روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 30 بهمن 1398

بورس تهران به محدوده مقاومتی خود رسیده است و شاهد افزایش عرضه ها در کلیت بازار هستیم. اگرچه حجم معاملات روز گذشته، به نسبت چند روز قبل، کمتر بود. اما هنوز این حجم قابل قبول است. علت کاهش نسبی حجم معاملات دیروز، نگرانی از قرار گرفتن ایران در لیست سیاه، از بابت FATF است. این موضوع تا پایان هفته تعیین تکلیف خواهد شد و در صورتیکه ایران به لیست سیاه وارد نشود، مجددا شاهد افزایش حجم معاملات در بورس تهران خواهیم بود. هنوز نگرانی در کلیت بازار دیده نمیشود و منفی روز گذشته نیز، یک واکنش عادی به مقاومت بود. قبلا گفته ام که بهترین حالت این است که برای مدتی، بازار کف های قیمتی خود را مشخص کند. در حقیقت رشد سریع بازار، باعث شده تا هنوز چشم ها به بعضی قیمت ها عادت نکند! بنابراین، نیاز است تا برای مدتی قیمت ها در نوسان باشد تا به قیمت های فعلی عادت کنیم! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز نیز انتظار دارم همان افزایش عرضه ها در بازار حکم فرما باشد. اما در صورتیکه خبر بدی به بازار مخابره نشود، خیلی زود بازار به تعادل خواهد رسید. هنوز حجم نقدینگی به اندازه ای هست که بتواند عرضه های بازار را پاسخ دهد. پس به دور از هیجان، بازار امروز را دنبال میکنیم و منتظر اخبار مرتبط با FATF میمانیم.  

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 29 بهمن 1398

همانطور که انتظار میرفت، شاخص کل با رشد دیروز خود، به همان محدوده مقاومتی که یکماه قبل اعلام کرده بودم رسید. قاعدتا طبیعی است که در این محدوده با افزایش عرضه ها روبرو باشیم. همانطور که دیروز هم این افزایش عرضه ها را شاهد بودیم. اما ارزش معاملات دیروز چیزی حدود 6000 میلیارد تومان به ثبت رسید که نشان از ورود قدرتمند نقدینگی را دارد. همانطور که قبلا هم گفته ام، دلیل اصلی رشد این روزهای بازار، ورود قدرتمند نقدینگی به بازار است و تا زمانیکه این ورود نقدینگی ادامه دارد، کسی نمیتواند جلوی رشد بازار را بگیرد! پس این شاخص ورود نقدینگی را باید هر روز دنبال کنید. اما مهمترین خبر برای بازار، موضوع قرار گرفتن ایران در لیست سیاه گروه اقدام مالی است. جلسات گروه اقدام مالی، این روزها تا پایان هفته در فرانسه در حال برگزاری است و یکی از مهمترین بحث های این گروه، مسئله ایران است. در آخرین نشست این گروه که در مهرماه برگزار شد، قرار شد به ایران برای ششمین و آخرین بار، مهلت 4 ماهه داده شود که متاسفانه ایران مطابق همیشه، فرصت سوزی کرد! امیدوارم اینبار نیز به ایران مهلت داده شود و امیدوارم اینبار در صورتیکه این فرصت به ایران داده شود، لوایح FATF تصویب شود. از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز، انتظار دارم که شاهد بازاری پر عرضه و البته پر حجم باشیم. نمادهای مهم گروه خودرویی به محدوده های حمایتی خود نزدیک شده اند و با کاهش بیشتر قیمت، شاهد افزایش تقاضا در این نمادها خواهیم بود و همین موضوع، باعث ایجاد تعادل در بازار خواهد شد. قبلا به دوستان گفته ام که این افزایش عرضه ها در کلیت بازار، همیشه باعث ایجاد فرصت های ناب سرمایه گذاری خواهد شد! فقط این را باید بدانید که هر سهمی ارزش خرید ندارد و در زمان خرید، حتما ریسک به ریوارد را مد نظر داشته باشید.  

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 28 بهمن 1398

روز شنبه گفته بودم که تارگت بعدی شاخص کل محدوده 475000 واحد است و جایی برای نگرانی نیست و امروز شاخص در محدوده 472000 واحدی قرار دارد و تا هدف تعیین شده، راهی نیست. علت رشد این روزهای شاخص کل، عمق کم بازار به نسبت نقدینگی سرازیر شده به بازار است. در سال های گذشته، ارزش معاملات روزانه، به سختی به عدد 200 یا 300 میلیارد تومان میرسید. اما معاملات در سال جدید، به بالای 5000 میلیارد تومان رسیده است. تا زمانیکه ارزش معاملات بالای محدوده 5000 میلیارد تومان باشد، جایی برای ریزش بازار دیده نمیشود! پس این موضوع را نیز هر روز دنبال کنید. موضوع بعدی که بسیار مهم است، همان بحث قرار گرفتن یا مهلت دادن به ایران در خصوص FATF است. قرار است تا پایان هفته در این خصوص تصمیم گیری شود. امیدواریم فرصتی دوباره به ایران داده شود تا این قضیه را حل و فصل کند. اما در خصوص بازار امروز، با توجه به اینکه انتظار میرود بازار کار خود را مثبت آغاز کند، در ساعت اولیه شاخص کل به مقاومت محدوده 475000 واحدی برخورد خواهد کرد که افزایش عرضه ها در این مقاومت، طبیعی است. اما به اعتقاد بنده، نقدینگی فراوانی که در بازار وجود دارد، در برابر این عرضه ها ایستادگی خواهد کرد و جایی برای نگرانی نیست. در این بازار، هنوز نمادهای ارزنده ای وجود دارد که زیر ارزش ذاتی خود معامله میشوند و این افزایش عرضه ها در بازار، کمک میکند تا بتوانیم آنها را در قیمت های مناسب تری خریداری کنیم. برای نمونه، بانک سامان در قیمت زیر 400 تومان در حال معامله است. دوستانیکه دنبال سهام کم ریسک هستند، این نماد را میتوانند به سبد خود اضافه کنند. ارزش سهام این بانک، بسیار بیشتر از این قیمت ها است!

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 27 بهمن 1398

شاخص کل بورس تهران اگرچه روز گذشته نیز رشد حدود 3000 واحدی را ثبت کرد، اما در کل، روز پر عرضه ای را تجربه کرد. دیروز در خصوص گروه ویژه اقدام مالی و تصمیم گیری در خصوص ایران صحبت کردم. اینکه در جلسه آتی خود که در پاریس برگزار میشود، آیا ایران را به لیست سیاه منتقل میکنند یا اینکه مجددا 4 ماه به ایران مهلت میدهند تا لوایح FATF را تصویب کند. اکثریت اعضای این گروه، خواهان قرار گرفتن ایران در لیست سیاه هستند! اما اگر فقط 5 عضو، مخالف لیست سیاه باشد، مجددا به ایران مهلت میدهند. امیدوارم حداقل 5 دوست برای ایران باقی مانده باشد! چراکه در صورت قرار گرفتن ایران در لیست سیاه، حتی روسیه و چین نیز نمیتوانند به ایران و ایرانیان خدمات مالی و بانکی ارائه کنند! از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز، انتطار دارم که صف فروش سنگینی که در نمادهای گروه خودروسازی ایجاد شده، جمع شود. البته امروز هم این گروه با فشار فروش همراه خواهد بود. اما چون منفی امروز در نمادهای اصلی این گروه، باعث برخورد قیمتها به محدوده های حمایتی خواهد شد، انتظار میرود که با تقاضای بیشتری همراه شوند. مثلا نماد خودرو در منفی 5 امروز، به محدوده 1050 تومان که محدوده حمایتی مهمی است برخورد خواهد کرد. خساپا نیز وضعیتی مشابه دارد. در کل، من در کلیت بازار با توجه به ورود نقدینگی و وضعیت عرضه و تقاضا، مشکل و نگرانی نمیبینم. هنوز روند کلی بازار صعودی است و هنوز در این بازار، سهام خوب پیدا میشود.   

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 26 بهمن 1398

شاخص کل بورس تهران به 459000 واحد رسیده است و هر هفته، رکورد جدیدی را ثبت میکند. نزدیکترین مقاومت شاخص کل، محدوده 475000 واحد است که در تحلیل روز 14 ژانویه، در کانال تلگرام منتشر کرده بودم. خوشبختانه یا متاسفانه، از ماه ها قبل بسیاری از فعالان بازار، بارها و بارها سیگنال خروج از بازار را صادر کرده اند و در این مدت، شاهد بودیم که هم خود از بازار عقب افتادند و هم کسانیکه آنها را همراهی میکردند را نیز از سودهای خوب ماه های اخیر، دور کردند. قبلا بارها تکرار کرده ام که جنس بازار امسال، با سال های قبل متفاوت است و این موضوع را تحلیلکران، هرچه زودتر متوجه شوند، به نفع خودشان است! بسیاری از قدیمی های بازار را میشناسم که در این بازار سرتاسر مثبت یکسال اخیر، کمترین بازدهی را داشته اند. فقط به دلیل اینکه همراه با تحول بازار، افکار و استراتژی خود را تغییر ندادند! و اکنون با حسرت به سودهای چند 100 درصدی دیگران نگاه میکنند! البته که بازار، تا ابد صعودی نخواهد بود و در نهایت یک جایی توقف و اصلاح و حتی سقوط خواهد کرد! اما آن روزی که آنها از بازار خارج شدند، روز خروج نبود. شاخص کل با نزدیک شدن به محدوده 475000 واحد، با افزایش عرضه ها روبرو خواهد شد. اما باید ببینیم که ورود نقدینگی، به چه صورت خواهد بود. چیزی که این روزها باید مورد توجه قرار دهید و اخبار آن را دنبال کنید، وضعیت ایران در خصوص کمیته FATF است و اینکه آیا این کمیته باز هم به ایران مهلت خواهد داد یا اینکه ایران را به لیست سیاه اضافه خواهد کرد. تا چند روز آینده، این موضوع مشخص خواهد شد و امیدوارم مجددا به ایران فرصت 4 ماهه داده شود تا لوایح باقیمانده را به تصویب برساند. چراکه قرار گرفتن ایران در لیست سیاه، ضربه بسیار سنگینی به اقتصاد ایران وارد خواهد کرد. پس در معاملات این روزهای خود، این موضوع را در نظر بگیرید. چراکه این لیست سیاه، حتی روی بورس نیز تاثیر منفی زیادی خواهد گذاشت!  

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 23 بهمن 1398

بازار با افزایش عرضه ها همراه است و از سوی دیگر، خوشبختانه روند ورود نقدینگی همچنان ادامه دارد. روز دوشنبه شایعه استعفای رئیس جمهور، باعث افزایش مضاعف عرضه ها شد. اما قدرت نقدینگی به گونه ای بود که تقریبا همه عرضه ها را پاسخ داد و تقریبا صف فروشی در بازار، باقی نماند. با تکذیب شایعه فوق، انتظار میرود که امروز از آن فشار حداکثری کاسته شود و بازار شرایط بهتری به خود بگیرد. البته که همه ما میدانیم که بازار نیاز به اصلاح نیز دارد و انتظار نداریم که هر روز رنگ سبز شاخص کل را ببینیم و خود بنده در روزهای قبل، گفته ام که بهترین حالت برای بازار، توقف زمانی و کف سازی قیمت ها در محدوده فعلی (برای یکماه) است و به نظرم به همین سمت در حرکت هستیم. پس بدون نگرانی، بازار را دنبال میکنیم و از این فرصت ها، برای اصلاح احتمالی سبد خود استفاده میکنیم. همانطور که قبلا هم گفتم، هنوز در بازار نمادهایی وجود دارند که پایین تر از ارزش ذاتی خود معامله میشوند و این روزها که عرضه ها در بازار زیاد است، بهترین فرصت برای خرید آنها در کف های حمایتی است. 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 21 بهمن 1398

عرضه ها همچنان در بورس تهران زیاد است و البته ورود نقدینگی همچنان به بورس ادامه دارد. این توازن در عرضه و تقاضا، باعث شده تا ریزشی را در بازار شاهد نباشیم و در حقیقت، سهام در حال مشخص کردن کف های حمایتی خود هستند. دیروز بالاخره خبر افزایش سرمایه ایران خودرو به بازار منتشر شد. اگرچه میزان مورد انتظار بازار بیشتر از 2008 درصد اعلامی بود، اما همین موضوع میتواند امروز باعث ایجاد جو مثبت در بازار شود. در روزهای قبل گفته بودم که از فرصت افزایش عرضه ها استفاده کنید و سبد خود را اصلاح کنید. هنوز در بازار سهامی وجود دارند که از ارزش ذاتی خود فاصله دارند و این افزایش عرضه ها، کمک میکند تا بتوانید آنها را در قیمت های مناسب خرید کنید.  البته این موضوع را نیز میدانیم که قیمت تعدادی از نمادها، به بیشتر از ارزش ذاتی رسیده است و مطمئنا ما از آنها دوری میکنیم. اما هنوز تعداد زیادی نماد وجود دارد که برای خرید جذاب هستند. برای نمونه، نماد دانا هنوز ارزنده است. اما به دلیل افزایش عرضه ها، دیروز حتی صف فروش سنگین داشت. گروه لوتوس در حال خروج از این نماد است و در 2 روز گذشته، کدهای حقیقی و حقوقی خود را از این نماد خارج کردند و همین موضوع، باعث افزایش عرضه ها در این نماد شده است. هنوز مقداری سهم در سبد آنها وجود دارد که به نظرم امروز آن را نیز عرضه میکنند. اگرچه هر شخص حقیقی یا حقوقی برای خود یک استراتژی دارد که البته قابل احترام است، اما به اعتقاد بنده، استراتژی لوتوس در خصوص خروج از بیمه دانا، اشتباه بود و زمان، این را به آنها ثابت خواهد کرد. اما در خصوص کلیت بازار امروز، انتظار دارم که شاهد بازاری متعادل رو به مثبت باشیم با تمرکز بر گروه خودروسازی. در حقیقت، لیدر بازار امروز نیز نمادهای خودروسازی و مخصوصا نماد خودرو خواهد بود. صحبت و توصیه جدیدی وجود ندارد و حال سبد معرفی شده ما نیز خوب است! پس با هم از شرایط خوب این روزهای بازار بورس، لذت میبریم.   

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 20 بهمن 1398

دیروز در حالی با افزایش عرضه ها در بازار روبرو بودیم که شاخص کل به لطف نمادهای شاخص ساز مخصوصا در گروه پالایشگاهی، رشد حدود 7000 واحدی را ثبت کرد و به محدوده 452000 واحد رسید. با نگاهی به نمودار نمادهای شاخص ساز و گارد صعودی آنها، متوجه میشویم که هنوز پتانسیل هایی برای ادامه رشد شاخص کل در ماه های آینده وجود دارد. اما همانطور که قبلا هم گفتم، بهترین گزینه برای بازار، کف سازی قیمتی در همین حوالی و توقف رشد برای مدتی محدوده است و بعد از تثبیت قیمت ها، مجددا شاهد حرکت جدید بشویم. اما باید ببینیم این سیل نقدینگی که به سمت بازار بورس در حرکت است، این اجازه را خواهد داد یا خیر؟ به صورت کلی، حال بازار خوب است و نگرانی هنوز در بازار دیده نمیشود. همه ما میدانیم که رشد قیمت سهام بدون اصلاح نیز، میسر نیست. پس فعلا نگران اصلاحات نیز نیستیم و در این افزایش عرضه ها، تلاش میکنیم تا سبد خود را اصلاح کنیم. گاهی در افزایش عرضه ها، میتوان نمادهایی را با قیمت های مناسب خریداری کرد. 

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 19 بهمن 1398

شاخص کل بورس تهران به محدوده 445000 واحدی رسیده است. جاییکه با افزایش عرضه ها روبرو خواهیم شد و از طرف دیگر، نقدینگی عظیم وارد شده در بورس، عطش خرید دارد و همین موضوع، اجازه اصلاح نمیدهد. قبلا در خصوص اصلاح زمانی صحبت کردم که بهترین حالت در شرایط کنونی، اصلاح زمانی است. باید ببینیم که آیا این بازار پر هیجان، فرصت اصلاح زمانی پیدا میکند یا خیر؟ یک موضوع را چند رو قبل به دوستان اشاه کردم و امروز نیز، مجددا به آن اشاره میکنم. تیپ شخصیتی تازه واردهای امسال، با تیپ شخصیتی تازه وارهایی که در سال 1392 وارد بورس شدند، بسیار متفاوت است. قدرت نقدینگی این 2 قشر، به هیچ وجه قابل مقایسه نیست. آنهایی که در سال 98 وارد بورس شده اند و هنوز نیز ورود آنها ادامه دارد، هم نقدینگی بیشتری دارند و هم تفکر سرمایه گذاری متفاوت تری نسبت به ما دارند. اینها همانهایی هستند که تا دیروز در بنگاه های املاک وقت خود را سپری میکردند! و امروز، وقت خود را با نگاه کردن به تابلوی معاملات بورس میگذرانند. اینها یک استراتژی قدیمی و سنتی که بر هیچ پایه ای استوار نیست دارند و آن اینکه، اعتقاد دارند در کشور ایران، هر چیزی که گران شد، دیگر ارزان نمیشود! بنابراین، اگر سهمی را حتی با قیمت گران میخرند، دیگر نگران ارزان شدن آن نیستند! البته که همه ما میدانیم که اینگونه نیست. ولی فعلا هدایت نقدینگی دست این گروه است و موج اصلی را اینها درست کرده اند و حرفه ای های بازار هم به خوبی میدانند که چگونه موج سواری کنند. تنها چیزی که حرفه ای ها باید به آن توجه کنند، همراه شدن با سهم درست است و بس. ممکن است که سهم درست و بنیادی، کمی کندتر حرکت کند. اما هم مطمئن تر است و هم اینکه، همراه با موج مثبت بورس، در نهایت از بازار عقب نمیماند. من در کانال VIP همواره بهترین نمادها را به دوستان معرفی خواهم کرد. 

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 16 بهمن 1398

دیروز شاخص کل بورس تهران در برخورد با محدوده مقاومتی 445000 واحدی، با افزایش عرضه ها مواجه شد. اما سیل نقدینگی موجود در بازار، همه عرضه ها را پاسخ داد و در نهایت بازار متعادل شد. اوایل هفته خدمت دوستان عرض کردم که بهترین حالت در شرایط فعلی، اصلاح زمانی حدود یکماهه است تا بازار به قیمت های فعلی، عادت کند. بهتر است بگوییم که بازار باید کف قیمتی خود را مشخص کند تا بتواند ادامه روند صعودی خود را طی کند. دیروز حجم و ارزش معاملات بسیار خوب بود و اگرچه شاهد مقداری خروج نقدینگی بودیم، اما هنوز میزان نقدینگی، قابل قبول است. برای بازار امروز، همچنان انتظار فشار فروش در بازار دارم. اما در خصوص نمادهایی که وضعیت بنیادی خوبی دارند، جایی برای نگرانی نیست. پس در صورت افزایش عرضه ها، منتظر بمانید تا سهام خوب را در قیمت های مناسب به سبد خود اضافه کنید.