روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 6 اسفند 1398

دیروز در حالیکه شاخص کل رشد بالای 8000 واحدی را در ساعت اولیه ثبت کرد و به کانال 507000 واحدی رسید، در نهایت با افزایش عرضه ها روبرو شدیم و بازار تا حدودی متعادل شد و این افزایش عرضه ها، باعث شد تا در نهایت شاخص کل نیز کار خود را در کانال 503000 واحدی به پایان برساند. البته همچنان ارزش معاملات در رقم های خوب و قابل اتکا قرار دارد و از این بابت نگرانی وجود ندارد. اما چیزی که از بازار امروز انتظار دارم، یک بازار پر نوسان است. در بازار امروز، اکثر نمادها ممکن است هم رنگ سبز را به خود ببینند و هم رنگ قرمز! البته سهام مورد نظر ما، شرایط خوبی خواهند داشت! همانطور که در بازار پر عرضه دیروز هم دیدیم که چطور نمادهایی که ما در روزهای قبل انتخاب کرده بودیم، پر تقاضا ظاهر شدند. با توجه به شرایط فعلی بازار، توصیه من به دوستان این است که سبد خود را از سهام پر ریسک، به سهام با ریسک کمتر تغییر دهند. در چنین شرایطی، ممکن است که سود کمتر داشته باشید. اما بیشتر در امان هستید! البته منظور من از نمادهای کم ریسک، با آنچه در ذهن خیلی از فعالان بازار نقش بسته، متفاوت است. دوستان من در کانال VIP کاملا این موضوع را میدانند. به صورت کلی، نگرانی در بازار دیده نمیشود. تنها چیز نگران کننده، تصمیمات و اقدامات ضرب الاجلی است که ممکن است مسئولان کشور در خصوص پیشگیری و مبارزه با ویروس کرونا در کشور انجام دهند! به عنوان مثال، ممکن است شرایط به قدری حاد شود که در نهایت، مسئولین تصمیم به تعطیلی بسیاری از مراکز دولتی بگیرند. در بدترین حالت، ممکن است این تعطیلی به سازمان بورس هم برسد! البته که این فقط یک حدس برای بحرانی شدن شرایط است و فعلا خبری از این موارد نیست. اما بد نیست که در گوشه ذهن خود، برنامه ای برای بروز چنین شرایطی داشته باشیم.    

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 5 اسفند 1398

شاخص کل بورس تهران دیروز با یک خیز بلند 17000 واحدی، در آستانه ورود به کانال 500000 واحدی قرار گرفت. از نظر روانی، این محدوده یک محدوده روانی محسوب میشود. بنابراین، میتوان انتظار داشت که با رسیدن به این محدوده، از سرعت رشد بازار کاسته شود و با افزایش عرضه ها روبرو شویم. اما تا امروز، ورود نقدینگی جدید، مانع از اصلاح بازار شده است. باید ببینیم با توجه به انتشار ویروس کرونا و کم شدن مراجعه مشتریان جدید به کارگزاری ها، شرایط چگونه رقم خواهد خورد. با این حساب، برای بازار امروز انتظار دارم که بازار کار خود را با مثبت آغاز کند و پس از برخورد به محدوده 500000 واحد، عرضه ها در بازار افزایش پیدا کند. اما این افزایش عرضه ها، فقط باعث تعادل بازار خواهد شد و نگرانی وجود ندارد. دیروز قرار بود نماد کماسه بازگشایی شود. اما به دلیل یک سهل انگاری در سازمان بورس و همچنین در شرکت سپرده گذاری، این بازگشایی صورت نگرفت و اگر در این خصوص پیگیری و شکایت نکرده بودیم، این موضوع حل نمیشد. بنابراین دیروز بعد از ظهر و بعد از حل مشکل و عذرخواهی، قرار شد کماسه برای امروز بازگشایی شود. اگرچه بازگشایی نماد در روز گذشته و با آن جو مثبت، میتوانست یک بازگشایی شکوهمند رو برای کماسه رقم بزند، اما در بازار امروز نیز انتظار دارم استقبال خوبی از این نماد بشود! قبلا از ارزندگی این نماد صحبت کرده ام. صحبت جدیدی نیست و با توجه به سبد خوبی که از قبل و بر اساس اصول تحلیلی برای خود درست کرده ایم، از شرایط خوب این روزهای بازار، لذت میبریم!  

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 4 اسفند 1398

دیروز در حالیکه شاخص کل بورس تهران در ساعت اولیه، افت حدود 12000 واحدی را تجربه کرده بود، در نهایت کار خود را با رشد 3000 واحدی به پایان رسانید تا نشان دهد که هنوز نقدینگی افسار گسیخته در بورس تهران، حرف اول را میزند! انتظارات تورمی حاصل از افزایش قیمت بنزین و به تبع آن، افزایش قیمت دلار، باعث شده تا سرمایه گذاران، ترجیح دهند تا ریال خود را به هر چیز دیگری تبدیل کنند. و اکنون با فراگیرتر شدن بحث و فرهنگ بورس در بین مردم ایران، این نقدینگی سر از بازار بورس در آورده است. حجم و ارزش معاملات، همچنان خوب است و دیروز نیز ارزش معاملات، بالای 5000 میلیارد تومان ثبت شد. خبر مهم این روزهای بازار، شروع معاملات فروش استقراضی است که قرار است با 5 نماد کار خود را آغاز کند. اگرچه این موضوع، یک نیاز برای بازار است، اما اجرای آن از اهمیت زیادی برخوردار است. من خودم شخصا، زیاد امیدوار به اجرای صحیح آن نیستم! اما در هر صورت، آرزو میکنم به بهترین صورت ممکن اجرا شود تا بلکه بتواند باعث عمق بیشتر بازار شود. بورس تهران مدت‌هاست مبانی تحلیلی را در روندهای قیمتی کنار گذاشته و در خرید سهام به این موارد بی‌توجه است. تا آنجا که بسیاری از شرکت‌ها که بیشترین بازدهی‌ها را طی ماه‌های اخیر به ثبت رسانده‌اند هیچ‌گونه فعالیت اقتصادی خاصی ندارند. در بسیاری از موارد شرکت‌هایی پیشتاز بازدهی بوده‌اند که حتی کارخانه‌ یا محیط فیزیکی فعالیت وجود خارجی ندارد. این موارد به این دیدگاه دامن می‌زند که بورس در ادامه نیز ممکن است به ریسک‌های واقعی بی‌توجه بماند و در تلاش برای جا نماندن از روند تورم‌ به تقاضا برای سهام دامن بزند. بنابراین، واضح است که این نقدینگی است که بازار را تا اینجا بالا آورده و فعلا کسی کاری به تحلیل ندارد! پس ما نیز روند نقدینگی را دنبال میکنیم و تا زمانیکه این روند ورود نقدینگی ادامه دارد، نگرانی در بازار دیده نمیشود. فقط تنها توصیه من به دوستان این است که سبد خود را با سهامی پر کنند که حداقل وضعیت بنیادی خوبی داشته باشند. البته که تعریف ها از وضعیت بنیادی، متفاوت است. ما در بورس، آینده را میخریم و به وضعیت فعلی شرکت کاری نداریم! وضعیت فعلی، برای همه قابل رویت است. وظیفه تحلیلگر این است که بر اساس شرایط امروز، بتواند آینده شرکت را برآورد کند و بر اساس آن، سهام ارزنده را شناسایی کند. من بر همین اساس نماد کماسه را یکسال قبل و از قیمت 360 تومان معرفی کردم و امروز میبینیم که قیمت سهم بیش از 10 برابر رشد کرده و هنوز توصیه به نگهداری دارم! قرار است امروز این نماد بعد از افزایش سرمایه، بازگشایی شود و انتظار دارم بازار از آن استقبال کند. موضوع جدیدی برای گفتن نیست و از شرایط این روزهای بازار، لذت ببرید!

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 3 اسفند 1398

بالاخره بعد از تعلل 3 ساله ایران در اصلاح قوانین مرتبط با پولشویی و مباره با تروریسم، ایران در لیست سیاه FATF قرار گرفت. این موضوع میتواند باعث فشار فروش در بازار امروز شود. البته کد جدیدی های بورس، عملا تحلیلی از عواقب این موضوع ندارند! اما اقتصاد دانان، به خوبی میدانند که این لیست سیاه، میتواند چه تاثیراتی در اقتصاد ایران بگذارد! از سوی دیگر، انتشار ویروس کرونا در ایران و آماری که روز به روز بیشتر میشود، موضوعی است که آن هم میتواند به جو منفی امروز، اضافه کند! تقاضای من از دوستان این است که هیجانی تصمیم نگیرند. اگر سهمی دارید از از لحاظ بنیادی خوب است، آن را نگهداری کنید. ضمن اینکه با توجه به نقدینگی موجود در بازار، من انتظار ندارم که جو منفی امروز، طولانی باشد. در این خصوص من 2 سناریو پیش بینی میکنم. در سناریوی اول که کمی خوشبینانه نیز است، بازار امروز کار خود را با فشار فروش آغاز میکند و همین امروز در ساعت پایانی بازار، تقاضا افزایش پیدا میکند و بازار به تعادل میرسد. اما در سناریوی دوم که معقول تر است، بازار نهایتا تا 2 یا 3 روز فشار فروش دارد و بعد از آن، به تعادل میرسد و همه چیزهای منفی را فراموش میکند! پس در هر 2 سناریو، ترسی از ریزش بازار نیست و فقط شاهد یک اصلاح کوچک خواهیم بود. بنابراین شما هیجان تصمیم نگیرید و اگر هم قصد فروش سهام خود را دارید، این کار را بر اساس استراتژی از پیش تعیین شده خود انجام دهید. نه اینکه گرفتار هیجان شوید.  

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 30 بهمن 1398

بورس تهران به محدوده مقاومتی خود رسیده است و شاهد افزایش عرضه ها در کلیت بازار هستیم. اگرچه حجم معاملات روز گذشته، به نسبت چند روز قبل، کمتر بود. اما هنوز این حجم قابل قبول است. علت کاهش نسبی حجم معاملات دیروز، نگرانی از قرار گرفتن ایران در لیست سیاه، از بابت FATF است. این موضوع تا پایان هفته تعیین تکلیف خواهد شد و در صورتیکه ایران به لیست سیاه وارد نشود، مجددا شاهد افزایش حجم معاملات در بورس تهران خواهیم بود. هنوز نگرانی در کلیت بازار دیده نمیشود و منفی روز گذشته نیز، یک واکنش عادی به مقاومت بود. قبلا گفته ام که بهترین حالت این است که برای مدتی، بازار کف های قیمتی خود را مشخص کند. در حقیقت رشد سریع بازار، باعث شده تا هنوز چشم ها به بعضی قیمت ها عادت نکند! بنابراین، نیاز است تا برای مدتی قیمت ها در نوسان باشد تا به قیمت های فعلی عادت کنیم! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز نیز انتظار دارم همان افزایش عرضه ها در بازار حکم فرما باشد. اما در صورتیکه خبر بدی به بازار مخابره نشود، خیلی زود بازار به تعادل خواهد رسید. هنوز حجم نقدینگی به اندازه ای هست که بتواند عرضه های بازار را پاسخ دهد. پس به دور از هیجان، بازار امروز را دنبال میکنیم و منتظر اخبار مرتبط با FATF میمانیم.  

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 29 بهمن 1398

همانطور که انتظار میرفت، شاخص کل با رشد دیروز خود، به همان محدوده مقاومتی که یکماه قبل اعلام کرده بودم رسید. قاعدتا طبیعی است که در این محدوده با افزایش عرضه ها روبرو باشیم. همانطور که دیروز هم این افزایش عرضه ها را شاهد بودیم. اما ارزش معاملات دیروز چیزی حدود 6000 میلیارد تومان به ثبت رسید که نشان از ورود قدرتمند نقدینگی را دارد. همانطور که قبلا هم گفته ام، دلیل اصلی رشد این روزهای بازار، ورود قدرتمند نقدینگی به بازار است و تا زمانیکه این ورود نقدینگی ادامه دارد، کسی نمیتواند جلوی رشد بازار را بگیرد! پس این شاخص ورود نقدینگی را باید هر روز دنبال کنید. اما مهمترین خبر برای بازار، موضوع قرار گرفتن ایران در لیست سیاه گروه اقدام مالی است. جلسات گروه اقدام مالی، این روزها تا پایان هفته در فرانسه در حال برگزاری است و یکی از مهمترین بحث های این گروه، مسئله ایران است. در آخرین نشست این گروه که در مهرماه برگزار شد، قرار شد به ایران برای ششمین و آخرین بار، مهلت 4 ماهه داده شود که متاسفانه ایران مطابق همیشه، فرصت سوزی کرد! امیدوارم اینبار نیز به ایران مهلت داده شود و امیدوارم اینبار در صورتیکه این فرصت به ایران داده شود، لوایح FATF تصویب شود. از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز، انتظار دارم که شاهد بازاری پر عرضه و البته پر حجم باشیم. نمادهای مهم گروه خودرویی به محدوده های حمایتی خود نزدیک شده اند و با کاهش بیشتر قیمت، شاهد افزایش تقاضا در این نمادها خواهیم بود و همین موضوع، باعث ایجاد تعادل در بازار خواهد شد. قبلا به دوستان گفته ام که این افزایش عرضه ها در کلیت بازار، همیشه باعث ایجاد فرصت های ناب سرمایه گذاری خواهد شد! فقط این را باید بدانید که هر سهمی ارزش خرید ندارد و در زمان خرید، حتما ریسک به ریوارد را مد نظر داشته باشید.  

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 28 بهمن 1398

روز شنبه گفته بودم که تارگت بعدی شاخص کل محدوده 475000 واحد است و جایی برای نگرانی نیست و امروز شاخص در محدوده 472000 واحدی قرار دارد و تا هدف تعیین شده، راهی نیست. علت رشد این روزهای شاخص کل، عمق کم بازار به نسبت نقدینگی سرازیر شده به بازار است. در سال های گذشته، ارزش معاملات روزانه، به سختی به عدد 200 یا 300 میلیارد تومان میرسید. اما معاملات در سال جدید، به بالای 5000 میلیارد تومان رسیده است. تا زمانیکه ارزش معاملات بالای محدوده 5000 میلیارد تومان باشد، جایی برای ریزش بازار دیده نمیشود! پس این موضوع را نیز هر روز دنبال کنید. موضوع بعدی که بسیار مهم است، همان بحث قرار گرفتن یا مهلت دادن به ایران در خصوص FATF است. قرار است تا پایان هفته در این خصوص تصمیم گیری شود. امیدواریم فرصتی دوباره به ایران داده شود تا این قضیه را حل و فصل کند. اما در خصوص بازار امروز، با توجه به اینکه انتظار میرود بازار کار خود را مثبت آغاز کند، در ساعت اولیه شاخص کل به مقاومت محدوده 475000 واحدی برخورد خواهد کرد که افزایش عرضه ها در این مقاومت، طبیعی است. اما به اعتقاد بنده، نقدینگی فراوانی که در بازار وجود دارد، در برابر این عرضه ها ایستادگی خواهد کرد و جایی برای نگرانی نیست. در این بازار، هنوز نمادهای ارزنده ای وجود دارد که زیر ارزش ذاتی خود معامله میشوند و این افزایش عرضه ها در بازار، کمک میکند تا بتوانیم آنها را در قیمت های مناسب تری خریداری کنیم. برای نمونه، بانک سامان در قیمت زیر 400 تومان در حال معامله است. دوستانیکه دنبال سهام کم ریسک هستند، این نماد را میتوانند به سبد خود اضافه کنند. ارزش سهام این بانک، بسیار بیشتر از این قیمت ها است!

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 27 بهمن 1398

شاخص کل بورس تهران اگرچه روز گذشته نیز رشد حدود 3000 واحدی را ثبت کرد، اما در کل، روز پر عرضه ای را تجربه کرد. دیروز در خصوص گروه ویژه اقدام مالی و تصمیم گیری در خصوص ایران صحبت کردم. اینکه در جلسه آتی خود که در پاریس برگزار میشود، آیا ایران را به لیست سیاه منتقل میکنند یا اینکه مجددا 4 ماه به ایران مهلت میدهند تا لوایح FATF را تصویب کند. اکثریت اعضای این گروه، خواهان قرار گرفتن ایران در لیست سیاه هستند! اما اگر فقط 5 عضو، مخالف لیست سیاه باشد، مجددا به ایران مهلت میدهند. امیدوارم حداقل 5 دوست برای ایران باقی مانده باشد! چراکه در صورت قرار گرفتن ایران در لیست سیاه، حتی روسیه و چین نیز نمیتوانند به ایران و ایرانیان خدمات مالی و بانکی ارائه کنند! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز، انتطار دارم که صف فروش سنگینی که در نمادهای گروه خودروسازی ایجاد شده، جمع شود. البته امروز هم این گروه با فشار فروش همراه خواهد بود. اما چون منفی امروز در نمادهای اصلی این گروه، باعث برخورد قیمتها به محدوده های حمایتی خواهد شد، انتظار میرود که با تقاضای بیشتری همراه شوند. مثلا نماد خودرو در منفی 5 امروز، به محدوده 1050 تومان که محدوده حمایتی مهمی است برخورد خواهد کرد. خساپا نیز وضعیتی مشابه دارد. در کل، من در کلیت بازار با توجه به ورود نقدینگی و وضعیت عرضه و تقاضا، مشکل و نگرانی نمیبینم. هنوز روند کلی بازار صعودی است و هنوز در این بازار، سهام خوب پیدا میشود.   

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 26 بهمن 1398

شاخص کل بورس تهران به 459000 واحد رسیده است و هر هفته، رکورد جدیدی را ثبت میکند. نزدیکترین مقاومت شاخص کل، محدوده 475000 واحد است که در تحلیل روز 14 ژانویه، در کانال تلگرام منتشر کرده بودم. خوشبختانه یا متاسفانه، از ماه ها قبل بسیاری از فعالان بازار، بارها و بارها سیگنال خروج از بازار را صادر کرده اند و در این مدت، شاهد بودیم که هم خود از بازار عقب افتادند و هم کسانیکه آنها را همراهی میکردند را نیز از سودهای خوب ماه های اخیر، دور کردند. قبلا بارها تکرار کرده ام که جنس بازار امسال، با سال های قبل متفاوت است و این موضوع را تحلیلکران، هرچه زودتر متوجه شوند، به نفع خودشان است! بسیاری از قدیمی های بازار را میشناسم که در این بازار سرتاسر مثبت یکسال اخیر، کمترین بازدهی را داشته اند. فقط به دلیل اینکه همراه با تحول بازار، افکار و استراتژی خود را تغییر ندادند! و اکنون با حسرت به سودهای چند 100 درصدی دیگران نگاه میکنند! البته که بازار، تا ابد صعودی نخواهد بود و در نهایت یک جایی توقف و اصلاح و حتی سقوط خواهد کرد! اما آن روزی که آنها از بازار خارج شدند، روز خروج نبود. شاخص کل با نزدیک شدن به محدوده 475000 واحد، با افزایش عرضه ها روبرو خواهد شد. اما باید ببینیم که ورود نقدینگی، به چه صورت خواهد بود. چیزی که این روزها باید مورد توجه قرار دهید و اخبار آن را دنبال کنید، وضعیت ایران در خصوص کمیته FATF است و اینکه آیا این کمیته باز هم به ایران مهلت خواهد داد یا اینکه ایران را به لیست سیاه اضافه خواهد کرد. تا چند روز آینده، این موضوع مشخص خواهد شد و امیدوارم مجددا به ایران فرصت 4 ماهه داده شود تا لوایح باقیمانده را به تصویب برساند. چراکه قرار گرفتن ایران در لیست سیاه، ضربه بسیار سنگینی به اقتصاد ایران وارد خواهد کرد. پس در معاملات این روزهای خود، این موضوع را در نظر بگیرید. چراکه این لیست سیاه، حتی روی بورس نیز تاثیر منفی زیادی خواهد گذاشت!  

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 23 بهمن 1398

بازار با افزایش عرضه ها همراه است و از سوی دیگر، خوشبختانه روند ورود نقدینگی همچنان ادامه دارد. روز دوشنبه شایعه استعفای رئیس جمهور، باعث افزایش مضاعف عرضه ها شد. اما قدرت نقدینگی به گونه ای بود که تقریبا همه عرضه ها را پاسخ داد و تقریبا صف فروشی در بازار، باقی نماند. با تکذیب شایعه فوق، انتظار میرود که امروز از آن فشار حداکثری کاسته شود و بازار شرایط بهتری به خود بگیرد. البته که همه ما میدانیم که بازار نیاز به اصلاح نیز دارد و انتظار نداریم که هر روز رنگ سبز شاخص کل را ببینیم و خود بنده در روزهای قبل، گفته ام که بهترین حالت برای بازار، توقف زمانی و کف سازی قیمت ها در محدوده فعلی (برای یکماه) است و به نظرم به همین سمت در حرکت هستیم. پس بدون نگرانی، بازار را دنبال میکنیم و از این فرصت ها، برای اصلاح احتمالی سبد خود استفاده میکنیم. همانطور که قبلا هم گفتم، هنوز در بازار نمادهایی وجود دارند که پایین تر از ارزش ذاتی خود معامله میشوند و این روزها که عرضه ها در بازار زیاد است، بهترین فرصت برای خرید آنها در کف های حمایتی است.