روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 17 آبان 1399

نتایج انتخابات آمریکا تقریبا نهایی شده و همانطور که انتظار میرفت، ترامپ با ایجاد جنجال، هنوز شکست خود را نپذیرفته و این موضوع ممکن است باعث شود تا اعلام نتیجه نهایی، با تاخیر بیشتر منتشر شود. اما چیزی که مربوط به بورس تهران میشود این است که فعالان بازار، قبلا این نتیجه را پیش بینی کرده بودند و قیمت سهام را متناسب با این اتفاق، تعدیل کرده بودند. پس برای بورس تهران، جایی برای نگرانی نیست. اما بازارهای موازی از قبیل بازار ارز و سکه و خودرو و مسکن که قبل از این قیمت های خود را بر اساس پیروزی ترامپ همسان کرده بودند، اکنون باید قیمت های خود را تعدیل کنند. بر این اساس، همانطور که در روزهای گذشته نیز در بازارهای غیر رسمی شاهد بودیم، عرضه ها در این بازارهای زیاد شده و قیمت ها رو به کاهش است. البته که همه ما میدانیم که این نتیجه انتخابات، در کوتاه مدت نمیتواند تاثیری در وضعیت کلی اقتصاد ایران داشته باشد. اما میتوان اینگونه نیز برداشت کرد که این نتیجه، حداقل در کوتاه مدت نیز نمیتواند اوضاع را از این بدتر کند! ضمن اینکه میتواند روزنه امیدی برای بهبود شرایط در بلند مدت ایجاد کند! با این حساب و با توجه به شرایط بازارهای موازی که نیاز به اصلاح دارند در مقایسه با بازار بورس که قبلا این اصلاح خود را انجام داده، کاملا مشخص است که جذابیت بازار بورس اکنون بیشتر شده و میتوان انتظار داشت که بخشی از پول های خارج شده از سایر بازارها، مجددا جذب این بازار شود و سمت تقاضا را تقویت کند. از موارد بالا که بگذریم، برای بازار امروز انتظار میرود که گروه خودروسازی و بانکی و برخی نمادهای کوچک بازار، مورد استقبال فعالان بازار قرار بگیرند. از سوی دیگر، نمادهای گروه فلزی و پالایشی و پتروشیمی که روز چهارشنبه همه با صف های خرید سنگین روبرو بودند، امروز قاعدتا پر عرضه ظاهر خواهند شد! البته که با توجه به قیمت های فعلی، نباید زیاد تحت فشار فروش قرار بگیرند و اگر چنین شود، فقط رفتاری هیجانی است که خیلی زود مرتفع خواهد شد!   

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 14 آبان 1399

مدتهاست که سایه سنگین انتخابات آمریکا در بورس تهران وجود داشت و بالاخره دیروز این انتخابات انجام شد. اگرچه هنوز نتیجه این انتخابات مشخص نشده، اما تا اینجای کار، ترامپ بازنده این انتخابات بوده است! البته از آنجاییکه ترامپ مطابق گفته های خودش، روحیه شکست را ندارد، هنوز نمیتوان در خصوص نتیجه نهایی و اتفاقات پس از آن، اظهار نظر کرد! البته گفته میشود که نتیجه انتخابات، امروز مشخص نخواهد شد! از موارد بالا که بگذریم، با وجود افت شدید قیمت ها در بورس تهران، همچنان در طول 9 روز کاری گذشته، شاهد خروج پول افراد حقیقی از بازار بودیم. این به معنی ناامیدی و از بین رفتن اعتماد از بازار است. موضوع مهمی که متاسفانه به دلیل رفتارهای غلط و اشتباه مسئولان اقتصادی کشور و البته مدیران سازمان بورس، اتفاق افتاده است. هنوز تعداد زیادی از نمادهای بورس تهران در صف های فروش قفل هستند و نماد جنجالی شستا نیز متوقف شده تا تاثیر منفی کمتری در شاخص کل بورس تهران بگذارد! یکی از دلایل بی اعتمادی فعالان بازار به شرایط فعلی، همین رفتارهای سلیقه ای مدیران سازمان بورس است که چرا باید خون برخی از نمادها، رنگین تر باشد؟!! این موضوع، محدود به یک نماد نیست و موارد زیادی در خصوص رفتارهای سلیقه ای را میتوان نام برد و البته ما نیز قصد لیست کردن این موارد را نداریم. اما در خصوص بازار امروز باید بگویم که بازار امروز علاوه بر کم حجم بودن، بازای نوسانی خواهد بود. همچنین بازار امروز با احتیاط بیشتری از سوی فعالان بازار سپری خواهد شد.  

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 12 آبان 1399

در آستانه انتخابات آمریکا قرار داریم و بورس تهران و جهان، کاملا تحت تاثیر این رویداد سیاسی مهم قرار گرفته است. فردا این انتخابات به صورت رسمی آغاز خواهد شد و اگرچه همیشه نتیجه انتخابات (به غیر از سال 2000) در فردای آن روز مشخص میشد، اما انتظار میرود که نتیجه این انتخابات جنجالی، پس از طی جنجال های فراوان، تا تاخیر زیاد اعلام شود! مگر آنکه رقیب ترامپ، با رای قاطع پیروز این میدان شود! در غیر اینصورت، رئیس جمهور فعلی آمریکا، به راحتی از قدرت کناره گیری نخواهد کرد و این موضوع، باعث نوسانات بیشتر بازارها خواهد شد! بازار بورس تهران نیز مطمئنا تحت تاثیر این موضوع است و به همین دلیل، شاهد رفتارهای احتیاطی فعالان بازار هستیم. با توجه به مطالب بیان شده در بالا امروز نیز شرایط احتیاطی در بازار حاکم است و همین موضوع، باعث کم بودن حجم و ارزش معاملات خواهد شد. نکته جدیدی برای گفتن نیست و باید منتظر بمانیم و ببینیم که انتخابات آمریکا، چگونه رقم خواهد خورد. البته که همه شرایط بازار، مرتبط با انتخابات آمریکا نیست! اما فعلا نزدیکترین بهانه، همین موضوع است! 

روند بازار بورس تهران یکشنبه مورخ 11 آبان 1399

بازار بورس تهران دیروز در حالی روز سبزی را پشت سر گذاشت که هنوز رفتارهای احتیاطی در بازار مشهود بود. ارزش معاملات چیزی حدود 7000 میلیارد تومان ثبت شد که هنوز با شرایط نرمال، فاصله دارد! از سوی دیگر، دیروز شاهد خروج مقدار نقدینگی کمتری از بازار بودیم. بازار هنوز در انتظار نتایج انتخابات آمریکا است و اگرچه در نظرسنجی ها، ترامپ شانس بسیار کمتری برای پیروزی دارد، اما تجربه انتخابات سال 2016 باعث شده تا بازار هنوز نسبت به این موضوع، حساس باشد! هنوز تعداد زیادی از نمادهای کوچک بازار، در صف های فروش قفل هستند و تا زمانیکه این وضعیت صف های فروش ادامه داشته باشد، نمیتوان در خصوص تغییر روند بازار، اظهار نظر قطعی کرد. از نظر آماری، حدود 40 درصد از نمادهای بازار در روز گذشته با صف فروش روبرو بودند در حالیکه تعداد نمادهایی که با صف خرید همراه بودند، حدود 20 درصد بود. به نظر میرسد که بازار در هفته جاری، کار خود را به همین صورت ادامه دهد. البته از شدت فشار فروش به دلیل کاهش قیمت ها، کاسته شده است. اما مشکل اصلی این روزها بازار، بیشتر از آنکه فشار فروش باشد، ضعف تقاضا است و این تقاضا برای بهبود، نیاز به محرک جدید و قابل اعتماد دارد! اما با توجه به شرایط بازارهای موازی، انتظار من این است که تا انتهای سال، بازار بورس تهران یکبار دیگر مورد توجه قرار بگیرد و در صدر همه بازارها قرار بگیرد.  

روند بازار بورس تهران شنبه مورخ 10 آبان 1399

هفته جاری از اهمیت زیادی برای بورس تهران و البته برای بورس های همه کشورهای دنیا برخوردار است! روز سه شنبه، انتخابات آمریکا برگزار خواهد شد و در صورتیکه جنجالی بوجود نیاید، نتایج آن در روز بعد، منتشر خواهد شد! البته با توجه به رفتاری که از رئیس جمهور فعلی آمریکا انتظار میرود، حتما کار با جنجال همراه خواهد بود! چراکه بررسی های میدانی، نشان از پیروزی حریف او را میدهد! اگرچه اکثر ایرانی ها انتظار دارند که دوره ریاست جمهوری ترامپ، هشت ساله باشد، اما به اعتقاد من، او انتخابات را خواهد باخت! قبلا در خصوص تاثیر نتیجه انتخابات در بورس تهران سخن گفته ام و نیازی به توضیح مجدد نیست! چیزی که از رفتار فعالان بازار در هفته جاری انتظار میرود، احتیاط در معاملات است. این احتیاط، حجم و ارزش معاملات را نیز تحت تاثیر خود قرار خواهد داد. امروز نمادهای گروه بانکی، بیشتر از سایر گروه ها مورد توجه بازار خواهد بود! بر این اساس، در صورتیکه نمادهای این گروه بتوانند از ابتدا تا انتهای بازار پر تقاضا باشند، ممکن است بتوانند محرکی برای افزایش تقاضا در کلیت بازار نیز فراهم کنند! نکته جدیدی برای گفتن نیست و فقط مانند همیشه از دوستان تقاضا دارم که از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند.   

روند بازار بورس تهران چهارشنبه مورخ 7 آبان 1399

وضعیت فشار فروش در بازار و پیوند ذهنی فعالان بازار در خصوص انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به گونه ای است که انگار در روز بعد از انتخابات آمریکا، دنیا به پایان خواهد رسید! گویی فعالان بازار بورس تهران، شعر و ترانه خواننده معروف قدیمی را با 20 سال تاخیر باور کرده اند و به جای سال 2000، در انتظار پایان دنیا در سال 2020 هستند!! و این سال را، سال سقوط و پاییز آن را، بی بهار میدانند! با افت دیروز بازار، شاخص کل به کف 1.3 میلیون واحدی رسید و اگرچه این افت ها از نظر تحلیلی، جایی برای دفاع ندارد، اما شاید همان ترس از پایان دنیا! که در بالا اشاره کردم، بتواند آن را توجیه کند! این روزها حجم و ارزش معاملات به شدت کاهش پیدا کرده و در حقیقت، خریداری در بازار نیست و تا زمانیکه وضعیت بازار به شرایط نرمال نزدیک نشود، خریداران، رغبتی به خرید سهام از خود نشان نمیدهند. خریداران این روزها نیز در نمادهای خوب و بنیادی، معمولا اردرهای خرید خود را در کف قیمتی روزانه ثبت میکنند و تمایلی به خرید در قیمت های مثبت از خود نشان نمیدهند که البته طبیعی هم هست. البته این روزها و در این قیمت ها، فروشنده نیز در بازار کمتر شده! و بسیاری از فعالان بازار، دیگر تمایلی به فروش سهام خود در این قیمت ها ندارند! بنابراین باید منتظر بمانیم تا محرکی جدید برای بازار پدیدار شود تا طرف تقاضا را برای خرید ترغیب کند و تا زمانیکه ارزش روزانه معاملات خرد به بالای 15000 میلیارد تومان در روز نرسد، تغییر روندی در بازار اتفاق نخواهد افتاد! موضوع جدیدی برای گفتن نیست و چاره ای جز تحمل اوضاع تا روز موعود هم نیست!! اما چیزی که من از شرایط بنیادی بازار بورس تهران در مقایسه با سایر بازارهای موازی میبینم این است که در صورتیکه دنیا به پایان نرسد!!، بازار بورس تهران میتواند به راحتی، افت خود را تا پایان سال جبران کند!   

روند بازار بورس تهران سه شنبه مورخ 6 آبان 1399

نیازی به توضیح نیست که بازار بورس تهران، کاملا از تحلیل خارج شده و آن چیزی که بر روی تابلو معاملات اتفاق می افتد، هیچ ارتباطی به وضعیت بنیادی شرکت ها ندارد و این جو حاکم بر بازار است که حکمرانی میکند! فقط کافی است تا به کلیت بازار نگاه کنید و ببینید که چطور همه بازار، به یک سمت حرکت میکند و مولفه ها و اخبار بنیادی، هیچ تاثیری در رفتار فعالان بازار ندارد! در چنین شرایطی که همه بازار به به صورت خودجوش! به یک سمت حرکت میکند (صعودی یا نزولی)، یعنی رفتار فعالان آن بازار در آن بازه زمانی، خارج از تحلیل است! شرایط بازار این روزها نیز به همین گونه است. از موارد بالا که بگذریم، با افت دیروز قیمت ها در بازار دیروز و افزایش تقاضا در دقایق پایانی، بازار امروز میتواند شرایط بهتری را تجربه کند. البته فراموش نکنیم که بازار بورس تهران، در حقیقت منتظر نتیجه انتخابات آمریکا است و تا آن زمان که البته چیزی به آن باقی نمانده، شرایط احتیاطی خود را حفظ میکند! نکته بعدی، گره خوردن بازار به نمادهای گروه خودروسازی است که همچنان نمادهای خودرو و خساپا، رهبری بازار را بر عهده دارند. بنابراین فارغ از ارزندگی این نمادها، برای ادامه روند بازار، باید به روند قیمتی این 2 نماد توجه ویژه ای داشته باشیم! خوشبختانه نماد خودرو بعد از یک افت و خیز در هفته های گذشته، از نظر نموداری آماده یک حرکت جدید صعودی است که میتواند کمی از فشار فروش حاکم بر بازار بکاهد. پس میتوان انتظار داشت که بازار امروز و حتی فردا، قابل تحمل باشد! 

روند بازار بورس تهران دوشنبه مورخ 5 آبان 1399

در حالیکه شاهد ارسال برخی خبرهای خوب و بنیادی برای بازار سرمایه هستیم، اما همچنان فشار فروش در بازار ادامه دارد! این نشان میدهد که وضعیت عدم اطمینان، همچنان در بازار حاکم است. از لحاظ نموداری، شاخص کل با افت روز گذشته خود، به مهمترین حمایت کوتاه مدت خود رسیده است. اما نکته ای که در اینجا وجود دارد این است که در این شرایط عدم اطمینان، این حمایت ها فقط میتوانند چند روز ایجاد تقاضا کنند و قادر به تغییر روند نیستند! از موارد بالا که بگذریم، بازار امروز با توجه به رسیدن قیمت ها به محدوده حمایتی کوتاه مدت، امروز میتواند کار خود را با منفی آغاز کند و در ادامه شاهد افزایش تقاضا در بازار خواهیم بود. وضعیت شاخص کل به گونه ای است که در قدم اول میتواند تا محدوده 1.48 میلیون واحد حرکت کند. یعنی میتوان انتظار داشت که شاهد یک حرکت صعودی حدود 110 هزار واحدی در طول روزهای آینده باشیم. از طرف دیگر، به انتخابات آمریکا نیز نزدیکتر شده ایم و سایه سنگین این رویداد مهم، بر روی بورس تهران سنگینی میکند و امیدوارم اتفاقات به گونه ای رقم بخورد که باعث بازگشت اعتماد به بازار شود. چراکه به لحاظ بنیادی، همه چیز برای افزایش تقاضا در بورس فراهم است. اما فعلا وزنه مسائل سیاسی (داخلی و خارجی)، سنگین تر از مولفه های بنیادی اقتصادی است! و همین موضوع باعث شده تا نقدینگی پارک شده در بیرون از بازار، تمایلی برای خرید سهام از خود نشان ندهد! در خصوص بازار امروز ذکر این نکته ضروری است که بهترین حالت برای سناریوی احتمالی بازار، شروع بازار با فشار فروش و در ادامه، افزایش تقاضا و جمع شدن صف های فروش است! بنابراین، افراد ریسک پذیر، امروز در منفی های ابتدای بازار، میتوانند خریدهایی به قصد نوسانگیری انجام دهند! 

اصول سرمایه گذاری

 

 

سرمایه گذاری به معنای صرفنظر کردن از خوشی های کنونی و اختصاص دادن سرمایه با هدف بدست آوردن پول و سرمایه بیشتر در آینده است. در سرمایه گذاری، فاکتورهای متعددی وجود دارد، مشخص کردن زمانی که در اختیار دارید، میزان ریسک پذیری و سود مورد انتظار، همگی در گرفتن تصمیمات سرمایه گذاری مهم هستند.

بنابراین اساس سرمایه گذاری همین است که شما مقداری پول برای چیزی اختصاص میدهید به امید اینکه فردا، سال بعد یا ده سال بعد سودی بدست آورید. هنگامی که قصد سرمایه گذاری در بازارهای مختلف و اتخاذ راهبردی مناسب در این حوزه را دارید، باید در ابتدا

به ظرفیت های خود توجه کنیم. پشتوانه مالی و مدیریتی از جمله فاکتورهای لازم برای اتخاذ راهبردی مناسب در سرمایه گذاری به شمار میروند.  بدین ترتیب میتوان میزان کلی سود و خطرات احتمالی پیش رو در این مسیر را مورد ارزیابی قرار داده و سپس اقدام به سرمایه گذاری کرد.

• هماهنگی اهداف و روش سرمایه گذاری

برای انجام یک سرمایه گذاری موفق باید اهداف خود را هماهنگ و در راستای راهبرد اتخاذ شده تعریف کنید. توجه به این نکته که تحقق اهداف مختلف به بازههای زمانی متفاوتی نیاز دارند، از اهمیت بسیاری برخوردار است. اگر روش سرمایه گذاری که در پیش گرفته اید، یک سرمایه گذاری بلندمدت است، تعین اهدافی که در سرمایه گذاریهای کوتاه مدت کاربرد دارند، نمیتواند سود چندانی را برای شما به ارمغان بیاورد. البته عکس این مطلب نیز صادق است.

• آمادگی ذهنی و روانی در کنار قدرت ریسک پذیری

پیش از آنکه سرمایه گذاری خود را آغاز کنید، باید قدرت ریسک پذیری خود را در زمان اتخاذ تصمیمهای مهم و در شرایط بحرانی حاکم بر بازار مورد ارزیابی قرار دهید. در گذشته سرمایه گذاران بدون توجه به این مسئله مهم اقدام به سرمایه گذاری میکردند. اما در دنیای مدرن امروز و شرایطی که هر لحظه میتواند دستخوش تغییر شود، نقش آمادگی ذهنی و روانی سرمایه گذاران در جهت مدیریت بحران و خطرات احتمالی در مسیر سرمایه گذاری انکار ناپذیر است. در غیر این صورت بی ثباتی و عدم آمادگی قبلی نسبت به بروز بحران، نه تنها سودی را برای شما به همراه ندارد، بلکه باعث از دست رفتن اصل سرمایه و ورشکستگی شما نیز می شود.