداد ماه
 

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 5 خرداد 1400

بورس تهران مجددا به حمایت خود در محدوده 1.1 میلیون واحدی واکنش نشان داد و دیروز شاخص کل توانست با رشد 9700 واحدی، مجددا کانال 1.1 میلیون واحدی را پس بگیرد. با نگاهی کلی به شرایط بنیادی بازار، نکته مبهمی در تداوم سودآوری شرکت ها دیده نمیشود. از یکسو، قیمت های جهانی افزایش خوبی داشته و از طرف دیگر، شاهد ثبات نسبی در قیمت دلار هستیم و اگر با همین مفروضات به محاسبه سود امسال شرکت ها بپردازیم، متوجه میشویم که شرایط امروز بازار، به مراتب بهتر از سال گذشته است! اما نکته اساسی این است که اعتماد، از بازار رفته است و همین موضوع، باعث شده تا نقدینگی جدید، رغبتی برای ورود مجدد نداشته باشد. برای بازگشت اعتماد، اولین اقدام باید تلاش برای باز شدن قفل صف های فروش باشد که عمدتا در نمادهای کوچک بازار است. البته تعدادی از این نمادها بعد از توقف، با افت های سنگین بازگشایی شدند و به قیمت های تعادلی خود نزدیک شدند. اما هنوز این اتفاق برای همه نمادهای بازار رخ نداده است. به صورت کلی، با توجه به رکود حاکم در همه بازارهای رقیب و با توجه به PE فوروارد بازار بورس که هم اکنون در محدوده 7 قرار دارد، بدیهی است که این بازار با قیمت های فعلی، جذابیت بیشتری برای جذب نقدینگی های سرگردان را دارد. فقط باید منتظر بمانیم تا قفل بازار، باز شود. ضمن اینکه این روزها، فرصت های محدودی برای نوسانگیری نیز بوجود آمده که میتوان با نقدینگی موجود، از آن استفاده کرد.