روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 8 اسفند 1401

همانطور که انتظار میرفت، شاخص کل بورس تهران دیروز با برخورد به محدوده 1.8 میلیون واحدی، با افزایش عرضه ها روبرو شد و در حالیکه رشد بیش از 70.000 واحدی را تجربه کرده بود، در نهایت بخشی از این رشد را از دست داد و در نهایت به 65000 واحد رضایت داد. متاسفانه تنوع افکار و اقشار فعال در بازار سرمایه و سادگی معاملات در این بازار، باعث شده تا بازار بورس، پر نوسان تر و شکننده تر از سایر بازارها رفتار کند. اما نکته قابل توجه در بازار دیروز، حجم و ارزش معاملات بود که در 18 ماه گذشته، سابقه نداشت! دیروز بیش از 16000 میلیارد تومان بین فعالان بازار، دست به دست شد. اگرچه مقدار کمی خروج نقدینگی نیز در بازار دیده شد. اما قابل چشم پوشی است.

دیشب یک شایعه در خصوص بازار منتشر شد که صحت آن میتواند یک روند صعودی قدرتمند برای بازار ایجاد کند. قرار بود در سال آینده، 85 درصد از تفاوت قیمت کارخانه و بورس کالا در فروش خودروها، به خزانه دولت واریز شود که گفته میشود این موضوع از بودجه سال آینده حذف شده است. در صورت صحت این موضوع، بازار واکنش مثبتی به آن نشان خواهد داد و شاهد ادامه روند صعودی در بازار خواهیم بود. 

 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 7 اسفند 1401

در پی بی ارزش شدن پول ملی، دیروز بزرگترین رشد تاریخی در شاخص های بورسی اتفاق افتاد. اگرچه فعالان بازار از حرکت های صعودی بازار استقبال میکنند، اما این رشدهایی که حاصل کاهش ارزش پول ملی است، در حقیقت، درجا زدن و فرو رفتن بیشتر در گل است و خلق ثروت نیست. اما همانطور که در متن افتتاحیه دیروز نیز گفتم، این اتفاق برخورد تورم به قیمتهای سهام در بورس، دیر یا زود اتفاق خواهد افتاد و به نظر میرسد که روند آن، شروع شده باشد! موضوع جدیدی برای گفتن نیست. جز اینکه متاسفانه هنوز فعالان بازار در بورس تهران در چنین شرایط ابر تورمی و در حالیکه قیمت ها در بورس تهران هنوز فاصله زیادی با سقف های تاریخی خود دارند و از طرف دیگر، بازارهای موازی، سقف های تاریخی خود را با فاصله زیادی جابجا کرده اند، هنوز به دنبال نقاط مقاومت میگردند تا سهام خود را بفروشند! بنابراین از آنجاییکه کانال 1.8 میلیون واحد برای این دسته از فعالان بازار اهمیت زیادی دارد، در این محدوده عرضه ها در بازار افزایش پیدا خواهد کرد. اما توصیه من به دوستان این است که فقط در صورتیکه به نقدینگی نیاز دارید اقدام به فروش کنید. چراکه این محدوده مقاومتی، شکسته خواهد شد!   

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 6 اسفند 1401

در حالیکه اقتصاد ایران با سرعت زیاد به سمت فروپاشی در حرکت است!، فعالان بورس تهران به علائم تورمی کاملا بی توجهی میکنند و هر روز در صف های فروش قرار میگیرند! قیمت دلار در بازار آزاد در آستانه ورود به کانال 55000 تومان است و احتمالا ساعت 11 امروز که قیمت جدید در صرافی ها مشخص میشود، قیمت دلار از مرز 55000 تومان نیز خواهد گذشت! در چنین شرایط تورمی افسار گسیخته، معمولا مردم ریال های خود را به طلا و دلار و در نهایت به کالاهای با دوام تبدیل میکنند. اما مشکل اصلی اینجاست که اکثر فعالان بازار، احتمالا خبر ندارند که همین سهام آنها، نوعی سرمایه گذاری رد کالای با دوام محسوب میشود و نیازی نیست که مجددا آن را بفروشند و به کالای با دوام دیگری تبدیل کنند! همین عدم درک صحیح از سرمایه گذاری در بورس، باعث شده تا بورس تهران نتواند در شرایط بحران های اقتصادی، رفتاری حرفه ای از خود نشان دهد. 

از موارد بیان شده در بالا که بگذریم، توصیه من به دوستان، تبدیل همه ریال های باقی مانده در حساب به سهام است! چراکه در تحلیل های انجام شده در سطح بین بازاری، بورس تهران حدود 70 درصد از تورم رسمی اعلام شده عقب افتاده و این در حالی است که سایر بازارها، همه از تورم، جلوتر حرکت کرده اند و از آنجاییکه منشا همه افزایش قیمت های اخیر، موضوع تورم بوده، این تورم باید و باید و باید، به همه چیز سرایت کند! یعنی از قیمت حبه انگور و عنبر نسارا گرفته تا قیمت عبا و عمامه!، همه و همه باید افزایش پیدا کند و سهام بورس نیز از این قانون، مستثنی نیست. با این حساب، سرمایه گذاران هوشمند، به سمت کالاهایی میروند که بازدهی آنها در بلند مدت، بیشتر باشد. این حقیقت دارد که به دلیل فرهنگ پایین سرمایه گذاری در ایران، بورس تهران آخرین جایی است که پول ها به آن سمت هدایت میشود. اما نکته مهم این است که افزایش قیمت ناشی از تورم، دیر و زود دارد. اما سوخت و سوز ندارد!       

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 3 اسفند 1401

بورس تهران دیروز با نفوذ شاخص کل به کانال 1.6 میلیون واحدی، با عرضه های زیادی مواجه شد. اما نکته حائز اهمیت در این خصوص، حجم و ارزش معاملات بود که نشان از وجود خریدار در بازار دارد. بر همین اساس، امروز بازار در ساعت اولیه، احتمالا همان فشار فروش باقیمانده از روز گذشته را تجربه خواهد کرد. اما به اعتقاد بنده، این فشار فروش در ساعت اولیه، فرصت خرید خواهد بود! پس دوستانیکه ریسک پذیری بیشتری دارند، میتوانند از منفی های احتمالی بازار امروز استفاده کنند.

موضوع جدیدی برای گفتن نیست. جز اینکه از دوستان تقاضا دارم که از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند. 

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 24 بهمن 1401

بورس تهران با توجه به جو بی اعتمادی ناشی از رفتارهای دولت و دست درازی به جیب سهامداران و قانون های خرق الساعه که همه برگرفته شده از کسری بودجه است، مجددا با عقب نشینی خریداران روبرو شده و حجم و ارزش معاملات به شدت کاهش پیدا کرده است. از سوی دیگر، روند خروج نقدینگی از بورس نیز شتاب بیشتری پیدا کرده و نکته جالب این است که این روزها، نه تنها خروج نقدینگی از سهام، بلکه همزمان خروج نقدینگی از صندوق های با درآمد ثابت نیز دیده میشود. به نظر میرسد مقصد این پول خارج شده، بازار مسکن و خودرو باشد. چراکه قیمت ها در این 2 بازار، مجددا در حال افزایش است و جباب قیمتی شکل گرفته در این 2 بازار، هر روز بزرگتر میشود! دیروز برخی از دوستان با انجام یک پیمایش علمی در بازار مسکن و خودرو، به نتایج جالبی رسیده بودند. اینکه شرایط فعلی این بازارها و رفتار خریداران و فروشندگان، شباهت بسیار زیادی به شرایط بازار بورس تهران در اوایل سال 1399 دارد! البته که با توجه به شرایط سنتی و نبودن تابلوی معاملات آنلاین برای این 2 بازار، نمیتوان همه اتفاقات را شبیه سازی کرد! اما چیزی که قطعی است، نزدیک بودن رکود در این 2 بازار است. 

از موارد بالا که بگذریم، اتفاق مهم این روزها، سفر رئیس جمهور و هیئت همراه به کشور چین است. گفته میشود در این سفر، بخشی از سهام خودروسازان به شرکت های چینی واگذار خواهد شد! در همین راستا، گفته میشود مراحل واگذاری خپارس، نهایی شده است و در صورت تایید این اخبار، بازار بورس تهران میتواند از این رخوت رها شود و یک رالی صعودی جدید را آغاز کند.  

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 18 بهمن 1401

بورس تهران با تصمیمات غیر مسئولانه مدیران اقتصادی کشور، چند روزی است که از رمق افتاده و انگیزه خرید در بین فعالان بازار از بین رفته است و این فروشندگان هستند که بر روی تابلو معاملات، جولان میدهند. اگر به تابلو معاملات دقت کنید، شدت فروش نیز به اندازه ای نیست که بازار را زمین گیر کند! اما عقب نشینی خریداران باعث شده تا رنگ قرمز بر روی تابلو باقی بماند! به بیان دیگر، فروش ها در حد معمول است و به شدت آن اضافه نشده اما خریدها، به شدت کاهش یافته است. در چنین مواقعی، به محض رسیدن قیمت ها به محدوده های جذاب، مجددا خریداران پا به میدان خواهند گذاشت و بازار به تعادل خواهد رسید.

با توجه به مطالب بیان شده در بالا و نگاهی به شاخص هم وزن، راه زیادی تا رسیدن این شاخص به اولین حمایت مهم باقی نمانده است و همین روزها مجددا شاهد افزایش تقاضا در بازار خواهیم شد. اگر به طور دقیق تر بخواهم بگویم، شاخص هم وزن فقط 6000 واحد با مهمترین حمایت خود فاصله دارد و بنابراین از امروز، هرچه قیمت ها در محدوده منفی قرار بگیرند، به سطح قیمت جذاب برای خرید نزدیک میشوند که میتواند تقاضا را در بازار، افزایش دهد. اما با توجه به مسائل جدید بوجود آمده که مجددا به اعتماد فعالان بازار لطمه وارد کرده، بازار همچنان احتیاط خود را حفظ خواهد کرد. کاری که شما دوستان در این روزها باید انجام دهید، رصد دقیق حجم و ارزش روزانه معاملات است. اگر ارزش معاملات دوباره بتواند خود را به سطح بالای 7000 میلیارد تومان برساند، یعنی بازار از گارد دفاعی خود خارج شده است.

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 17 بهمن 1401

در پی انتشار نامه ای از شورای رقابت در خصوص عرضه خودرو در بورس کالا و قیمت های تعیین شده برای فروش خودروها، بورس تهران با واکنش منفی به این نامه، دیروز سقوط کرد و شاخص هم وزن بیش از 7300 واحد افت کرد. متاسفانه بلاهت در سطح مدیریت کلان کشور، بیشتر از هر زمان دیگر بیداد میکند و این موضوع را تقریبا میتوان در همه بخش های کشور مشاهده کرد! وجود سازمان های عریض و طویل و شوراهای بی در و پیکر از قبیل همین شورای رقابت و سازمان حمایت از مصرف کننده و تصمیمات گاها مضحک آنها، دیگر برای کسی قابل قبول نیست و انحلال این سازمان ها، شاید بهترین اقدام باشد.

متاسفانه ابهامات در وضعیت اقتصادی و سیاسی کشور، هر رو بیشتر میشود و این روزها باعث شده تا سرعت خروج نقدینگی از بورس تهران مجددا شدت بگیرد. ارزش معاملات نیز در روزهای گذشته، با کاهش چشمگیری روبرو شده که بزرگترین دلیل آن، همین ابهامات است.

از موارد بالا که بگذریم، بازار امروز کار خود را با فشار فروش آغاز خواهد کرد. اما شرایط بازار، از دیروز بهتر خواهد بود و در کل، روز پر نوسانی را شاهد خواهیم بود. امروز در ابتدای بازار، تقریبا اکثر صف های فروشی که از روز گذشته باقی مانده بود، جمع خواهد شد. اما تقابل خریداران و فروشندگان، احتمالا تا انتهای بازار، ادامه خواهد داشت.  

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 12 بهمن 1401

دیروز علیرغم افزایش تقاضا در بازار و سپری شدن یک روز سبز در بورس تهران، اما حجم معاملات کمی افت کرد و ارزش معاملات به کانال 6000 میلیارد تومان سقوط کرد. البته هنوز حجم معاملات در محدوده امن است. ولی باید حجم معاملات امروز را با دقت بیشتری دنبال کنیم. موضوع جدیدی برای گفتن نیست. جز اینکه در جدیدترین تصمیمات بانک مرکزی، نرخ سود تسهیلات بانکی با افزایش 5 درصدی روبرو شد و از امروز، بانک ها تسهیلات خود را با سود 23 درصد به مشتریان اعطا خواهند کرد. باید ببینیم که فعالان بازار، چه واکنشی به این تصمیم نشان خواهند داد. قاعدتا گروه بانکی، امروز زیر ذره بین بازار خواهد بود.  

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 11 بهمن 1401

بورس تهران دیروز در ساعت پایانی، با افزایش تقاضا روبرو شد و شرایط را برای به تعادل رسیدن بازار برای امروز، مساعد کرد. هنوز ارزش معاملات بالای محدوده 7000 میلیارد تومان است و اگرچه در این روزها، خروج نقدینگی سنگینی وجود داشته، اما این حجم معاملات، هنوز در محدوده امن است و نمیتوان صحبتی از رکود بازار کرد! پس معاملات امروز را با دقت بیشتر دنبال میکنیم. سناریویی که برای بازار امروز متصور هستم، یک بازار محتاط، اما متمایل به رنگ سبز است. این احتیاط، باعث ایجاد نوسان در بازار خواهد شد. اما به اعتقاد من، تمایل فعالان بازار برای خرید در بازار امروز، مشهود خواهد بود و زهر فروشندگان در بازار، گرفته شده و امروز میتوانیم انتظار بازاری به مراتب بهتر از روزهای قبل داشته باشیم!

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 10 بهمن 1401

دیروز بزرگترین ریزش تاریخی در شاخص هم وزن در بورس تهران اتفاق افتاد و این شاخص حدود 20.000 واحد سقوط کرد. شکی نیست که سکان هدایت کشور، از کنترل خارج شده و مدیران اقتصادی و سیاسی کشور، توان مسلط شدن مجدد بر اوضاع اقتصادی و سیاسی را ندارند و در چنین شرایطی، فقط یک حمله نظامی با منشاء خارجی، کافی بود تا پایه های بورس تهران به لرزه در بیاید! و شاهد بزرگترین ریزش تاریخی در بورس تهران باشیم. دیروز همچنین بزرگترین خروج نقدینگی نیز در بورس تهران اتفاق افتاد و به وضوح، ترس در رفتار فعالان بازار نمایان بود. قبلا در خصوص ریسک های کوتاه مدت در بورس تهران صحبت کرده ایم. اینکه ریسک کوتاه مدت در بورس تهران، در محدوده قرمز قرار دارد! اما همین مواردی که امروز ریسک بازار را به محدوده قرمز رسانده، در آینده و با تغییر شرایط!، تبدیل به نقطه قوت بازار سرمایه خواهد شد! بنابراین، فقط در صورتیکه دید بلند مدت دارید در این بازار بمانید!

از موارد بالا که بگذریم، امروز آخرین فرصت برای نجات بازار است! انتظار دارم بازار امروز علیرغم نوساناتی که تجربه خواهد کرد، یک حرکت منفی به مثبت را تجربه کند و با همه ریسک های موجود، شاهد بازاری به مراتب بهتر از دیروز باشیم.